Was ist Hedging in Forex?

Der Forex-Markt ist, mehr noch als jeder andere Finanzmarkt, anfällig für Volatilität und ständige Preisschwankungen. Aus diesem Grund müssen Händler immer wachsam sein und schnell handeln, wenn sich der Markt gegen sie bewegt. Aber selbst wenn es keine Möglichkeiten gibt, Ihre Geschäfte zu retten, gibt es immer noch eine Möglichkeit, sich vor diesen unerwarteten Kursbewegungen zu schützen. Diese Strategie nennt sich Hedging. In diesem Artikel erfahren Sie, was Hedging ist, wie es funktioniert und wie Sie es bei Ihren Devisengeschäften anwenden können.

Was ist Forex-Hedging?

Unter Hedging versteht man den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren zum Schutz der eigenen Mittel für den Fall, dass andere offene Positionen aufgrund möglicher Kursschwankungen Verluste erleiden. Beim Forex-Hedging (oder Währungs-Hedging) geht es darum, neue Währungsgeschäfte zu eröffnen, oft in der entgegengesetzten Richtung der bestehenden Positionen. Wenn die Marktvolatilität dazu führt, dass der Kurs seine Bewegungsrichtung ändert, sollten die Gewinne aus den abgesicherten Positionen die Verluste aus dem ursprünglichen Handel ausgleichen.

Forex-Hedging ist eine sehr beliebte Risikomanagementstrategie und wird nicht nur von privaten Devisenhändlern und Anlegern, sondern auch von großen Unternehmen genutzt, die ihre Geschäfte in einer anderen Währung abwickeln müssen. Wenn sich der Wechselkurs zu ihren Ungunsten entwickelt, laufen sie Gefahr, zusätzliche Kosten für die Konvertierung ihrer Gelder tragen zu müssen. Hedging hilft, diese Kosten zu vermeiden oder zumindest so gering wie möglich zu halten.

Wie ein Forex-Hedge funktioniert

Hedging ist etwas, das man macht, wenn man sich vor ungünstigen Ereignissen schützen will. Man kann es als eine Art Versicherungspolice für Händler betrachten. Wenn ein solches Ereignis eintritt und Ihr ursprüngliches Geschäft seitwärts läuft, soll eine Absicherung die Auswirkungen des Ereignisses abmildern und Ihr Kapital vor dem Verlust bewahren.

Eine Absicherung verhindert jedoch nicht wirklich, dass Verluste auftreten. Sie erleben immer noch erfolglose Geschäfte und verlieren dadurch sogar Geld. Da bei der Absicherung jedoch ein weiteres Geschäft eröffnet wird, der sich nach einer neuen Marktbewegung gut entwickeln soll, überwiegt der Gewinn aus diesem Absicherungshandel den Verlust aus dem ursprünglichen Geschäft.

Am Ende bleibt Ihnen entweder ein kleiner Gesamtgewinn oder gar kein Gewinn, was unendlich viel besser ist, als einen großen Teil Ihrer Mittel in einem einzigen erfolglosen Geschäft zu verlieren. Dennoch sollten Sie bedenken, dass das Hedging nicht umsonst ist, wenn Sie es als Risikomanagementstrategie einsetzen wollen.

Vor- und Nachteile des Hedging im Forex-Handel

Wie jede andere Risikomanagementstrategie hat auch das Hedging im Forex-Handel bestimmte Vor- und Nachteile, die Sie unbedingt berücksichtigen sollten, bevor Sie sich für den Einsatz von Hedging in Ihrem Handel entscheiden.

