Fundamentale Faktoren

1. Wirtschaftsindikatoren

Wirtschaftsindikatoren sind wirtschaftliche Daten, die durch Privatagenturen und staatliche Organisationen veröffentlicht werden. Diese Statistik hilft uns die Markttreiber zu beobachten und auf ihre kleinste Veränderungen zu reagieren. Um auf wirwirtschaftliche Veröffentlichungen ordnungsgemäß zu reagieren, sollten Sie die Beziehung zwischen statischen Berichten und den Wechselkursen verstehen. Wir möchten jetzt die einflussreichste wirtschaftliche Indikatoren vorstellen und ihre Auswirkung auf den Kurs bestimmen.

Die Output-Indikatoren: BIP, Industrieproduktion, Einzelhandelsverkaufspreis. Jede Erhöhung in den veröffentlichten Daten bedeutet das Wachstum von Wirtschaft. Wenn die Veröffentlichungen stabil sind, erwartet man die Aufwertung der Währung.

Die Stimmungsindikatoren:  Geschäftsklima und Konsumklima. Diese Gruppe von den Indikatoren dient als Barometer für die Stimmung der Verbraucher oder der Investoren. Je mehr verbrauchen/investieren sie, desto stärker werden die Volkswirtschaft und die Landeswährung.

Die Arbeitsmarktindikatoren: Arbeitslosenquote, Lohnlisten, Arbeitslosenzahlen und Beschäftigung, Arbeitslosenversicherung. Je höher ist die Beschäftigung, desto besser für die Landeswährung (umgekehrt mit Arbeitslosigkeit).   

Die Wohnungsmarktindikatoren: Baugenehmigungen, Baubeginne, Hausverkäufe. Wenn es ein Zeichen der steigenden Konjunktur auf dem Wohnungsmarkt gibt, bedeutet es die gesunde Volkswirtschaft. Es verursacht den Aufstieg für den Wechselkurs der Landeswährung.

Die Inflation: CPI, PPI, WPI, RPI. Die höhere Inflation ist negativ für die Landeswährung, und die niedrigere ist positiv. Bei dem kurzfristigen Handel können CPI und andere Inflationsindizes eine gegenteilige Wirkung auf die Währung haben. Signifikante Zuwächse der Inflation kann die Zentralbank die Zinssätze anzuheben drängen. Es kann den Aufstieg für den Wechselkurs der Landeswährung verursachen.

Die Handelsbilanz: der Gesamtwert der nationalen Exporte minus Gesamtwert der Importe; >0 bedeutet Überschuss, <0 bedeutet Defizit. Wenn ein Land Handelsbilanzüberschuss hat, erhöht sich die Nachfrage nach die Währnung bei ausländischen Käufern, so wertet die Währung auf. Im Gegensatz verursacht ein Handelsbilanzdefizit die Währungsabwertung.

Leistungsbilanz: das Gleichgewicht zwischen einem Land und seinen Handelspartnern, das alle Zahlungen für Waren, Dienstleistungen und Dividenden spiegelt; >0 bedeutet Überschuss, <0 bedeutet Defizit. Ein Defizit bedeutet, dass das Land mehr verbraucht, als verdient, und Fremdmittel aufnimmt, um das Deficit zu reduzieren. Die Auswirkung auf die Landeswährung ist negativ. Ein Überschuss hat im Gegenteil einen positiven Einfluss auf die Währung.

2. Die Geldpolitik der Zentralbanken

Die Zinssätze. Alle große Zentralbanken haben ihre Hauptrefinanzierungssätze. Es gibt 2 Arten der Geldpolitik.

Die Anleihenkäufe.. Die unkonventionellen Währungsmaßnahmen führen zur Währungsabwertung. Die Anleihenkäufe von Zentralbank, die zu höherer Geldmenge führen, sind als quantitative Lockerung (QE) bekannt.

3. Finanzielle Gesundheit von der Regierung. Haushaltssaldo und Schulden. Wenn ein Land viele Schulden hat, ist es weniger attraktiv für ausländische Investoren, weil hohe Staatsschulden zur Inflation führen. Eine hohe Verschuldung kann außerdem nicht attraktiv für Ausländer sein, wenn sie glauben, dass das Land mit Zahlungen in Verzug geraten kann. In diesem Fall die Bargeldnachfrage des Landes sinkt und der Wechselkurs auch.

4. Nachrichtenstrom:

• Politische, gesellschaftliche und andere Nachrichten.
• Wirtschaftsprognosen von IMF, OECR, von der Weltbank und anderen Organisationen.
• Die Veränderungen in den Länderratings von Moody’s, Fitch, S&P und anderen Agenturen.

Die ausländischen Investoren suchen politisch und wirtschaftlich stabile Länder. Aus diesem Grund entziehen wiederkehrende Nachrichten über politische Unruhen dem betroffenen Land die Investitionen. Als Ergebnis verliert die Landeswährung an Wert durch den Abfluss von Auslandsinvestitionen.   Sogar politisch stabile Länder erleben manchmal gesellschaftliche Unruhe, Regierungsumbildung und wesentliche Gesetzesänderungen. Diese Fälle können die Währung beeinflussen. Unerwartete Wahlergebnisse oder Volksabstimmungsergebnisse können auch die hohe Währungsvolatilität verursachen (der Effekt des Sieges von Trump oder die Folgen von "Brexit"). Die politischen Aussagen von den nationalen Regierungschefs, öffentliche Beteiligungen von Zentralbanken können den Kurs schwanken lassen.

Die erheblichen Veränderungen im Wechselkurs können auch durch anderen Nachrichtenstrom verursacht werden. Wir sprechen über Wirtschaftsprognosen von solchen Finanzinstitutionen wie IMF, OECR, die Weltbank, oder über die Veränderungen in den Länderratings von Moody’s, Fitch, S&P und so weiter.

Also, einige wirklich unerwarteten Fälle wie Erdbeben und andere Naturkatastrophen. Solche Fälle sind zerstörend für Wirtschaft und folglich für den Wechselkurs. Der Zusammenhang ist jedoch nicht immer einfach. Zum Beispil, im Jahr 2011 stärkte sich der Japanische Yen nach dem Erdbeben in Japan: der Grund war, dass die Investoren den Yen als eine sichere Währung wahrnehmen, und der Yen stieg an, wenn die Risikobereitschaft des Marktes stürzte ab.

2024-11-18 • Aktualisiert

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