Marktanalyse mit der Advance-Decline-Linie

Informationen sind keine Investitionsberatung

Der Handel mit Indizes kann eine ungewöhnliche Wahl sein. Es ist jedoch eine großartige Möglichkeit, mehr über den Aktienmarkt zu erfahren und den Einfluss von Aktien auf den Index zu erkennen. In diesem Artikel erfahren Sie mehr über einen Indikator, der speziell für den Handel mit Indizes entwickelt wurde — die Advance-Decline-Linie.

Die Advance-Decline-Linie ist ein weniger populärer technischer Indikator als andere Handelsindikatoren wie der RSI, die Stochastik und der MACD. Während diese anderen Indikatoren auf dem Momentum basieren, d. h. darauf abzielen, die Stärke oder Schwäche einer Aktie zu bestimmen, ist der AD-Linienindikator insofern einzigartig, als er ein Indikator für die Marktbreite ist, der anzeigt, wie viele Käufer und Verkäufer an einer Aktienmarktrallye oder einem Rückgang beteiligt sind.

Dieser Artikel befasst sich mit dem AD-Indikator und seiner Anwendung auf dem Aktienmarkt. Sie können den Indikator jedoch zu Metatrader hinzufügen und ihn für alle Arten von Vermögenswerten verwenden, nicht nur für Aktien und Indizes.

Was ist die Advance-Decline-Linie?

Die Advance-Decline-Linie (ADL) ist ein technischer Indikator, der die Differenz zwischen der Anzahl der Aktien anzeigt, die täglich steigen oder fallen. Dieser Indikator wird vor allem für den Handel mit Aktien und Indizes verwendet. Er zeigt die Beteiligung einer Aktie am Anstieg oder Fall des Marktes an.

Die gängigsten Indizes sind kapitalisierungsgewichtete Indizes. Dieser Typ ist auch als marktwertgewichteter Index bekannt. Die Gewichtung einer bestimmten Aktie wird durch ihre gesamte Marktkapitalisierung bestimmt. In solchen Indizes haben Aktien mit größerer Marktkapitalisierung ein höheres Gewicht, und Änderungen ihrer Aktienkurse haben einen größeren Einfluss auf die Performance des Index. So hat beispielsweise die Apple-Aktie im S&P 500 das größte Gewicht.

 Aufgrund der großen Anzahl kapitalisierungsgewichteter Indizes, wie z. B. S&P 500, DJIA und NASDAQ Composite, haben Aktien mit höherer Marktkapitalisierung einen überproportionalen Einfluss auf die Indexentwicklung. Daher zeigt die ADL, welcher Anteil der Aktien des Index an der Marktentwicklung beteiligt ist.

Wenn zum Beispiel ein kapitalisierungsgewichteter Aktienindex um 3 % steigt, wäre es für Händler wichtig, zwei Dinge zu wissen. Erstens ist es wichtig zu wissen, ob der Anstieg des Index auf einen Anstieg der Mehrheitsaktien zurückzuführen ist. Zweitens muss man wissen, ob der Anstieg des Index auf die außergewöhnliche Leistung eines Unternehmens zurückzuführen ist, das ein großes Gewicht im Index hat. Die AD-Linie kann solche Informationen liefern.

Die Formel für die Advance-Decline-Linie

Die AD-Linie ist sehr einfach zu berechnen und zu verstehen. Im Wesentlichen besteht die AD-Linie aus drei Komponenten. Die erste sind die steigenden Aktien, die zweite die fallenden Aktien und die dritte die früheren Nettogewinne.

Aktiengewinne beziehen sich auf die Gesamtzahl der Aktien innerhalb eines Marktindex, die im Laufe des letzten Tages im Wert gestiegen sind. Aktienrückgänge beziehen sich auf die Gesamtzahl der Aktien innerhalb eines Marktindex, die im Laufe des letzten Tages im Wert gesunken sind. Und schließlich beziehen sich frühere Nettovorschüsse auf die Nettosumme der steigenden und fallenden Aktien während des letzten Tages.

Fassen wir zusammen:

Wo:

Steigende Aktien bezieht sich auf die Anzahl der Aktien, die täglich im Wert steigen;

Absteigende Aktien bezieht sich auf die Anzahl der Aktien, die täglich im Wert sinken;

Frühere Nettovorschüsse beziehen sich auf die Nettosumme der steigenden und fallenden Aktien auf täglicher Basis.

Advance-Decline-Linie in MetaTrader

Der AD-Linien-Indikator ist nicht in einer Standard-Indikatorliste enthalten, Sie müssen ihn selbst installieren. Dazu müssen Sie mehrere Schritte durchführen:

• Laden Sie zunächst Advance-Decline-Linie für MT5 im Format .mq5 herunter. Für MT4 benötigen Sie .mq4.
• Öffnen Sie dann die MT4- oder MT5-Plattform und gehen Sie auf Datei — Datenordner öffnen, wählen Sie dann MQL4/5 — Experten oder Indikatoren und übertragen Sie die Indikator-Datei im MQL4/EX4- oder MQL5/EX5-Format in diesen Ordner.
• Starten Sie Ihren Metatrader 4/5 oder starten Sie ihn neu.
• Wählen Sie den Chart und den Zeitrahmen, in dem Sie Ihren MT5-Indikator testen möchten.
• Klicken Sie auf "Einfügen", dann auf "Indikatoren" und Sie finden "Advance-Decline-Linie" im Abschnitt "Benutzerdefinierte Indikatoren".
• Nachdem Sie die Einstellungen geändert haben, drücken Sie auf "Ok" und die Advance-Decline-Linie ist auf Ihrem Chart verfügbar.

