Ordre Limit ou ordre Stop : vue d'ensemble

Un ordre de trading est une demande qu'un trader adresse à une place de marché ou à tout intermédiaire d'investissement en ligne (comme un courtier) pour effectuer un trade sur un actif donné. C'est la base. Si vous ne comprenez pas son essence, vous ne serez pas en mesure de faire du trading.

Dans cet article, nous allons nous pencher sur trois principaux types d'ordres pour les actions, les devises et les matières premières : les ordres Stop, les ordres Limit et les ordres Stop Limit. Nous allons vous présenter leurs différences et la manière dont ils doivent être utilisés.

Par ailleurs, les débutants trouveront de nombreuses informations utiles dans notre section analytique, notamment le glossaire que vous devez lire avant d’apprendre à ouvrir ou clôtrer un ordre. Alors, c'est parti !

Ordres Stop

Les ordres Stop sont assorti d'un niveau de cours spécifié pour un actif qui n'a pas encore été atteint. Cela signifie qu'un courtier achètera ou vendra un actif une fois que son cours aura atteint un niveau prédéterminé.

Qu'est-ce qu'un ordre Stop ?

Vous pouvez confondre un ordre Stop Loss utilisé pour clôturer un trade perdant avec un ordre Stop utilisé pour ouvrir un trade. Une fois que le cours de l'ordre est atteint, l'ordre est déclenché. Tout ce que l'on attend de vous, c'est que vous mentionniez un cours Stop. Par exemple, il correspond à 500 $. Lorsqu'il est atteint, l'ordre sera exécuté à n'importe quel cours du marché. S'il n'y a pas d'actif à ce cours sur le marché, l'ordre ne sera pas exécuté.

Vous pouvez utiliser un ordre de marché Stop pour acheter ou vendre un actif. L'ordre Buy Stop est exécuté à un cours Stop supérieur au cours actuel du marché. Le Sell Stop est exécuté au cours qu'un trader a spécifié en dessous du cours actuel du marché. Une telle approche permet de choisir le meilleur niveau d'entrée et d'acheter ou de vendre un actif lorsque le prix franchit un niveau de résistance ou de support.

Comment utiliser les ordres Stop Loss ?

Comme nous l'avons dit, les ordres Stop Loss sont couramment utilisés pour empêcher les pertes sur les positions de titres. Examinons un exemple montrant comment placer un ordre Stop Loss.

Vous pouvez fixer un ordre Stop Loss à 10 % en dessous du cours de votre achat. Ainsi, si le cours baisse, l'actif sera vendu avec une perte égale à 10 %.

Supposons que vous ayez acheté une action à 50 $. Immédiatement après ce trade, vous placez un ordre Stop Loss spécifiant un cours Stop Loss égal à 45 $. Si l'action tombe en dessous de 45 $, le trade sera exécuté automatiquement et les actions seront vendues au cours du marché en vigueur.

N'oubliez pas qu'en cas de forte volatilité ou de chute brutale, ce prix pourrait tomber en dessous de 45 $. Le courtier choisira le meilleur cours du marché au moment présent, conformément à vos conditions.

Là encore, l'ordre Stop sera exécuté lorsque le cours atteindra le point spécifié, quel que soit le cours actuel, tout comme un ordre au marché. Par exemple, si l'action continue à baisser au-delà du cours de vente Stop, l'ordre peut être exécuté à un cours inférieur au seuil spécifié. Lorsque nous définissons un ordre d'achat Stop, une fois le cours spécifié atteint, l'actif sera acheté à tout cours supérieur au cours Stop.

Nous recommandons l'utilisation d'un ordre Stop Loss pour un trade d'achat lorsque :

1. Le cours d'un actif que vous avez acheté auparavant et que vous détenez maintenant augmente, et vous voulez tirer profit de l'écart de cours avant qu'il n'ait baissé.
2. Vous vous attendez à ce que la tendance à la hausse se poursuive, mais vous voulez protéger vos fonds contre les pertes en cas de chute du marché et vendre l'actif avant que son cours ne devienne trop bas.

Il est important de comprendre que si le cours Stop est atteint, le trade peut être exécuté au cours le plus proche correspondant aux conditions prédéfinies, mais il peut encore différer de votre cours d'entrée ou de sortie spécifié. Les mouvements dépendent du marché actuel. Il existe donc un seuil au-delà duquel un ordre Stop se transforme en ordre de marché.

