Williams-Strategie
Bill Williams ist der Schöpfer einiger der bekanntesten Marktindikatoren: Awesome Oscillator, Fraktale, Alligator und Gator.
Drawdown im Handel
2022-08-26 • Aktualisiert
Informationen sind keine Investitionsberatung
Die meisten (wenn nicht alle) Händler wollen den Markt beherrschen. Es wäre perfekt, keinen einzigen Verlust, keine einzige unkluge Entscheidung und auch kein einziges emotionales Geschäft zu haben. Leider ist es unmöglich, jede Marktbewegung vorherzusagen und ohne Fehler zu handeln. Sowohl beim Handel als auch beim Investieren gibt es Verlustperioden, die auch als Drawdowns bezeichnet werden können. Dieser Artikel führt Sie durch Definitionen und Erklärungen von Drawdowns. Bereiten Sie sich darauf vor, informiert zu werden, und lassen Sie uns beginnen!
Was ist Drawdown im Handel?
Beim Devisenhandel bezieht sich der Drawdown auf die Differenz zwischen dem Höchststand Ihres Handelskontos und dem nächsten Tiefststand Ihres Kontos. Die Differenz in Ihrem Kontostand spiegelt das verlorene Kapital aufgrund von Verlustgeschäften wider. Was den Investitionsprozess betrifft, so ist der Drawdown die Differenz zwischen dem Höchststand und dem Mindeststand Ihres Portfolios.
Sie haben zum Beispiel beschlossen, in Aktien und Kryptowährungen zu investieren. Also haben Sie Tesla, Moderna, Bitcoin und Ethereum gekauft. Sie alle sind volatil. Außerdem leiden alle diese Vermögenswerte unter Nachrichten und geopolitischen Bedenken. Nehmen wir an, Sie haben $10.000 investiert. Jeder Vermögenswert macht 25 % Ihres Portfolios aus. Zu einem bestimmten Zeitpunkt haben Sie $14.000. Und zu einem anderen Zeitpunkt stellen Sie fest, dass Sie nur noch $9000 haben. Ihr Drawdown beträgt also $5000 ($14K - $9K). Aber wir werden später über die Berechnungen sprechen.
Dank des Drawdowns können Sie den Grad Ihrer Diversifizierung und Risikobereitschaft ermitteln. Er ist ein wesentlicher Bestandteil der Analyse einer Handelsstrategie. Wenn der Drawdown zu groß ist und Ihnen nicht gefällt, ist es vielleicht an der Zeit, über eine Verbesserung oder gar Änderung Ihrer Strategie nachzudenken.
Arten von Drawdowns
Es gibt einen kleinen Unterschied zwischen Drawdowns beim Handel und beim Investieren. Bei ersterem geht es um aktives Management Ihrer Geschäfte, bei zweiterem um langfristiges Halten. Allerdings sind die Drawdowns beim Handel in der Regel viel größer als bei Investitionen. Natürlich hängt das alles von Ihrer Handelsstrategie, Ihrer Risikobereitschaft und Ihrer Diversifizierung ab. Da wir bereits zwei Haupttypen von Drawdowns herausgefunden haben, lassen Sie uns nun über Drawdowns bei Aktien sprechen.
Die Gesamtvolatilität einer Aktie wird anhand ihrer Standardabweichung gemessen (wie stark die Aktie von ihrem Durchschnittskurs abweichen kann). Viele Anleger, vor allem Rentner, die Gelder von Renten- und Pensionskonten abheben, machen sich vor allem Sorgen wegen der Drawdowns. Die Volatilität kann den Ruhestand durch unerwartete Abstürze und langwierige Erholungen verderben. Aus diesem Grund gibt es eine Regel für langfristige Investoren. Um ihr Portfolio klüger zu verwalten und unnötige Risiken zu vermeiden, teilen die Menschen ihre Investitionen auf. Nehmen Sie 100 und ziehen Sie davon Ihr Alter ab. Die verbleibende Zahl ist der Prozentsatz der risikoreichen Anlagen, die Sie im Vergleich zu den risikoarmen Anlagen halten sollten. Wenn Sie zum Beispiel 30 Jahre alt sind, sollten Sie 70 % (100-30) risikoreiche Anlagen und 30 % (100-70) risikofreie Anlagen in Ihrem Portfolio haben. So sind Sie, wenn Sie älter werden, weniger anfällig für Schwankungen, da Sie mit 60 Jahren nur noch 40 % risikoreiche Anlagen (100-60) besitzen.
Drawdown im Handel vs. Drawdown im Bankwesen
Der Begriff "Drawdown" kommt sowohl in der Banken- als auch in der Handelswelt vor, hat aber in beiden Zusammenhängen sehr unterschiedliche Bedeutungen. Im Bankwesen bezieht sich eine Inanspruchnahme (Drawdown) im Allgemeinen auf die schrittweise Inanspruchnahme eines Teils oder der gesamten Kreditlinie. Die Vereinbarung mit einer Bank kann entweder privat oder geschäftlich sein. Das klingt nicht ganz einfach, also machen wir es uns einfach.
Ein Beispiel für die Inanspruchnahme eines Kredits durch einen einzelnen Kreditnehmer ist ein Autobesitzer, der sein Auto verbessern möchte. Es wäre jedoch ineffizient, das gesamte Geld auf einmal zu leihen und es vollständig in die Reparatur oder Verbesserung zu stecken. Stattdessen eröffnet der Kreditnehmer einen Kreditrahmen bei der Bank und nimmt nur das, was er braucht. Er zahlt also Zinsen für die geliehenen Mittel und nicht für den gesamten Betrag. Der Vorgang des Abhebens des Geldes von der Bank wird im Bankwesen als Inanspruchnahme bezeichnet.