Advance-Decline-Linie Signale

Es gibt zwei Hauptsignale, die die AD-Leitung liefert. Schauen wir sie uns an.

Die Trendstärke

Erstens können Händler sie nutzen, um die Stärke des Trends zu bestätigen. Wir haben dies bereits erwähnt, aber wir wiederholen es noch einmal: Wenn sich die Ad-Linie mit dem Kursverlauf nach oben bewegt, deutet dies auf einen gesunden Aufwärtstrend hin.

An einem Aufwärtstrend sind viele Aktien beteiligt, und es wird erwartet, dass die Kursbewegung weiter ansteigt. Wenn eine Linie, die sich abwärts bewegt, mit der Kursbewegung kombiniert wird, ist dies ein Zeichen für einen gesunden Abwärtstrend. Es wird erwartet, dass die Kurse weiter sinken.

Nachfolgend sehen Sie ein Beispiel eines S&P 500-Kursdiagramms mit einer AD-Linie, die zur Bestätigung eines bestehenden Kurstrends verwendet wird.

 

Der Kurs des S&P 500 und die Advance-Decline-Linie bewegen sich in die gleiche Richtung. Die AD-Linie bestätigt die Kursbewegung durch einen Anstieg. Dies zeigt die breite Beteiligung der Aktien an diesem Aufwärtstrend an und bietet eine gewisse Bestätigung des Preistrends.

Die potenzielle Umkehrung

Zweitens können Händler die AD-Linie nutzen, um potenzielle Wendepunkte zu erkennen. Zum Zeitpunkt einer potenziellen Umkehr in einem bestehenden Aufwärtstrend sollten wir erwarten, dass der Kurs höhere Höchststände erreicht und die AD-Linie niedrigere Höchststände erreicht. Dies wird als bärische Divergenz zwischen dem Kurs und der AD-Linie bezeichnet.

Andererseits können wir eine potenzielle Umkehr in einem bestehenden Abwärtstrend erkennen, indem wir das Kursdiagramm untersuchen und nach Schwungtiefs Ausschau halten, die sich allmählich absenken, während die AD-Linie höhere Tiefs bildet. Dies wird als bullische Divergenz zwischen dem Kurs und der AD-Linie bezeichnet.

Nachfolgend finden Sie ein Beispiel für das Nasdaq-Kurschart, das mit der A/D-Linie dargestellt wird, um eine Divergenz zwischen dem Kurs und der AD-Linie zu erkennen.

Die NASDAQ-Kursentwicklung führte zu zwei großen Schwungtiefs, wobei das zweite Schwungtief niedriger war als das erste Schwungtief. Gleichzeitig bildete die AD-Linie ein Muster, bei dem das zweite Tief über dem ersten Tief liegt. Dies führt zu einer zinsbullischen Divergenz zwischen dem Kurs und der AD-Linie.

Advance-Decline-Linie Beispiel

Das nachstehende Diagramm zeigt die AD-Linie für den S&P 500 Index. Der Chart zeigt, dass der Kurs stark gefallen ist, als die Covid-Pandemie im Jahr 2020 angekündigt wurde. Dies geschah, als die Anzahl der fallenden Aktien und ihr Volumen im S&P 500 Index zunahmen.

Kurz danach stieg der Indikator an, da die Anzahl der steigenden Aktien und deren Volumen zunahmen.

Hindernisse der Advance-Decline-Linie

Die AD-Linie liefert nicht immer genaue Daten für NASDAQ-Aktien. Das liegt daran, dass an der NASDAQ oft kleine, spekulative Unternehmen gelistet sind, von denen viele schließlich scheitern oder von der Börse genommen werden. Während die Aktien von der Börse genommen werden, bleiben sie auf den zuvor berechneten Werten der AD-Linie. Dies wirkt sich auf künftige Berechnungen aus, die zum vorherigen kumulativen Wert addiert werden. Aus diesem Grund sinkt die AD-Linie manchmal über längere Zeiträume, selbst wenn der NASDAQ-Index steigt.

Zu beachten ist auch, dass einige Indizes nach Marktkapitalisierung gewichtet sind. Das heißt, je größer ein Unternehmen ist, desto mehr Einfluss hat es auf die Entwicklung des Index. Bei der AD-Linie werden alle Aktien gleich gewichtet. Daher ist sie ein besserer Indikator für mittelgroße, kleine und mittelgroße Aktien und nicht für weniger große oder Mega-Cap-Aktien.

Fazit

Die Advance-Decline-Linie ist ein großartiger Indikator, der wertvolle Einblicke in das Kursgeschehen innerhalb eines wichtigen Marktindexes geben kann. Das zuverlässigste Handelssignal, das die AD-Linie liefert, ist das Divergenzsignal. Händler sollten auf ein Aufwärts- oder Abwärtsdivergenzsignal zwischen dem Kursgeschehen und der AD-Linie achten. Diese Ereignisse führen oft zu einer Marktumkehr, die sehr profitabel sein kann.

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