L'avantage le plus significatif d'un ordre Stop Loss est que sa mise en œuvre ne coûte rien. Vous payez une commission normale pour le trade. En outre, il n'est pas nécessaire de surveiller continuellement le marché. C'est très pratique si vous ne voulez pas surveiller vos actifs d'investissement en permanence.

En outre, vous ne devez pas prendre une décision d'investissement sous le coup de l'émotion. Bien sûr, vous n'êtes pas dispensé de prendre des décisions d'investissement réfléchies, mais lorsque vous tradez avec des outils qui vous protègent, les risques sont moindres. 

Ordres Limit

Maintenant, qu'est-ce qu'un ordre Limit en bourse ? Les ordres Limit peuvent être comparés aux ordres Stop car ils sont exécutés à un cours déterminé. Mais dans ce cas, on parle d’ordres à cours limité et il y a une différence essentielle. Le cours du trade ne peut pas être moins avantageux que le cours limité spécifié.

Il existe une variante des ordres à cours limité appelée ordres Take Profit. Lorsque vous placez un ordre Take Profit, vous êtes censé préciser le cours exact, qui vous permettra d'exécuter un trade avec un profit. Si le cours de l'actif n'atteint pas le cours spécifié, l'ordre Take Profit n'est pas exécuté.

Examinons de plus près les différences entre les ordres Buy Limit et Buy Stop.

Comment fonctionne un ordre à cours limité ?

Un ordre à cours limité permet à un courtier de vendre ou d'acheter un actif à un cours qui n'est pas inférieur ou supérieur au cours limité, respectivement. Nous verrons une distinction essentielle si nous le comparons avec un ordre Stop. Les ordres Stop sont exécutés à n'importe quel cours du marché lorsque le cours Stop est atteint. Alors que les ordres à cours limité sont exécutés à un prix limité ou mieux, ils sont utilisés lorsqu'il y a une forte probabilité que la tendance soit favorable, ce qui permet d'acheter ou de vendre à un meilleur prix.

Disons que vous achetez un actif à un cours de 50 $. Si vous définissez cette valeur comme cours limité, votre ordre sera exécuté lorsque le cours du marché atteindra 50 $. S'il n'atteint pas ce niveau, le trade ne sera pas exécuté. Il est clair que vous ne pouvez pas fixer le cours comme étant le cours limité disponible à l'heure actuelle. Vous utiliserez le Buy Stop si le cours actuel est inférieur à 50 $. Dès que le cours atteint ce niveau, l'ordre d'achat s'ouvre automatiquement. S'il ne monte pas à 50 $, le trade ne sera pas exécuté.

Exemple d'ordre à cours limité

Vous vous sentez un peu perdu avec les informations ci-dessus ? Que représente la limite en matière d'actions ? Allons ensemble au fond des choses.

Par exemple, vous voulez acheter (ou vendre) rapidement une action. La solution la plus appropriée est de placer un ordre au marché, qui est généralement exécuté rapidement au cours actuel de l'action. Disons qu'il est à 150 $. Vous pouvez aussi vouloir acheter l'action uniquement si son cours descend à 100 $. Ici, il est recommandé de placer un ordre Buy Limit dont le cours limité correspond à 100 $. Si le prix atteint ce point, l'ordre Limit sera exécuté. Mais si le cours n'atteint jamais 100 $, l'action ne sera pas achetée.

Nous espérons que vous comprendrez maintenant la différence entre les ordres Buy Limit et Buy Stop. Le même mécanisme se déclenche lorsque vous voulez vendre l'action au cours le plus élevé possible. Comme exemple d'ordre Sell Limit, prenons le même cas. Si vous voulez vendre l'action au cours le plus élevé possible, vous devez le placer au-dessus du cours actuel du marché. Disons que vous spécifiez 160 $. L'ordre sera exécuté à ce cours ou à un cours supérieur.

Une comparaison entre les ordres Sell Limit et Sell Stop vous aidera à comprendre ce dont vous avez exactement besoin à ce moment-là. Il y a aussi un autre problème à prendre en compte. Lorsque le cours actuel du marché atteint la valeur Limit spécifiée, l'ordre peut encore ne pas être exécuté. La raison en est qu'il y a des ordres avant le vôtre qui revendiquent les mêmes actions à un cours Limit. L'exécution des ordres à cours limité est généralement effectuée sur la base du premier arrivé.

