Williams-Strategie
Bill Williams ist der Schöpfer einiger der bekanntesten Marktindikatoren: Awesome Oscillator, Fraktale, Alligator und Gator.
Weltereignisse und Märkte: die Zusammenhänge verstehen
2022-08-26 • Aktualisiert
Informationen sind keine Investitionsberatung
In einer Welt voller Informationen sehen wir jeden Tag neue Fakten. Normale Menschen beobachten die Nachrichten in der Regel ohne einen einzigen Gedanken. Gleichzeitig scrollen Händler die Schlagzeilen nach Gelegenheiten und erkennen deren Auswirkungen auf die Märkte sehr gut. Um die Zusammenhänge zwischen den Märkten und den Nachrichten zu erkennen, muss ein Neuling die Hauptprinzipien der fundamentalen Analyse verstehen.
Was ist fundamentale Analyse?
Im Handel gibt es zwei bekannte und völlig unterschiedliche Ansätze: ein technischer und ein fundamentaler. Die technische Analyse verwendet Finanzcharts, um die zukünftige Entwicklung eines Vermögenswertes zu prognostizieren. Auf der anderen Seite konzentrieren sich Fundamentalanalysten auf ein Makrobild und finden Korrelationen zwischen wirtschaftlichen Bedingungen und Preisen. Welche Analyse ist richtig? Dies ist der größte Stolperstein der gesamten Handelswissenschaft. Trotz der lang anhaltenden Streitigkeiten über die Bedeutung jeder Art von Analyse sind sich moderne Experten einig, dass es am besten ist, sie zu kombinieren. Sie beobachten das technische Bild und suchen nach potenziellen fundamentalen Marktfaktoren. Tauchen wir zuerst tief in das Verständnis der Hauptelemente der fundamentalen Analyse ein.
Was sind die grundlegenden Marktfaktoren?
Im Allgemeinen stellen fundamentale Faktoren Makrodaten dar, die die schwachen und starken Seiten der Binnenwirtschaft aufzeigen. Diese Daten umfassen die folgenden Faktoren:
- Wirtschaftliche Veröffentlichungen, die Sie im Wirtschaftskalender finden (Beschäftigungsdaten, BIP, Inflationsindikatoren, Einzelhandelsumsätze, PMI usw.).
- Nachrichtenbezogene Ereignisse (Reden von Zentralbankchefs und Präsidenten von Ländern, große wirtschaftliche Unsicherheiten und globale Fragen, Wahlen).
- Die Geldpolitik der Zentralbanken (Zinssätze und Anleihenkäufe).
Wo kann man alle Informationen sammeln?
Betrachten wir nun die Informationsquellen für den Handel. Dies ist die Zeit, in der Sie anfangen müssen, Kalender zu schätzen, auch wenn Sie nur einen in Ihrem Telefon haben. Denn eines der wichtigsten Werkzeuge eines Fundamentalanalytikers ist ein Wirtschaftskalender. Nun, dies ist nicht nur ein gewöhnlicher Kalender. Tatsächlich ist dies die Liste der wichtigsten Veröffentlichungen und Ereignisse, die das Potenzial haben, die Märkte zu beeinflussen. Jeder Indikator hat eine Prognose, die die durchschnittlichen Erwartungen der verschiedenen Analysten zeigt.
Die vereinfachte Regel des Handels mit dem Wirtschaftskalender kann als "Auswahl einer besser aussehenden Wirtschaft" beschrieben werden. Einfach gesagt, man wartet auf die Veröffentlichung und vergleicht sie mit der Prognose. Ist der Indikator besser als die Prognosen, bedeutet dies, dass sich die wirtschaftlichen Bedingungen eines Landes stärken und sich das Investitionsklima eines Landes verbessert. Daher wird die Währung dieses Landes für Investoren attraktiver. Das ist der Zeitpunkt, an dem Sie den "Kaufen"-Knopf in Ihrem Terminal drücken.
Nehmen wir zum Beispiel die Veröffentlichung von NFP am 7. August 2020. Die Erwartungen und die tatsächlichen Zahlen der US-Indikatoren sind in der nachstehenden Tabelle aufgeführt.
Die Daten in der Tabelle zeigen, dass die tatsächlichen Zahlen über den Erwartungen der Analysten liegen. Das heißt, NFP und die durchschnittlichen Stundenlöhne sind höher und die Arbeitslosenquote ist niedriger als die Prognosen. Infolgedessen fiel EUR/USD drastisch tiefer.
Oben haben wir Ihnen ein ideales Beispiel für die Reaktion des Marktes gezeigt. Sie sollten bedenken, dass nicht jede Veröffentlichung den Markt in gleicher Weise beeinflusst. Manchmal, wenn gleichzeitig gemischte Nachrichten aus einem Land herauskommen, wird auch die Reaktion der Landeswährung gemischt sein.
