Trading: veloce e lento

Le informazioni non possono essere considerate consigli di investimento

Quante volte hai preso una decisione senza nemmeno pensarci? Ammettilo... troppe.  Tra queste decisioni, probabilmente ce ne sono molte di cui ti penti. Il pensiero analitico profondo richiede più tempo, ma ti aiuta a comprendere compiti complessi. La differenza tra il processo decisionale intuitivo e analitico è il tema principale di “Pensieri lenti e veloci”, il libro scritto dal famoso economista e premio Nobel Daniel Kahneman. Questo libro spiega come le persone prendono le loro decisioni e perché si verificano errori durante il processo. In questo articolo proveremo ad applicare le principali lezioni apprese dal libro al trading.

Due sistemi di pensiero

Secondo il libro, abbiamo due sistemi di pensiero: Sistema 1 e Sistema 2. Il primo sistema è automatico e lo si applica all’istante. Ecco come funziona il tuo cervello: vede il problema, lo confronta con le esperienze passate e ti offre una soluzione. In alcune situazioni della vita quotidiana ci vuole solo un istante per arrivare alla decisione finale. Ad esempio, quanto tempo impieghi a capire che l’odore che senti proviene dal tuo piatto preferito? Probabilmente pochi secondi. Il sistema 2 richiede analisi più complesse. In questo caso devi usare le tue abilità, conoscenze e il cervello in modo più approfondito.

Vediamo come funzionano questi due sistemi nel trading. Ad esempio, cosa potrebbe pensare un trader esperto quando legge le notizie presentate qui sotto?

La prima cosa che viene in mente a ogni trader è: “È il momento di acquistare asset rischiosi!”. La tua mente smista tutti gli asset rischiosi di cui sei a conoscenza (inclusi azioni, valute, commodity, indici, ecc.)

Ma cosa dovresti comprare per evitare errori? Per rispondere a questa domanda entra in azione il Sistema 2 e inizi ad analizzare quali asset dovrebbero essere scambiati in questo momento. Cerchi delle conferme come pattern di candele, pattern grafici e livelli significativi.  Solo dopo un’analisi approfondita elaborata dal Sistema 2 prendi la tua decisione.

Semplificazioni basate sul Sistema 1

Sebbene il Sistema 1 sia generalmente accurato, ci sono situazioni in cui è in ritardo. Il Sistema 1 a volte cerca la risposta più semplice alle domande che gli sono state poste.

Ad esempio, dopo aver sentito parlare di un rally rialzista nel mercato, potresti inserire una posizione senza pensare, facendoti prendere dalle emozioni e dalla paura di perdere l’onda. Ma nonostante le tue aspettative di successo, il mercato ha preso una direzione diversa. È successo perché hai ignorato i segnali importanti che indicavano il cambiamento della tendenza.

WYSIATI: tutto ciò che vedi è essenzialmente tutta la realtà e basta

Un altro aspetto interessante a cui il signor Kahneman presta attenzione è chiamato WYSIATI, ossia “what you see is all there is” — tutto ciò che vedi è essenzialmente tutta la realtà e basta. Questa espressione riflette il fenomeno di trarre conclusioni sulla base di informazioni limitate. A causa del WYSIATI un trader può trarre conclusioni errate sul mercato sulla base di una quantità limitata di informazioni. Per via dell’automatismo del Sistema 1, la nostra mente identifica i collegamenti apparenti tra gli eventi. Dopodiché il giudizio o l’impressione formata è confermato dal Sistema 2.

A causa del WYSIATI, i seguenti errori si verificano abbastanza spesso.

• La legge dei piccoli numeri. A volte tutto ciò di cui un trader ha bisogno è guardare i risultati di un piccolo campione (ossia 3 persone) per trarre una conclusione finale. Ad esempio, hai letto il titolo “Gli analisti affermano che la recessione sta per arrivare”. Concludi immediatamente che la recessione è in corso, anche se è l’opinione di tre giornalisti a malapena legati all’economia. Lo avresti capito se avessi aperto l’articolo e avessi fatto attenzione al testo, ma eri troppo impegnato a farti prendere dal panico e ritirare i tuoi fondi. Per evitare questo errore devi controllare costantemente i fatti. Ti consigliamo vivamente di leggere attentamente le notizie e le analisi e di familiarizzare con la fonte originale.
• Il legame tra il caso e la causa. Questo è un errore che scommettiamo commetti spesso.

Ricordi quel supporto o resistenza che pensavi fosse troppo forte per essere rotto mentre aspettavi un rimbalzo? Il livello è stato rotto improvvisamente e hai perso la fiducia nella statistica. Come affermato da Kahneman, “molti fatti che avvengono nel mondo sono dovuti al caso, inclusi gli incidenti di campionamento”. Pertanto, dovresti sempre avere il quadro generale e capire cosa sta succedendo sul mercato, quali eventi si stanno verificando in questo momento e controllare il sentimento rischio. Per saperne di più, consulta il calendario economico e i nostri suggerimenti per comprendere Il sentimento di rischio.

• La fallacia narrativa. Le persone spesso creano spiegazioni semplificate per gli eventi passati. Ad esempio, ricordi la tipica storia di un trader di successo? Quando la leggi, dici a te stesso: “Wow, questo ragazzo ha il trading nel sangue!” Ciò a cui non pensi è il contesto, che però presenta molti eventi accidentali, perdite e altri elementi negativi che il narratore evita di raccontarti per rendere la storia unica. Se non hai familiarità con la fallacia narrativa, inizi a credere che il narratore sia un “guru del trading”, un “esperto di successo”, ecc. Questo è il motivo per cui ti consigliamo di prendere ispirazione da queste storie, ma ricordare che siamo tutti esseri umani. Non puoi diventare il trader di un libro, ma forse puoi creare una storia ancora migliore?
• Fiducia eccessiva. Questo errore è abbastanza comune tra i trader. Anche questo punto è legato al non conoscere bene il contesto. Immagina di essere un trader alle prime armi che ha appena scoperto i gap. Un post che hai letto su Facebook menzionava che è necessario colmare la maggior parte dei gap.

Apri un grafico dello S&P500, attendi che si formi un gap e apri un ordine di vendita. Dimentichi che esistono diversi tipi di gap, inclusi gap di continuazione e gap comuni. Colmare i gap è collegato ai gap comuni, mentre i gap di continuazione si verificano durante una forte tendenza rialzista o ribassista. Negoziando lo S&P500, che si sta muovendo in una tendenza rialzista, ti sei trovato di fronte a un gap di continuazione e hai perso i tuoi soldi. Ti consigliamo di familiarizzare con tutte le possibilità prima di inserire un’operazione.

Per concludere l’articolo basato sullo studio di Kahneman, ecco cinque suggerimenti importanti per evitare gli inganni mentali del Sistema 1.

1. Conferma sempre;
2. Non trarre conclusioni basate su dati limitati;
3. Ricorda che tutte le storie dei guru sono progettate per farti credere nella loro superiorità;
4. Anche se un’altra persona ti indica un buon segnale di trading, prova a spiegare perché stai posizionando un ordine in quel punto e non 100 pip sopra/sotto.
5. Cerca di approfondire i fatti che conosci. Impara a riconoscere tutti i potenziali segnali di inversione e non lasciarti ingannare dal cervello.

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FBS Analyst Team

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