Description des ordres Stop Limit

Vous comprenez maintenant la différence entre les ordres Limit et Stop. Au fait, si vous n'avez jamais placé d'ordre, nous vous recommandons de consulter notre petit guide qui vous dira comment clôturer et ouvrir un ordre. N'oubliez pas un autre type d'ordre important. Il s'agit de l'ordre Stop Limit. Il est uniquement disponible sur la plateforme MetaTrader 5.

Ils combine les caractéristiques des ordres précédemment décrits. Lorsque vous utilisez un ordre Stop Limit, il vous est suggéré de spécifier un cours qui est soit supérieur au cours actuel de l'actif que vous souhaitez acheter, soit inférieur au cours actuel de l'actif que vous souhaitez vendre. Lorsque le cours spécifié est atteint, l'ordre Limit est automatiquement placé au cours spécifié, qui est connu comme le cours Stop Limit. En d'autres termes, ce type d'ordre ressemble d'abord à un ordre Stop, mais lorsque le cours actuel atteint le cours Stop, il devient un ordre Limit, ce qui signifie que le trade sera exécuté au cours Stop Limit (ou mieux). C'est un excellent moyen de contrôler le cours et de trader dans une fourchette définie.

Comment fonctionne un ordre Stop Limit ?

Ce type d'ordre inclut donc un ordre de marché Stop, lorsque vous placez un ordre d'achat (de vente) au meilleur cours possible du marché après que le cours spécifié ait été atteint, et un ordre Limit, lorsque vous placez un ordre d'achat (de vente) d'un actif à un cours spécifié ou meilleur. De cette façon, vous limitez vos pertes en ayant l'assurance qu’un trade sera exécuté à un prix favorable.

Vous devez placer un ordre Stop Limit pour l'envoyer à un courtier. Il apparaît dans le carnet des ordres, en attente d'exécution. Il peut être déclenché lorsque les conditions définies sont satisfaites. Il peut être annulé par un trader et peut expirer aussi longtemps que sa période de validité est précisée. Ainsi, s'il n'y a pas de cours pour l'actif que vous souhaitez et, disons, que la durée est d'un jour, l'ordre expirera à la fin de la séance de marché. Cependant, il y a plusieurs possibilités. Vous pouvez définir un ordre valable jusqu'à annulation, ce qui signifie qu'il n'expirera pas si vous ne l'annulez pas.

Nous devons mentionner les risques qui accompagnent un ordre Stop Limit :

1. Vous n'avez aucune garantie en matière d'exécution. Le cours du marché peut ne jamais atteindre le cours Limit de l'action. De plus, la file d'attente des ordres peut être trop longue. Les autres traders qui vous devancent peuvent profiter du cours disponible, que vous définissez comme le cours Limit.
2. Exécution partielle. Lorsque vous voulez trader avec un certain nombre d'actifs (actions), vous pouvez les faire acheter ou vendre partiellement pour une raison décrite ci-dessus : manque d'actions au cours limite ou mieux. L'ordre sera laissé ouvert, ce qui entraînera des commissions multiples. Vous devrez payer plus cher pour le trade.

Exemple d'ordre Stop Limit

Nous allons vous donner un exemple simple. Disons que vous avez acheté des actions à 500 $, en étant sûr d'une tendance à la hausse. Pour atténuer les risques, il vous est suggéré de placer un ordre Stop Limit, qui vous permet de vendre ces actions si le cours du marché est inférieur à la valeur Stop. En même temps, vous ne voulez pas sous-évaluer les actions et fixer un cours Limit, qui est le seuil le plus bas pour le trade.

Vous fixez donc le cours Stop à 490 $ et le cours Limit à 490,50 $. Par conséquent, l'ordre devrait être exécuté lorsque le cours de l'action atteint 490 $ et continue de baisser. Mais même si le cours descend à 489 $ (en dessous du cours Stop), l'ordre ne sera toujours pas exécuté si, à ce moment-là, il n'y a pas d'acheteur prêt à acheter l'actif à 490,50 $ (le cours Limit). Dans cet exemple, le cours Stop diffère du cours Limit. Mais vous pouvez définir les mêmes valeurs pour un seul ordre.

Conclusion

L'utilisation de différents types d'ordres peut contribuer à augmenter les chances d'atteindre un objectif. Nous espérons que cet article vous a fourni une bonne vue d'ensemble pour vous aider à trader en prenant moins de risques. Vous savez maintenant quelles sont les différences entre un ordre d'achat Limit et un ordre d'achat Stop, un ordre Stop et un ordre Limit, etc. Suivez-nous pour être les premiers à connaître les actualités les plus intéressantes du marché !