Wie kann man mit Zentralbankentscheidungen handeln?

Was ist eine Zentralbank?

Es lohnt sich, mit einer kleinen Definition zu beginnen. Eine Zentralbank ist eine souveräne Nationalbank, die unabhängig von der Regierung arbeitet und die Geldpolitik beeinflusst. Es fungiert auch als Bank für die Geschäftsbanken anderer Länder.

Hauptziel der Zentralbank ist die Wahrung der Kursstabilität durch Kontrolle der Inflation und die Schaffung eines stabilen wirtschaftlichen Umfelds des Landes.

Die Zentralbank hat eine wichtige Funktion. Es ist das einzige legale Finanzinstitut, das Geld als gesetzliches Zahlungsmittel drucken darf. Drucken von Geld die Zentralbank hat die Möglichkeit, die Geldmenge, den Gesamtbetrag des Geldes in der Wirtschaft zu kontrollieren. Mit dieser Funktion reguliert die Zentralbank das Inflationsniveau und das wirtschaftliche Umfeld.

Geldpolitik

Lassen Sie uns über die Geldpolitik sprechen, mit der die Zentralbanken die Inflationsrate kontrollieren.

Um die Höhe der Inflation zu kontrollieren, können Banken eine von zwei Arten der Geldpolitik verwenden: akkommodierend oder restriktiv.

• Akkommodative/ lockere/ expansive Geldpolitik

Wenn das BIP-Wachstum gering ist, erhöht die Zentralbank die Geldmenge im Land. Darüber hinaus senkt die Zentralbank den Zinssatz, um ein Wirtschaftswachstum und eine niedrigere Inflation zu erreichen. Unternehmensinvestitionen und Konsumausgaben steigen durch billigere Kredite. Als Ergebnis der Umsetzung einer solchen Politik, die Bank schafft die Bedingungen für das Wirtschaftswachstum, sondern wirkt sich auf die inländische Währung.

Aufgrund der niedrigen Realzinsen werden ausländische Investoren keine Finanz- und Kapitalanlagen im Land halten, und inländische Investoren werden auch im Ausland nach attraktiveren Renditen suchen. Der Rückgang der Investitionen wird zu einem Rückgang der Inlandswährungsnachfrage führen. Die inländische Währung wird gegenüber der ausländischen Währung an Wert verlieren.

Eine Schlussfolgerung über die akkommodierende Geldpolitik kann man sagen, dass die Zentralbank, wenn sie eine solche Politik umsetzt, zum Wachstum der Binnenwirtschaft führt, aber schädliche Auswirkungen auf die nationale Währung hat.

• Restriktive/straffe/kontraktive Geldpolitik

Wenn die Geldmenge in der Wirtschaft riesig ist, erhöht die Zentralbank den Zinssatz, um die Geldmenge zu reduzieren und die Inflationsrate zu senken. Der hohe Zinssatz gibt Unternehmen und Haushalten eine begrenzte Möglichkeit zur Kreditaufnahme. Die inländischen Verbraucher sind ratlos. Durch die Anhebung der Zinsen schafft die Zentralbank jedoch die Voraussetzungen für Investitionen. Ausländische Investoren halten tendenziell mehr inländische Vermögenswerte. Dadurch verbessert sich der Saldo auf der Kapitalbilanz des Landes. Inländische Investoren werden auch im eigenen Land investieren. Das hohe Niveau der Investitionen wird zum Anstieg der einheimischen Währung führen, wodurch sich der Wechselkurs erhöhen wird.

Abschließend sollte man sagen, dass die Umsetzung der restriktiven Politik aufgrund des hohen Zinsniveaus und der fehlenden Kreditmöglichkeiten die inländischen Unternehmen und Haushalte betrifft, aber die nationale Währung stärkt.

Fazit: Warum sollten Händler auf die Zentralbankpolitik achten?

Um auf die Hauptfrage dieses Artikels zurückzukommen, lassen Sie uns zusammenfassen, warum es für Händler so wichtig ist, die Politik der Zentralbanken zu berücksichtigen.

Um die Erklärung zu vereinfachen, betrachten wir ein Beispiel. Wenn eine Zentralbank niedrigere Zinssätze hat und sie so für einen langen Zeitraum hält, können Händler nach einer Zentralbank suchen, die eine entgegengesetzte Politik hat - Zinssätze erhöht. Händler halten Geld in der Währung der zweiten Zentralbank mit dem höheren Zinssatz, um eine höhere Rendite zu erzielen, oder sie können Geld von der ersten Bank mit dem niedrigeren Zinssatz leihen und es dann zur Finanzierung von Investitionen in der anderen Währung verwenden.

Eine weitere wichtige Tatsache ist, dass die Währung des Landes, in dem die Zentralbank die restriktive Geldpolitik umsetzt, stabiler und die Wirtschaft des Landes gesünder ist als die des Landes mit der akkommodierenden Geldpolitik.

Infolgedessen wird die Währung mit einem höheren Zinssatz der Zentralbank gegenüber einer Währung, deren Zentralbank einen niedrigeren Zinssatz hat, aufwerten.

2024-04-26 • Aktualisiert

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