Impact des accords commerciaux sur le Forex

Le marché du Forex est l'un des marchés financiers les plus liquides et actifs en termes de trading. De nombreuses raisons expliquent sa popularité, mais il est évident que la volatilité des taux de change est l'une d'entre elles. Comme on le sait, la valeur des devises peut être facilement affectée par un certain nombre de facteurs différents : événements géopolitiques, instabilités économiques, tendances des médias sociaux, etc.

Ce qui passe souvent inaperçu, cependant, c'est la façon dont le commerce et les accords commerciaux internationaux peuvent influencer le taux de change des devises et, par conséquent, le marché du Forex. Dans cet article, vous découvrirez la nature des accords commerciaux mondiaux, leurs fonctions et la manière dont ils affectent la valeur des monnaies nationales.

Commerce international : comment ça marche ?

Si vous regardez le contenu de votre réfrigérateur, vous ne trouverez rien de surprenant ou de remarquable. Mais si vos ancêtres pouvaient jeter un coup d'œil à vos réserves alimentaires, ils seraient choqués d'y trouver des produits étrangers qu'ils n'ont jamais vus de leur vie. Mais aujourd'hui, grâce à des relations commerciales très développées avec des pays du monde entier, vous pouvez acheter des choses dont vos concitoyens d'il y a cent ans ne soupçonnaient même pas l'existence.

Le commerce international fait référence à l'achat (importation) et à la vente (exportation) de divers biens lorsque l'acheteur et le vendeur proviennent de pays différents. Ces biens peuvent être des denrées alimentaires, des matériaux et des appareils.

L'importation et l'exportation de marchandises jouent un rôle essentiel dans la croissance économique d'un pays. S'il dispose de ressources en abondance, leur vente apporterait des revenus supplémentaires au budget de l'État. Dans le même temps, l'importation peut pallier la pénurie d'un produit et encourager la croissance économique dans de nouvelles industries.

Avantages du commerce international

• Le commerce international peut fournir aux citoyens d'un pays des produits qui, autrement, ne leur seraient pas accessibles.
• Si les biens importés peuvent également inclure des produits déjà présents sur le marché national, cela peut inciter les producteurs nationaux à améliorer la qualité de leurs produits et à maintenir les prix à un niveau raisonnablement bas s'ils veulent faire face à leurs concurrents étrangers.
• Les entreprises nationales ont la possibilité d'élargir leur clientèle et d'augmenter leurs revenus, ce qui a un impact positif sur l'économie.
• Si une entreprise est présente dans plusieurs pays, elle ne sera pas gravement touchée si l'un d'entre eux subit une récession économique ou d'autres facteurs de risque.
• Les entreprises en expansion ont besoin de plus de personnel et créent de nouvelles opportunités d'emploi, ce qui contribue à réduire les taux de chômage locaux.

Qu'est-ce qu'un accord commercial international ?

Les accords commerciaux mondiaux sont des traités définissant les conditions d'importation et d'exportation de marchandises entre deux ou plusieurs pays.

Ces accords sont supervisés par des organisations commerciales internationales, notamment l'Organisation mondiale du commerce, la Chambre de commerce internationale, la Conférence des Nations unies sur le commerce et d'autres institutions. Ces organisations veillent à ce que les accords commerciaux internationaux soient conformes au droit commercial international.

Les accords commerciaux mondiaux diffèrent des contrats de vente de marchandises conclus entre entreprises. Le premier établit les relations commerciales entre les pays, en définissant des dispositions concernant les taxes, les droits de douane, les quotas, les restrictions commerciales, les garanties d'investissement, etc. Ils fournissent un cadre de règles pour l'achat et la vente de biens que toutes les parties à l'accord doivent respecter.

L'accord de libre-échange nord-américain (entre les États-Unis, le Canada et le Mexique), l'Association des nations de l'Asie du Sud-Est (Indonésie, Malaisie, Philippines, Singapour et Thaïlande) et même l'Union européenne, bien qu'elle soit beaucoup plus complexe, sont des exemples d'accords commerciaux internationaux.

Comment les accords commerciaux mondiaux affectent-ils le marché des changes ?

Maintenant que vous en savez plus sur le commerce international, il est temps de répondre à la question principale : comment les accords commerciaux mondiaux influencent-ils les taux de change ?

Lorsque deux ou plusieurs pays concluent un accord commercial, ils établissent non seulement des relations commerciales, mais ils modifient également leur système socio-économique. La tarification des biens, les nouvelles opportunités d'emploi, les niveaux de l'offre et de la demande pour une monnaie donnée, les bénéfices à l'exportation et les coûts à l'importation affectent directement l'économie d'un pays et la vie de sa population, ce qui a naturellement un impact sur la force d'une monnaie nationale.

