Analyser le marché avec la ligne avance/baisse

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Il peut être atypique de vouloir trader des indices. Cependant, c'est une excellente occasion d'en apprendre davantage sur le marché boursier et de voir l'influence des actions sur l'indice. Cet article vous parlera d'un indicateur créé spécialement pour le trading des indices : la ligne avance/baisse.

La ligne avance/baisse est un indicateur technique moins populaire que d'autres indicateurs de trading tels que le RSI, le stochastique et la MACD. Alors que ces autres indicateurs sont basés sur le momentum, c'est-à-dire qu'ils visent à déterminer la force ou la faiblesse d'une action, l'indicateur de la ligne avance-baisse (A/D) est unique en ce sens qu'il s'agit d'un indicateur de la largeur du marché qui montre combien d'acheteurs et de vendeurs participent à une hausse ou à une baisse du marché boursier.

Cet article traite de l'indicateur A/D et de son application sur le marché boursier. Néanmoins, vous pouvez ajouter l'indicateur à Metatrader et l'utiliser pour toutes sortes d'actifs, pas seulement les actions et les indices.

En quoi consiste la ligne avance/baisse ?

La ligne avance/baisse (ADL) est un indicateur technique qui affiche la différence entre le nombre d'actions qui augmentent et baissent sur une base quotidienne. Cet indicateur est surtout utilisé pour trader des actions et des indices. Il montre la participation d'une action à la hausse ou à la baisse sur le marché.

Les indices les plus populaires sont les indices pondérés par la capitalisation. Ce type d'indices est également connu sous le nom d'indices pondérés par la valeur marchande. Le poids d'une action particulière est déterminé par sa capitalisation boursière totale. Avec ces indices, les actions ayant une plus grande capitalisation boursière ont un poids plus élevé, et toute variation de leur cours aura un impact plus important sur la performance de l'indice. Par exemple, avec le S&P 500, l'action Apple a le plus grand poids.

 En raison du grand nombre d'indices pondérés en fonction de la capitalisation, tels que le S&P 500, le DJIA et le NASDAQ Composite, les actions dont la capitalisation boursière est plus élevée auront une influence disproportionnée sur la performance des indices. Ainsi, l'ADL montre quelle part des actions de l'indice participe à la direction du marché.

Par exemple, si un indice boursier pondéré par la capitalisation augmente de 3 %, il est important pour les traders de savoir deux choses. Tout d'abord, il est important de comprendre si la hausse de l'indice est due à une augmentation des actions majoritaires. Deuxièmement, il faut savoir si la hausse de l'indice est due à la performance exceptionnelle d'une entreprise ayant un poids important dans l'indice. La ligne A/D peut fournir de telles informations.

La formule de la ligne avance/baisse

La ligne A/D est très facile à calculer et à comprendre. En substance, la ligne A/D comporte trois composants. La première correspond aux actions en progression, la deuxième aux actions en baisse et la troisième aux avances nettes précédentes.

Les gains boursiers font référence au nombre total d'actions d'un indice boursier dont la valeur a augmenté au cours du dernier jour. La baisse des actions désigne le nombre total d'actions d'un indice boursier dont le prix a baissé au cours du dernier jour. Et enfin, les avances nettes précédentes font référence à la somme nette des actions en hausse et en baisse au cours du dernier jour.

Résumons :

Où :

Les actions en progression renvoient au nombre d'actions dont la valeur augmente quotidiennement ;

Les actions en baisse renvoient au nombre d'actions dont la valeur baisse quotidiennement ;

Les avances nettes précédentes font référence à la somme nette des actions en hausse et en baisse sur une base quotidienne.

Ligne avance/baisse sur MetaTrader

L'indicateur de ligne A/D n'est pas inclus dans une liste d'indicateurs standard, vous devez l'installer vous-même. Pour cela, vous devez suivre plusieurs étapes :

• Tout d'abord, téléchargez Advance Decline Line pour MT5 au format .mq5. Pour MT4, vous avez besoin de .mq4.
• Ensuite, ouvrez la plateforme MT4 ou MT5 et allez dans Fichier - Ouvrir le dossier de données, puis sélectionnez MQL4/5 - Experts or Indicators et transférez le fichier indicateur au format MQL4/EX4 ou MQL5/EX5 dans ce dossier.
• Démarrez ou redémarrez Metatrader 4/5.
• Sélectionnez le graphique et l'intervalle de temps sur lequel vous souhaitez tester votre indicateur MT5.
• Cliquez sur “Insérer”, ensuite “Indicateurs” et vous trouverez "Advance/decline line" dans la section "Indicateurs personnalisés".
• Après avoir changé les paramètres, appuyez sur OK pour afficher la ligne avance/baisse sur votre graphique.