Wie man den Drawdown beim Handel berechnet
Wie wir bereits erwähnt haben, müssen Sie zur Berechnung des Drawdowns beim Handel den Tiefststand Ihres Portfolios vom Höchststand abziehen. Nehmen wir an, Sie haben einen Anfangsbetrag von $100, $70 bei Ihrem niedrigsten und $120 bei Ihrem höchsten Stand. Nun wird der Drawdown vom Höchststand, den Ihr Konto erreicht hat ($120), berechnet und nicht von Ihrem Anfangskapital ($100). In diesem Fall beträgt der Drawdown also $50 ($120 - $70). Der Drawdown wird über einen bestimmten Zeitraum zwischen zwei bestimmten Daten gemessen. Der Drawdown kann in Dollarbeträgen (wie oben) oder als Prozentsatz ausgedrückt werden.
Die Formel zur Berechnung des prozentualen Drawdowns lautet also wie folgt:
Drawdown (DD) % = ((Pmax – Pmin) / Pmax)) * 100
Pmin = Historischer Tiefstand (Tiefpunkt)
Pmax = Historischer Höchststand (Höchstwert)
Drawdowns beziehen sich auf den Rückgang des Kapitals auf dem Konto eines Händlers, insbesondere auf die Bewegung von einem bestimmten Höchststand zu einem bestimmten Tiefststand. Ein Tiefpunkt kann erst definiert werden, wenn ein neuer Höchststand erreicht ist. Es ist dennoch wichtig zu verstehen, dass ein Drawdown kein Verlust ist. Ein Drawdown ist einfach die Bewegung von einem Höchststand zu einem Tiefststand, während Händler einen Verlust im Verhältnis zu dem ursprünglich eingezahlten Betrag betrachten.
Außerdem ist es wichtig zu verstehen, dass der Drawdown fast immer mit Ihnen ist. Ein Beispiel: Sie sind ein erfolgreicher Händler und Ihr Höchststand liegt bei $150 mit einem Tiefststand von $110 (und Sie haben mit nur $100 begonnen, ein tolles Ergebnis). Ihr Gesamtverlust beträgt also $40 ($150-$110). Ihr Portfolio hat zwar einen Gewinn von 50 % erzielt, aber Sie haben im gleichen Zeitraum einen Verlust von 27 % erlitten.
Drawdowns Bedeutung
Drawdowns stellen für Anleger ein Risiko dar, wenn man bedenkt, wie viel Aufwand oder Preisänderungen erforderlich sind, um sie zu überwinden oder zum ursprünglichen Höchststand zurückzukehren. Daher berechnen Händler und Anleger sie, um unrentable Verluste zu vermeiden.
Ein Verlust von 1 % ist zum Beispiel nicht schlimm, und Sie brauchen nur einen Gewinn von 1,01 %, um Ihr Geld zurückzubekommen. Bei einem Verlust von 50 % ist jedoch ein Gewinn von 100 % erforderlich, um Ihr Geld zurückzubekommen. Und das ist sehr viel komplizierter, wenn nicht sogar unmöglich zu erreichen. Der Prozentsatz, den Sie benötigen, um Ihr Geld zurückzubekommen, wird als Drawdown-Risiko bezeichnet. Bei einem Drawdown von 20 % beträgt das Risiko zum Beispiel 25 %.
Risikomanagement ist beim Handel und bei Investitionen wichtig. Es ist das, was Sie im Spiel hält. Nehmen wir zum Beispiel an, dass Sie eine fantastische Handelsstrategie mit einer Gewinnquote von 80 % haben. Das bedeutet aber nicht, dass Sie immer 8 von 10 Geschäften gewinnen werden. Verlustphasen sind unvermeidlich, und Sie sollten sich mit ihnen auseinandersetzen.
Tipps zur Verringerung von Drawdowns beim Handel
Das wichtigste Instrument zur Verringerung der Drawdowns ist die Diversifizierung. Legen Sie nicht alle Eier in einen Korb. Wenn Sie Ihr Portfolio diversifizieren, können Sie die schlimmsten Crashs mit weniger Verlusten überstehen. Wenn Sie zum Beispiel Gold in Ihrem Portfolio haben, können Sie sich vor Inflation und Rezession schützen. Fügen Sie einige Aktien hinzu, um sich mehr Wachstum zu sichern, und vergessen Sie nicht das Öl, denn wenn die Wirtschaft expandiert, wird Öl aufgrund der steigenden Nachfrage teurer. Um ohne Verluste zu handeln, lesen Sie auch unseren Artikel zu diesem Thema.
Wenn Sie Händler sind, ist ein angemessenes Risikomanagement das bestmögliche Werkzeug für Sie. Denken Sie daran, dass selbst bei einer profitablen Handelsstrategie ein mangelndes Risikomanagement Ihr Konto ruinieren kann. Steigen Sie zum Beispiel nicht mit einer zu großen Lotgröße in den Handel ein. Versuchen Sie außerdem, für jedes Geschäft die gleiche Auftragsgröße beizubehalten. Auf diese Weise wissen Sie genau, wie viel Sie verlieren können. Mehr Kontrolle bedeutet weniger Drawdowns.
Kurz gesagt, sind dies die drei wichtigsten Punkte der Drawdowns.
- Sie können in Prozenten oder absoluten Geldbeträgen ausgedrückt werden.
- Sie messen, um wie viel ein Handelskonto von seinem Höchststand zurückgegangen ist, bevor es sich wieder zum Höchststand erholt.
- Das Drawdown-Risiko bezieht sich auf den Prozentsatz, den ein Handelskonto gewinnen muss, um ihn zu überwinden.
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