Come fare trading sulle decisioni della banca centrale?

Cos'è una banca centrale?

Vale la pena iniziare con una piccola definizione. Una banca centrale è una banca nazionale sovrana che opera indipendentemente dal governo e influenza la politica monetaria. Agisce anche come banca per le banche commerciali di altri paesi.

L'obiettivo principale della banca centrale è il mantenimento della stabilità dei prezzi attraverso il controllo dell'inflazione e la creazione di un ambiente economico stabile nel paese.

La banca centrale ha una funzione molto importante: è l'unica istituzione finanziaria legale autorizzata a stampare denaro come valuta legale. Stampando denaro, la banca centrale può controllare l'offerta di moneta, cioè la quantità totale di denaro disponibile nell'economia. Grazie a questa funzione, la banca centrale regola il livello di inflazione e l'ambiente economico del paese.

Politica monetaria

Parliamo ora della politica monetaria che le banche centrali utilizzano per controllare il tasso di inflazione.

Per controllare il livello di inflazione, le banche possono utilizzare due tipi di politica monetaria: espansiva o restrittiva.

• Politica monetaria espansiva

Se la crescita del PIL è debole, la banca centrale aumenta l’offerta di moneta nel paese. Inoltre, la banca centrale abbassa il tasso di interesse per incoraggiare la crescita economica e conseguire una minore inflazione. Gli investimenti delle imprese e la spesa dei consumatori aumentano perché i prestiti sono più economici. Implementando tale politica, la banca crea le condizioni per la crescita economica, ma colpisce la valuta nazionale.

Con bassi tassi di interesse reali, gli investitori stranieri preferiranno non detenere asset finanziari e capitali nel paese e gli investitori domestici cercheranno tassi di rendimento più convenienti all'estero. Il calo degli investimenti porterà a un calo della domanda di valuta nazionale e quest’ultima si svaluterà contro le valute estere.

Per concludere, quando la banca centrale attua una politica monetaria espansiva, l'economia nazionale cresce, ma tale politic ha anche un impatto negativo sulla valuta nazionale.

• Politica monetaria restrittiva

Quando la quantità di denaro in circolazione nell'economia è enorme, la banca centrale aumenta i tassi di interesse per ridurre l'offerta di moneta e abbassare il livello di inflazione. Un alto tasso di interesse limita la capacità delle imprese e delle famiglie di prendere in prestito denaro. I consumatori nazionali sono in svantaggio. Al contrario, quando la banca centrale aumenta i tassi di interesse, migliorano le condizioni per gli investimenti. Gli investitori stranieri detengono più asset domestici e il saldo sul conto capitale della nazione migliora. Anche gli investitori nazionali ricominciano a investire nel proprio paese. Un livello elevato di investimenti porterà all'aumento della valuta nazionale, e quindi all’aumento del suo tasso di cambio.

Per concludere, l'attuazione di una politica restrittiva colpisce le imprese domestiche e le famiglie a causa degli alti tassi di interesse e la mancanza di opportunità prendere in prestito denaro, ma rafforza la valuta nazionale.

Quindi, perché i trader dovrebbero prestare attenzione alla politica monetaria della banca centrale?

Quando una banca centrale ha tassi di interesse bassi e li mantiene per un lungo periodo di tempo, i trader possono cercare una banca centrale che faccia la politica opposta (una banca che ha tassi di interesse alti). I trader tengono i soldi nella valuta della seconda banca centrale che ha un tasso di interesse più elevato per ottenere un rendimento maggiore, oppure possono prendere in prestito denaro dalla prima banca con un tasso di interesse inferiore e usarlo per investire nella seconda valuta.

Un altro dato da considerare è che la valuta di un paese in cui la banca centrale attua una politica monetaria restrittiva è più stabile e la sua economia è più sana rispetto a quella di un paese che attua una politica monetaria espansiva.

Di conseguenza, la valuta con un tasso di interesse più elevato si apprezzerà rispetto alla valuta con un tasso di interesse più basso.

2024-11-18 • Aggiornato

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