Margin Call: Was es ist und wie man es vermeidet

Sie haben wahrscheinlich schon von einer unangenehmen Überraschung für Händler gehört: einem Margin Call. Und wir hoffen, Sie wissen nicht, wie schlimm das für Ihr Geld sein kann.

Ein Margin Call ist die Aufforderung eines Brokers an einen Händler, den Wert seines Margin-Kontos auf einen vom Broker festgelegten Mindestbetrag zu erhöhen. Leider sind sich einige Händler, die auf Marge handeln, der damit verbundenen Risiken nicht bewusst.

Doch so unheimlich ein Margin Call auch klingen mag, die Angst davor hat hungrige Händler nicht davon abgehalten, ihre Portfolios zu hebeln. Versuchen wir also, diesen Begriff, der den Konten von Händlern zu schaffen macht, zu vereinfachen und herauszufinden, was ein Margin Call ist und wie man ihn vermeiden kann. Denn wer vorgewarnt ist, ist gewappnet.

Die wichtigsten Punkte

• Margin Calls treten auf, wenn der Kontowert eines Händlers unter dem vom Broker geforderten Margin Maintenance Level ist.
• Händler können einen Margin Call auslösen, wenn sie mit hoher Hebelwirkung und unzureichenden Mitteln auf ihren Konten handeln.
• Margin Calls treten in der Regel in Zeiten hoher Marktvolatilität oder unerwarteter Marktbewegungen auf.
• Um einem Margin Call zu begegnen, können Händler mehr Geld einzahlen oder einige Positionen schließen.
• Händler können Margin Calls vermeiden, indem sie die Margin-Anforderungen kennen, Stop-Loss-Aufträge verwenden, Positionen skalieren und ihre Handelsstrategie genau kennen.

Was ist ein Margin Call?

Ein Margin Call bezieht sich auf den Margenhandel, eine bei Händlern beliebte Methode, um ihre Kaufkraft zu erhöhen und größere Geschäfte zu tätigen. Durch die Eröffnung eines Margin-Kontos können Händler auf Margin handeln, d. h. sie verwenden ihr eigenes Geld und leihen sich Geld von einem Broker, um mit bestimmten Instrumenten zu handeln. Der Margenhandel kann große Gewinne bringen, aber auch große Verluste vergrößern.

“Die Verwendung von Margen ist großartig, wenn sich der Markt wie erwartet entwickelt, aber ein Margin Call ist furchtbar.”

Dies birgt ein inhärentes Risiko, dessen sich die Händler bewusst sein müssen - Margin Calls, die darauf hinweisen, dass die auf dem Margin-Konto gehaltenen Instrumente an Wert verloren haben. Einfach ausgedrückt, kommt es zu einem Margin Call, wenn der Wert des Kontos eines Händlers unter die vom Broker geforderte Margin Maintenance fällt.

Ja, jedes Brokerunternehmen hat seine Mindestanforderungen an den Unterhalt, die von Händlern beim Handel auf Marge erfüllt werden müssen. Bei einigen Brokern ist der Mindestunterhalt höher als bei anderen, manche verlangen sogar 30–40 %. FBS EU: Ein "Margin Call" findet statt, wenn das Margin-Level des Kunden bei allen Konten bei oder unter 80 % liegt, außer bei Krypto-Konten, die bei oder unter 100 % liegen, und der Kunde entweder einige Positionen schließen oder mehr Geld auf sein Konto einzahlen muss, um die betreffenden Positionen offen zu halten.

Was einen Margin Call auslöst

Verschiedene Faktoren können Margin Calls auslösen, aber der häufigste Grund ist der Handel mit hoher Hebelwirkung und die Verwendung unzureichender Mittel auf dem Konto. Wenn Händler eine Hebelwirkung nutzen, leihen sie sich Geld von ihrem Broker, um größere Positionen zu eröffnen.