Vorteile des Hedging im Forex-Handel

• Verringerung potenzieller Verluste. Der Hauptvorteil von Hedging-Strategien im Forex-Handel ist die Verringerung potenzieller Verluste. Durch die Eröffnung zusätzlicher Positionen, die dem ursprünglichen Geschäft entgegengesetzt sind, können Sie Verluste aus einer Position mit Gewinnen aus einer anderen Position ausgleichen. Auf diese Weise können Sie die negativen Auswirkungen plötzlicher Kursschwankungen oder unerwarteter Marktereignisse, die Ihre Aussichten auf den Abschluss eines gewinnbringenden Geschäfts beeinträchtigen können, abmildern oder sogar ganz vermeiden.
• Schutz des Gewinns. Hedging kann Ihnen auch helfen, den bereits erzielten Gewinn zu schützen. Wenn Sie eine offene Position haben, mit der Sie bereits einen beträchtlichen Gewinn erzielt haben, möchten Sie diesen vielleicht davor schützen, durch einen plötzlichen Anstieg der Marktvolatilität zunichte gemacht zu werden. In diesem Fall würde die Eröffnung einer Hedging-Position das Geld schützen, das Sie mit dem ursprünglichen Geschäft bereits verdient haben, und sicherstellen, dass Sie den Gewinn, den Sie bis zu diesem Zeitpunkt erzielt haben, behalten.
• Begrenzung des Risikos. Eine weitere Möglichkeit der Absicherung ist die Begrenzung von Risiken in volatilen Märkten. Wenn Sie ein Geschäft mit einem Währungspaar planen und das Risiko minimieren möchten, Geld zu verlieren, falls sich der Markt unerwartet bewegt, können Sie ein Hedge-Geschäft eröffnen, um sich zu schützen und Ihr Risiko für Kursschwankungen zu begrenzen. Das Wissen um diese Risikomanagement-Strategie kann Ihnen auch etwas Stress ersparen und Ihnen helfen, bessere Entscheidungen zu treffen.

Nachteile des Hedging im Forex-Handel

• Verringerung der Höhe des potenziellen Gewinns. Hedging kann Ihren Gewinn schützen, aber es kann auch Ihre Gewinne verringern. Das liegt daran, dass Sie beim Hedging im Grunde zwei Geschäfte eröffnen, die einander widersprechen und sich gegenseitig aufheben. Dies kann dazu führen, dass Sie deutlich weniger (wenn überhaupt) Gewinn erzielen, als wenn Sie kein Hedge-Geschäft eröffnet hätten.
• Kumulierte Transaktionskosten. Da bei der Absicherung mehrere separate Handelspositionen eröffnet werden müssen, fallen für jede dieser Positionen Transaktionskosten an. Eine Absicherung kann Sie zwar vor Verlusten schützen, aber die Transaktionskosten können sich summieren und Ihre Gewinne aufzehren.
• Sie lassen Marktchancen ungenutzt. Wenn Sie ein Hedge-Geschäft eröffnen, begrenzen Sie Ihr Engagement auf dem Markt. Wenn sich der Markt also tatsächlich zu Ihren Gunsten entwickelt, können Sie diese Gelegenheit nicht nutzen, um Ihren Gewinn zu steigern.

Beste Forex-Hedging-Strategien

Einfaches Forex-Hedging

Dies ist die einfachste und geradlinigste Hedging-Strategie, bei der eine zweite Position — ein Hedge-Geschäft &mdash in die entgegengesetzte Richtung des ersten Geschäfts eröffnet wird. Der Zweck des Hedge-Geschäfts besteht darin, etwaige Verluste aus dem ursprünglichen Geschäft zu neutralisieren, wenn der Markt die Richtung seiner Bewegung ändert. Wenn Sie beispielsweise EURUSD bei 1,1000 kaufen und der Kurs zu fallen beginnt, anstatt zu steigen, können Sie ein Hedge-Geschäft eröffnen, um das Paar bei 1,0990 zu verkaufen und so die entstandenen Verluste auszugleichen.

Absicherung mehrerer Währungspaare

Bei dieser Strategie werden mehrere Geschäfte für verschiedene Währungspaare eröffnet, die miteinander korreliert sind. Wenn die Paare positiv korreliert sind (wie EURUSD und GBPUSD), bewegt sich ihr Wert in dieselbe Richtung. Wenn sie jedoch negativ korreliert sind (wie EURUSD und USDCHF) und der Wert des einen Paares fällt, steigt der Wert des anderen Paares.

Dies kann im Rahmen Ihrer Absicherungsstrategie zu Ihrem Vorteil genutzt werden. Wenn Sie zum Beispiel eine Kaufposition für EURUSD eröffnen, können Sie eine Short-Position für USDCHF eingehen. Wenn EURUSD an Wert verliert, wird der Wert von USDCHF im Gegenzug steigen, wodurch Sie Ihr Engagement in USD ausgleichen und Ihre potenziellen Verluste begrenzen können.

Forex Optionen Hedging

Es ist auch möglich, Optionskontrakte zur Absicherung gegen potenzielle Verluste zu verwenden, und manche halten diese Strategie sogar für die zuverlässigste aller Forex-Hedging-Strategien. Wenn Sie einen Optionskontrakt kaufen, erwerben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn Sie also eine Long-Position auf EURUSD eingehen und sich gegen das Risiko absichern wollen, können Sie eine Put-Option (oder das Recht, den Basiswert zu verkaufen) kaufen und diese nutzen, um das Währungspaar zu einem faireren Preis zu verkaufen, falls sich der Markt gegen Sie entwickelt.