Wie wir bereits erwähnt haben, umfassen wirtschaftliche Veröffentlichungen wichtige, aber nicht die einzige Gruppe von Faktoren, die den Markt beeinflussen. Der andere Faktor ist natürlich mit den Nachrichten verbunden. Vor dem Hintergrund der Coronavirus-Pandemie und des Handelskrieges zwischen den USA und China ist der Handel mit Nachrichten äußerst relevant geworden.
Betrachten wir ein kurzes Beispiel für eine Korrelation zwischen den Nachrichten und dem Markt, das am 11. August erschien. Nach den Nachrichten über die Zulassung des ersten Coronavirus-Impfstoffs in Russland fiel das Gold auf den Tiefststand von Anfang Juni.
Der letzte, aber wichtige Faktor, der den Markt beeinflusst - natürlich, geldpolitische Entscheidungen der Zentralbanken. Eine Zentralbank spielt eine sehr wichtige Rolle in der Wirtschaft eines Landes, da sie die Geldmenge und die Zinssätze kontrolliert und die nationale Währung beeinflussen kann. Als Händler beobachten wir die folgenden Aktualisierungen durch die Zentralbanken:
- Zinsentscheidung;
- geldpolitische Entscheidungen;
- Kommentare von Bankenvertretern.
Eine Zentralbank bestimmt den Zinssatz, um die Stabilität des Finanzsystems des Landes zu gewährleisten. Ihr Hauptziel ist es, die Inflation innerhalb des Zielwertes zu halten und ein gesundes wirtschaftliches Umfeld aufrechtzuerhalten. Wenn die Inflation im Einklang mit steigenden BIP- und Beschäftigungszahlen steigt, wird eine Bank den Zinssatz erhöhen. Auf diese Weise erhöht die Bank die Kreditkosten, wodurch Kredite und Investitionen verteuert werden. In der Zwischenzeit gewinnt die Landeswährung an Stärke. Auf der anderen Seite, wenn die Wirtschaft eines Landes in Schwierigkeiten ist, senkt die Bank den Zinssatz. Ein niedrigerer Zinssatz macht die Kreditaufnahme billiger und stimuliert die Ausgaben. Was die Landeswährung betrifft, so verliert sie ihre Stärke gegenüber anderen Währungen.
Ein weiterer Teil der Geldpolitik der Zentralbank ist der Anleihenkauf. Wenn die Wirtschaft mehr Hilfe braucht und der Zinssatz bereits niedrig ist, beginnt die Zentralbank Anleihen zu kaufen, um die umlaufende Geldmenge zu erhöhen. Auf diese Weise versucht eine Regulierungsbehörde, Kredite billiger zu machen und die Ausgaben zu steigern. Ein anderer Name für diese Massnahme lautet quantitative Lockerung. Wie wirkt sie sich auf die Entwicklung einer Währung aus? In der Theorie führt eine Erhöhung der Geldmenge zu einer billigeren Währung. Die Pandemie von 2020 zeigt jedoch, dass diese Regel nicht in allen Fällen funktioniert.
Die Federal Reserve kaufte seit Beginn der Verbreitung des Coronavirus fast $2 Billionen Staatsanleihen auf. Die Tatsache, dass sich der US-Dollar aufgrund dieser Nachrichten von Mai bis August nach unten bewegte, ist nicht so überraschend. Interessanter ist, dass ähnliche politische Maßnahmen anderer großer Zentralbanken zu einer Stärke der Landeswährungen gegenüber dem USD führten. Unten sehen wir zum Beispiel das Verhalten des Euro, nachdem die Europäische Zentralbank am 4. Juni ihr Programm zum Ankauf von Notfallanleihen um 600 Milliarden Euro erhöht hat. EUR/USD stieg trotz des frischen Geldzuflusses in die Wirtschaft der Eurozone sprunghaft an.
Warum ist das passiert? Der erste Grund kann mit den Handlungen der Investoren zusammenhängen. Aufgrund der schwachen US-Währung verschieben sie einen Teil ihres Kapitals außerhalb der Vereinigten Staaten. Zweitens kann der Anstieg des Euro mit der Umkehrung der Carry Trades verbunden sein. In Zeiten der Ungewissheit nehmen Händler ihr Geld aus den Währungen mit höheren Kursen (Währungen der Schwellenländer) heraus und kaufen die Hauptwährungen wie den Euro zurück.
Die Natur des Marktes ist in der Tat sehr einzigartig. Deshalb sollten Sie beim Handeln nicht blind sein. Es mag gut sein, einen bestimmten Algorithmus zu haben, aber wenn Sie das Gesamtbild kennen, wird Ihnen das fundamentale Verhalten der Märkte definitiv helfen, Fehler zu vermeiden und die Märkte besser zu verstehen.
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