Bei hoher Marktvolatilität, wirtschaftlicher Ungewissheit oder drastischen Kursveränderungen kann sich die Hebelwirkung jedoch zum Nachteil des Händlers auswirken und zu entscheidenden Verlusten führen, die den Kontowert schnell aufzehren können.

Auch eine falsche und schlecht ausgearbeitete Handelsstrategie kann einen Margin Call auslösen.

Wann ein Margin Call erfolgt

Margin Calls treten in der Regel bei hoher Marktvolatilität oder plötzlichen Kursbewegungen auf. Nachrichten, Ereignisse, Wirtschaftsberichte oder andere Faktoren können zu plötzlichen Marktbewegungen führen. Margin Calls können jedoch jederzeit auftreten.

Händler, die eine hohe Hebelwirkung einsetzen und nicht über ausreichende Mittel verfügen, um ihre Verluste zu decken, sind eher geneigt, während der volatilen Marktzeiten einen Margin Call zu erhalten.

Umgang mit einem Margin Call

Erhält ein Händler einen Margin Call, sollte er diesem unverzüglich nachkommen, spätestens jedoch bis zum angegebenen Fälligkeitsdatum, das in der Regel zwischen zwei und fünf Tagen liegt.

Um einen Margin Call zu erfüllen, haben Händler zwei Möglichkeiten:

1. Zusätzliche Gelder auf ein Konto einzahlen. Durch die Einzahlung von zusätzlichem Geld kann der Kontowert erhöht werden, so dass er wieder über dem geforderten Einschussniveau liegt.
2. Einige Positionen schließen. Die Schließung einiger Aufträge kann dazu beitragen, das Gesamtrisiko zu verringern und weitere Verluste zu verhindern.

Wenn ein Margin Call auftritt, muss der Händler entweder zusätzliche Mittel einzahlen oder einige der auf dem Konto eröffneten Positionen schließen. Andernfalls kann ein Broker genügend Positionen schließen, um den Kontostand wieder auszugleichen, manchmal auch ohne Vorankündigung.

Händler, die von einem Margin Call betroffen sind, können sich an ihren Broker wenden, um den Fälligkeitstermin und mögliche Lösungen zu erfahren. Übrigens steht der mehrsprachige Kundendienst von FBS rund um die Uhr bereit, um die Fragen der Kunden zu beantworten.

Wie Sie einen Margin Call vermeiden

Wenn Sie das Konzept des Margenhandels nicht verstehen und nicht wissen, wie ein Margin Call funktioniert, werden Sie wahrscheinlich den Schock erleben, dass Ihr Konto ausbricht.

Aber Händler können dieses schädliche Ereignis verhindern. Hier sind einige Tipps zur Vermeidung von Margin Calls:

• Handeln Sie mit klarem Verstand.

Bevor Sie mit einer Marge handeln, sollten Sie sorgfältig prüfen, ob Sie eine solche benötigen. Wenn ja, sollten Sie sich über den Sinn des Margenhandels, der Volatilität und der Handelsstrategie im Klaren sein und Risikomanagementtechniken anwenden, um kostspielige Fehler zu vermeiden.

• Informieren Sie sich über die Margenanforderungen, BEVOR Sie einen Auftrag erteilen.

Wenn Sie alle Details kennen, können Sie den richtigen Hebel wählen und sicherstellen, dass Sie über ausreichende Mittel zur Deckung Ihrer Geschäfte verfügen. Überwachen Sie außerdem regelmäßig Ihre Aufträge und Ihren Margin-Saldo.

• Verwenden Sie Stop-Loss-Aufträge oder Trailing-Stops.

Mit solchen Aufträgen können Sie Ihre Verluste begrenzen und verhindern, dass Ihr Kontowert unter das erforderliche Margenniveau fällt.

• Skalieren Sie die Positionen, anstatt alles auf einmal einzugehen.

Bei der Skalierung fangen Sie klein an und weiten Ihre Positionen stetig aus: Sie eröffnen einen Mini-Auftrag und fügen dann weitere hinzu, wenn sich der Kurs zu Ihren Gunsten entwickelt, wobei Sie den Stop-Loss verändern. Auf diese Weise können Sie Risiken reduzieren und eine geeignete Hebelwirkung wählen.