Ist Hedging legal?

Hedging wird in den meisten Ländern als legal angesehen. Einige Länder, wie die USA, verbieten jedoch die Verwendung der gleichen Währungsabsicherung. Das bedeutet nicht, dass Sie als Nutzer für die Verwendung dieser Forex-Hedging-Strategie bestraft werden, aber Broker mit Sitz in den USA können Ihnen nicht die Möglichkeit geben, diese Strategie bei ihnen zu verwenden. Der Grund für dieses Verbot ist, dass Händler für diese Geschäfte den doppelten Spread zahlen müssen, was den Brokern mehr nützt als den Händlern. Sie können diese Strategie jedoch weiterhin anwenden, wenn Sie über einen nicht in den USA ansässigen Broker handeln, da viele Länder in der EU und in Asien diese Strategie zulassen.

Sollten Sie eine Absicherung Ihres Devisenhandels in Betracht ziehen?

Hedging ist eine wirksame Risikomanagement-Strategie, aber sie reduziert Ihre endgültigen Gewinne, so dass es auf Dauer nicht möglich ist, sie bei jedem Geschäft anzuwenden. Woher wissen Sie also, wann es an der Zeit ist, ein Hedge-Geschäft zu eröffnen?

Nun, das Wichtigste ist die Marktvolatilität. Wenn ein Währungspaar, mit dem Sie handeln möchten, für seine Volatilität bekannt ist, könnte Hedging eine gute Idee sein, da es äußerst schwierig ist, künftige Kursbewegungen vorherzusagen. Generell gilt: Je mehr Liquidität ein Markt hat, desto volatiler ist er. Wenn Sie also ein wichtiges Währungspaar wie EUR/USD handeln, können Sie davon ausgehen, dass es volatiler ist als weniger beliebte Währungspaare.

Ein weiterer Punkt, den Sie berücksichtigen sollten, ist die aktuelle Situation rund um das Währungspaar. Wenn ein Ereignis bevorsteht, das sich auf die Währungskurse auswirken könnte, müssen Sie sich möglicherweise darauf einstellen, dass sich der Markt gegen Sie bewegt, und die Eröffnung eines Hedge-Geschäfts ist ein sicherer Weg, um die potenziellen Auswirkungen einer solchen Bewegung zu mildern.

Ein weiterer Punkt, den Sie berücksichtigen sollten, bevor Sie ein Hedge-Geschäft eröffnen, sind Ihre aktuellen Mittel. Wenn Sie ein zusätzliches Geschäft eröffnen, müssen Sie dafür Transaktionskosten zahlen. Manchmal werden diese Kosten durch ein Hedge-Geschäft erstattet, manchmal aber auch nicht. Sie müssen also sorgfältig kalkulieren, ob Sie durch Hedging tatsächlich Geld sparen können oder ob es besser ist, andere Strategien auszuprobieren.

Wie man einen Hedge verlässt

Es gibt zwei Möglichkeiten, aus einem Hedge auszusteigen, und sie hängen davon ab, ob Sie Ihre ursprüngliche Position offen halten wollen oder nicht.

Wenn die Zeit der Unsicherheit vorbei ist und Sie den Handel mit der ursprünglichen Position fortsetzen möchten, ohne das Hedge-Geschäft offen halten zu müssen, können Sie die Hedge-Position einfach schließen.

Wenn Sie jedoch Ihre Hedging-Strategie vollständig umsetzen und beide Positionen schließen müssen, ist es wichtig, dass Sie dies gleichzeitig tun, um eine Lücke und mögliche Verluste zu vermeiden. Wenn Sie zu lange brauchen, um eine der Positionen zu schließen, könnten Sie Ihre gesamte Hedging-Strategie vereiteln und alle potenziellen Gewinne verlieren.

Fazit

Hedging ist eine Risikomanagementstrategie, die sich für das Risikomanagement im Devisenhandel als nützlich erweisen kann. Wie jede andere Strategie hat auch das Hedging seine Vor- und Nachteile. Bevor Sie sich für diese Strategie entscheiden, sollten Sie abwägen, ob sie zu Ihrem Handelsstil, Ihrem Kapital und Ihren allgemeinen Handelszielen passt.