En outre, les pays ont des intérêts différents en fonction de leur rôle dans les relations commerciales mondiales.

Les pays intéressés par l'exportation de leurs produits essaieront de maintenir les taux de change de leurs monnaies à un niveau bas afin que les entreprises d'exportation de ces pays réalisent des bénéfices plus importants.

D'autre part, les pays orientés vers l'importation sont intéressés par l'appréciation progressive de leur monnaie nationale, ce qu'ils s'efforcent de réaliser en achetant des biens et des services à des prix plus bas.

Le principal enjeu de ces relations commerciales est de trouver un juste équilibre pour les deux parties à l'accord. Sans cela, il existe un risque élevé de volatilité excessive des taux de change, ce qui n'est pas bon pour les transactions commerciales. (De plus, tous les traders ne sont pas en mesure de trouver des opportunités de trading sur des marchés très volatils.)

Heureusement, les accords commerciaux internationaux permettent aux pays de trouver un équilibre optimal entre leurs objectifs et de réduire le risque de volatilité incontrôlable des taux de change.

Types d'accords commerciaux mondiaux et fonctions

Il existe de nombreuses classifications pour les accords commerciaux internationaux, mais nous nous intéresserons plus particulièrement au nombre de parties incluses.

Accords commerciaux unilatéraux

La fonction première des accords commerciaux unilatéraux est d'accorder des préférences spécifiques pour l'importation d'un produit commercial dans un pays donné. Un exemple de ces accords est le système de préférences généralisées de 1976 entre les États-Unis et 119 pays en développement.

En règle générale, lorsqu'un accord unilatéral est signé, le pays bénéficiaire augmente ses exportations, ce qui entraîne un développement plus rapide et, à terme, la croissance du cours de la monnaie nationale.

Accords commerciaux bilatéraux

Ces accords sont signés entre deux pays. Les accords commerciaux bilatéraux se focalisent principalement sur les concessions spéciales que la partie importatrice accorde au pays exportateur. Il s'agit notamment de la réduction de taxes, de la suppression des droits de douane, d'une plus grande présence sur le marché, etc.

L'accord commercial entre l'UE et le Japon en 2019 en est un parfait exemple. Conformément à l'accord, le Japon devait supprimer "les droits de douane et autres barrières commerciales", "prévenir les obstacles au commerce" et "rejeter le protectionnisme".

Les accords commerciaux bilatéraux ont un impact positif sur les monnaies des pays bénéficiaires.

Accords commerciaux multilatéraux

Ce type d'accord commercial est similaire aux accords bilatéraux, bien qu'il implique plusieurs pays.

L'un des exemples les plus connus d'accords multilatéraux est l'USMCA, un traité entre les États-Unis, le Mexique et le Canada qui a remplacé l'Accord de libre-échange nord-américain. Toutefois, contrairement aux exemples mentionnés ci-dessus, l'objectif de l'USMCA était de limiter l'implication des pays dans leurs marchés respectifs.

L'USMCA est le résultat de la politique protectionniste agressive du président Trump. La négociation et la ratification ultérieure de l'accord ont créé les perturbations macroéconomiques les plus graves affectant les principales devises des participants : USD, CAD et MXN.

Le désaccord sur le remplacement de l'ALENA s'est manifesté au sein du système politique américain et sur le circuit extérieur. Par exemple, le Mexique faisait tout pour ratifier le traité, alors que le Canada n'était pas pressé de conclure un accord. La coordination s'est accompagnée d'un scandale lié à l'augmentation des droits de douane sur les importations d'acier et d'aluminium en provenance du Canada. Par conséquent, agissant de manière agressive, les États-Unis ont même menacé le Canada d'augmenter les droits de douane sur les importations d'automobiles si l'accord n'était pas ratifié.

Pendant tout ce temps, le marché des devises a été assez fébrile.

En conséquence, l'USDCAD a perdu près de 5 % en 2019 (négociations sur l'accord) et a enregistré une chute de 1,7 % en 2020.

Comme vous pouvez le constater, les accords commerciaux internationaux peuvent avoir un effet négatif durable sur les monnaies nationales des pays participants.

Conclusion

Les accords commerciaux mondiaux amènent de nombreux changements au niveau de la situation économique des pays concernés. L'impact qu'ils ont sur les échanges et la balance commerciale de chaque pays affecte le cours des monnaies nationales et leur position sur le marché du Forex. En suivant l'actualité des derniers accords commerciaux internationaux, vous pouvez vous préparer à d'éventuelles modifications des taux de change et identifier des opportunités de trading intéressantes.

Ce document est fourni à titre d'information uniquement et ne contient pas, ou ne doit pas être considéré comme contenant, des conseils en matière d'investissement, des suggestions ou des recommandations pour le trading.