Signaux de la ligne avance/baisse

Il y a deux signaux principaux que la ligne A/D donne. Passons les en revue.

La force de la tendance

Tout d'abord, les traders peuvent l'utiliser pour confirmer la force de la tendance. Nous l'avons déjà mentionné, mais répétons-le : lorsque la ligne A/D remonte avec l'action du prix, cela indique une tendance haussière saine.

Il y a une forte participation des actions dans une tendance à la hausse, et le mouvement des prix devrait se poursuivre à la hausse. Lorsqu'une ligne se déplaçant vers le bas est combinée à une action de prix en baisse, c'est le signe d'une tendance à la baisse saine. Les prix devraient continuer à baisser.

Nous voyons ci-dessous un exemple de graphique de prix du S&P 500 avec une ligne A/D qui est utilisée pour confirmer la santé d'une tendance de prix existante.

 

Le prix du S&P500 et la ligne avance/baisse évoluent dans le même sens de la tendance à la hausse. La ligne A/D confirme l'action du prix en augmentant. Cela indique la large participation des actions à cette tendance haussière et fournit un certain niveau de confirmation de la tendance des prix.

Un retournement potentiel

Les traders peuvent également utiliser la ligne A/D pour repérer les points de pivot potentiels. Au moment d'un retournement potentiel dans une tendance haussière existante, nous devrions nous attendre à ce que l'action des prix atteigne des sommets plus élevés et que la ligne A/D atteigne des sommets plus bas. C'est ce qu'on appelle une divergence baissière entre le prix et la ligne A/D.

D'autre part, nous pouvons identifier un retournement potentiel dans une tendance baissière existante en étudiant le graphique des prix et en recherchant des creux d'oscillation qui s'abaissent progressivement alors que la ligne A/D fait des creux plus élevés. C'est ce que l'on appelle une divergence haussière entre le prix et la ligne A/D.

Vous trouverez ci-dessous un exemple de graphique de prix du Nasdaq avec la ligne A/D utilisée pour identifier une divergence entre le prix et la ligne A/D.

L'action du prix du NASDAQ a créé deux grands creux d'oscillation, avec le deuxième creux d'oscillation plus bas que le premier. Dans le même temps, la ligne A/D a créé une figure dans laquelle le deuxième creux est plus élevé que le premier. Ceci crée une divergence haussière entre le prix et la ligne A/D.

Exemple de ligne avance/baisse

Le graphique ci-dessous montre la ligne A/D pour l'indice S&P 500. Ce graphique montre que le taux a fortement chuté lorsque la pandémie de Covid a été annoncée en 2020. Cela s'est produit lorsque le nombre de valeurs en baisse et leur volume ont augmenté dans l'indice S&P 500.

Peu de temps après, l'indicateur a augmenté car le nombre d'actions a augmenté, et leur volume a augmenté.

Obstacles de la ligne avance/baisse

La ligne A/D ne donne pas toujours des données précises pour les actions du NASDAQ. En effet, le NASDAQ répertorie souvent de petites sociétés spéculatives, dont beaucoup finissent par échouer ou être retirées de la cote. Alors que les actions sont retirées de la bourse, elles restent aux valeurs de la ligne A/D calculées précédemment. Cela affecte les calculs futurs qui sont ajoutés à la valeur cumulative précédente. Pour cette raison, la ligne A/D va parfois baisser pendant de longues périodes, même lorsque le prix de l'indice NASDAQ est en hausse.

Il faut également savoir que certains indices sont pondérés par la capitalisation boursière. Cela signifie que plus la société est grande, plus elle a d'influence sur l'évolution de l'indice. La ligne A/D donne un poids égal à toutes les actions. Il s'agit donc d'un meilleur indicateur des actions de moyenne, petite et moyenne capitalisation, et non des actions de grande ou méga-capitalisation.

Conclusion

La ligne avance/baisse est un excellent indicateur qui peut donner des indications précieuses sur l'action des prix au sein d'un indice boursier majeur. Le signal de trading le plus fiable que donne la ligne A/D est le signal de divergence. Les traders devraient faire attention s'il y a un signal de divergence haussière ou baissière entre l'action du prix et la ligne A/D. Ces événements conduisent souvent à un retournement du marché, qui peut être assez rentable.

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