Mit diesen Tipps, einer gut aufgebauten Strategie und ständigem Lernen können Sie Margin Calls in Ihrem Handelsweg vermeiden.

Wie man einen Margin Call berechnet: Formel und Beispiel

Nehmen wir an, ein Händler hat ein Margin-Konto mit 20 000 USD und beschließt, 500 Aktien von XYZ zu 50 USD pro Aktie zu kaufen. Die gesamten Auftragskosten würden 25 000 USD betragen (50 USD pro Aktie x 500 Aktien).

Unter der Annahme, dass der Broker eine Marge von 50 % verlangt, sollte der Händler 12 500 USD (50 % von 25 000 USD) anzahlen und die restlichen 12 500 USD vom Broker leihen, um den Kauf abzuschließen.

Wenn der Wert der XYZ-Aktie auf 40 USD pro Aktie fällt, würde der Gesamtwert des Auftrags 20 000 USD (40 USD pro Aktie x 500 Aktien) betragen, was dem Anfangssaldo des Margin-Kontos des Händlers entspricht.

Der Händler schuldet dem Broker jedoch immer noch die 12 500 USD, die er für den Kauf der Aktie aufgenommen hat. Da der Wert der Anlage unter die geforderte Marge von 50 % gefallen ist, erhält der Händler einen Margin Call vom Broker, damit er zusätzliche Gelder oder Wertpapiere hinterlegt, um das Konto wieder auf das erforderliche Margenniveau zu bringen.

Zur Berechnung der Höhe des Margin Calls verwendet der Broker dieselbe Formel wie im vorherigen Beispiel:

Margin Call-Betrag = (Aktueller Wert der Wertpapiere auf dem Konto x Margin-Anforderung) - Kontostand

In diesem Fall würde der Margin Call-Betrag lauten:

Margin Call-Betrag = (20 000 USD x 50%) - 12 500 USD

Margin Call-Betrag = 10 000 USD - 12 500 USD

Margin Call-Betrag = -2 500 USD

Daher sollte der Händler zusätzliche 2 500 USD einzahlen, um den Margin Call zu erfüllen und seine Position in der Aktie XYZ zu halten. Wenn der Händler dem Margin Call nicht nachkommt, kann der Broker einige oder alle offenen Aufträge liquidieren, um die ausstehende Schuld zu decken.

Wie riskant der Margenhandel ist

Der Handel wird risikoreicher, wenn es sich um Margenhandel handelt. Mit der Verstärkung der Gewinne können auch die Verluste verstärkt werden. Der Einsatz von Hebelwirkung kann das Konto eines Händlers schnell auslöschen, wenn sich der Markt gegen ihn entwickelt. Außerdem können Margin Calls bei sich schnell ändernden Märkten Stress verursachen und schwer zu handhaben sein.

Wer mit Marge handeln möchte, sollte über ein solides Marktverständnis und eine hohe Risikotoleranz verfügen. Es ist wichtig, die Risiken des Margenhandels sorgfältig abzuwägen, bevor man damit beginnt.

Fazit

Der Margenhandel kann eine profitable Möglichkeit sein, zu handeln und die potenziellen Gewinne zu erhöhen, aber er ist mit höheren Risiken verbunden. Händler, die auf Marge handeln wollen, sollten die Märkte, den Margenhandel und die Risikotoleranz verstehen. Außerdem sind zusätzliche Mittel erforderlich, um im Falle eines Margin Calls diesen ausgleichen zu können. Wenn Händler einen Margin Call erhalten, sollten sie die Anforderungen schnell erfüllen und verhindern, dass Wertpapiere liquidiert werden.

Dies dient nur zu Informationszwecken und enthält keine Anlageberatung, keinen Vorschlag und keine Empfehlung für den Handel und ist auch nicht als solche anzusehen.