Williams-Strategie
Bill Williams ist der Schöpfer einiger der bekanntesten Marktindikatoren: Awesome Oscillator, Fraktale, Alligator und Gator.
S&P: Magie der Zyklen
2022-08-26 • Aktualisiert
Informationen sind keine Investitionsberatung
Die universelle Treppe
Das Universum funktioniert in Zyklen. Zeit funktioniert in Zyklen. Unser Planet lebt in Zyklen. Klima, Biosphäre, menschliche Entwicklung, politische Spannungen, Kriege, Ihr täglicher Kaffee – alles wird in Zyklen in Bewegung gesetzt. Aber täuschen Sie sich nicht: Die Natur mag keine Kopien. Mit Zyklen meinen wir also nicht eine Wiederholung derselben Sache immer und immer wieder – unabhängig vom Kontext. Wir meinen vielmehr, dass sich alle Dinge in Etappen entwickeln. Einschließlich des Aktienmarktes. Wie können Sie es in Ihrem Handel verwenden? Erfahren Sie, wie Sie einen bevorstehenden Übergang zur nächsten Stufe erkennen und gewinnen können.
Erholung in Etappen
Auf den ersten Blick gibt es keine Zyklen oder Phasen in der Erholung des S&P. Nur ein gerader, linearer Aufwärtstrend, der durch Volatilität wie eine schwache Funkwellenübertragung verzerrt ist. Das ist eine Möglichkeit, es zu sehen. Schauen Sie genauer hin.
Wenn Sie den Chart näher betrachten, werden Sie sehen, dass der Weg der S&P-Erholung etwas binär ist, wie eine Sequenz von 0-1-0-1-0-1. Nach einem deutlichen Anstieg gibt es eine Phase der Kontraktion, die durch niedrigere Höchststände und eine flache Unterstützung gekennzeichnet ist. Es hat bereits drei solcher Abschnitte gegeben, und es scheint, dass wir in den vierten eintreten. Wenn das stimmt, dann werden wir eine verstärkte Volatilität sehen, innerhalb derer es eines von zwei Hochs unter dem letzten geben wird, eine allgemeine Seitwärtsbewegung über die Unterstützung hinweg und dann einen weiteren Anstieg.
Begründete Zweifel
Aber ist es sicher, dass wir eine solche Phase der Volatilität und niedrigerer Höchststände beobachten werden, bevor der S&P wieder nach oben geht? Nein. Wir sind gerade dabei, sie zu verifizieren, und das wird Zeit brauchen. Deshalb werden Zyklen hier nicht als identische Perioden verstanden, in denen der Chart seine Bildung gleichmäßig über die Zeitachse verteilt wiederholt. Vielmehr haben wir ein offensichtliches Muster von Kontraktion-Expansion-Dualität, das sich im S&P im Laufe der Zeit entfaltet. Wichtig ist: Wir nehmen uns keine Zeit als Grundlage, um festzustellen, in welchem Abschnitt wir uns befinden. Zeit ist irrelevant. Stattdessen identifizieren wir das, indem wir die Logik der Bewegungen mit den vorangegangenen Perioden vergleichen. "Aber vielleicht gilt das nur für die Erholung!". Das mag sein – lassen Sie uns unsere Dualitätshypothese mit einem eher strategischen Blick auf den S&P-Chart überprüfen.
Tiefer Aufstieg
In den letzten drei Jahren hat der S&P so ziemlich die gleiche Landschaft gezeigt: ein insgesamt stetiger Aufwärtstrend mit abwechselnden Rückgängen und Anstiegen. Es ist interessant zu bemerken, dass die fünfte Periode, in der die Krise logischerweise auftrat, ohnehin einen Rückgang verzeichnen würde – sie war "fällig", weil der Anstieg, der ihr vorausging, bereits lang und hoch genug war. Von diesem Standpunkt aus gesehen hat die Krise den Rückgang zwar immens verstärkt, aber nicht in das Diagramm hineingezwungen – es musste ohnehin geschehen. "Aber wenn die Zeit und die Spanne jeder Periode unterschiedlich sind, woher wissen wir dann, was wann kommt?". Gute Frage. Erstens: Auch wenn die Spanne der Abstürze und Aufstiege unterschiedlich ist, so liegt ihre Länge und Glätte doch im Durchschnitt. Das bedeutet, ein Anstieg dauert zwei Monate, ein weiterer zwei Monate, ein weiterer zwei Monate, ein weiterer sechs Monate, ein weiterer vielleicht sogar ein Jahr, aber es wird einen durchschnittlichen Zeitraum geben, in dem der S&P normalerweise einem glatten Aufwärtstrend folgt, bevor er in Volatilität und Kontraktion gerät. Der Chart unten zeigt, dass der erste Pfeil unter dem Aufwärtstrend fast ein Jahr lang ist, von Februar 2017 bis Ende 2017. Aber es ist nur eine von mehreren solchen Perioden, und es ist die einzige, die so lang ist. Die übrigen sind von vergleichbarer Dauer.
Praktische Bedeutung
Wie verwenden Sie es: Messen Sie in dem von Ihnen beobachteten Zeitrahmen alle Spannweiten der Anstiegsperioden, berechnen Sie den gewichteten Mittelwert und merken Sie ihn sich. Je mehr der aktuelle Aufwärtstrend von diesem Mittelwert abweicht, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass er bald endet.
Zurück zur Schule
Im untenstehenden Tages-Chart haben Sie abwechselnde Perioden von Wachstum und Rückgang des S&P. Sogar visuell kann man sehen, dass die Perioden 1, 2, 4, 5 in ihrer Spannweite ziemlich ähnlich sind. Während die Perioden 3 und 6 definitiv anders aussehen: Periode 3 ist viel zu kurz, und Periode 6 ist viel zu lang. Wie kann der gewichtete gleitende Mittelwert auf der Grundlage dieser Beobachtungen berechnet werden?
Nehmen wir an, die Perioden 1, 2, 4 und 5 hätten die gleiche Spanne. Wie viel war es? 15 Balken im Durchschnitt. Also, 4 Periode um 15 Balken. Dann haben wir eine seltsam kurze Periode von 3 Balken und eine extrem große Periode von 48 Balken. Jetzt die Mathematik: 4*15 + 1*3 + 1*48 / (4+1+1) = 18.5. Runden wir es bis zu 18. Die gewichtete durchschnittliche Länge einer Periode des Anstiegs des S&P in unserer Grafik beträgt also 18.
Es zum Funktionieren bringen
Wie nutzen wir dieses Wissen? Nach dem gegenwärtigen Rückgang wird es eine weitere Periode des Aufstiegs geben. Sie wird voraussichtlich mehr oder weniger 18 lang sein. Falls und sobald sie darüber hinausgeht - erwartet, dass ein neuer Niedergang bevorsteht. Und bereiten Sie sich vor.
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