Appel de marge : qu'est-ce que c'est et comment l'éviter

Vous avez probablement entendu parler de cette surprise désagréable pour les traders : l'appel de marge. Nous espérons que vous ignorez à quel point cela peut être néfaste pour votre argent.

Un appel de marge est une demande d'un courtier pour qu'un trader augmente la valeur de son compte de marge jusqu'à un solde minimum fixé par le courtier. Malheureusement, certaines personnes qui font du trading sur marge n'ont aucune idée des risques qui y sont liés.

Mais aussi inquiétant que puisse être un appel de marge, la crainte d'un tel appel ne dissuade pas les traders gourmands d'utiliser l'effet de levier pour leurs portefeuilles. Essayons donc de simplifier ce terme qui cause des problèmes aux traders, de comprendre ce qu'est un appel de marge et comment l'éviter. Parce que l'on est mieux armé quand on est averti.

Principaux points à retenir

• Les appels de marge surviennent lorsque la valeur du compte d'un trader est inférieure au niveau de maintien de la marge exigé par son courtier.
• Les traders peuvent déclencher un appel de marge en tradant avec un effet de levier élevé et en ne disposant pas de fonds suffisants sur leurs comptes.
• Les appels de marge surviennent généralement en période de forte volatilité des marchés ou de mouvements inattendus.
• Pour y répondre, les traders peuvent déposer davantage de fonds sur leur compte ou liquider certaines de leurs positions.
• Les traders peuvent éviter les appels de marge en comprenant les exigences de marge, en utilisant des ordres Stop Loss, en échelonnant les positions et en comprenant clairement leur stratégie de trading.

Qu'est-ce qu'un appel de marge

Un appel de marge fait référence au trading sur marge, une méthode populaire parmi les traders pour augmenter leur pouvoir d'achat et passer des ordres plus importants. L'ouverture d'un compte sur marge permet de réaliser des trades sur marge, c'est-à-dire d'utiliser son propre argent et d'emprunter de l'argent à un courtier pour trader avec des instruments spécifiques. Le trading sur marge peut rapporter gros, mais aussi amplifier vos pertes.

"L'utilisation d'une marge est une bonne chose lorsque le marché évolue comme prévu, mais un appel de marge est quelque chose de vraiment horrible."

Il est assorti d'un risque inhérent dont les traders doivent être conscients : les appels de marge. ces derniers indiquent que les instruments détenus sur le compte de marge ont perdu de leur valeur. En termes simples, un appel de marge survient lorsque la valeur du compte d'un trader tombe en dessous du niveau de maintien de la marge requis fixé par son courtier.

Oui, chaque courtier a ses exigences minimales en matière de maintenance qui doivent être respectées par les traders lorsqu'ils font du trading sur marge. Certains courtiers imposent un niveau de maintenance minimum plus élevé que d'autres, certains exigeant jusqu'à 30-40 %. FBS EU: Un "appel de marge" a lieu lorsque le niveau de marge du client est égal ou inférieur à 80 % pour tous ses comptes, à l'exception des comptes Crypto qui sont égaux ou inférieurs à 100 %, et que le client doit soit clôturer certaines positions, soit déposer davantage de fonds sur son compte pour maintenir les positions concernées ouvertes.

Qu'est-ce qui déclenche un appel de marge

Les appels de marge peuvent être déclenchés par un certain nombre de facteurs, mais le plus souvent, ces appels sont dus au fait que l'on trade avec un effet de levier élevé et que l'on dispose de fonds insuffisant sur le compte. Lorsque les traders utilisent un effet de levier, ils empruntent en fait de l'argent à leur courtier pour ouvrir des positions plus importantes.

Cependant, l'effet de levier peut se retourner contre eux en cas de forte volatilité des marchés, d'incertitude économique ou de variations brutales des cours, ce qui peut entraîner des pertes importantes susceptibles de faire chuter rapidement la valeur de leur compte.

Une stratégie de trading inadaptée et mal conçue peut également déclencher un appel de marge.

En cas d'appel de marge

Les appels de marge surviennent généralement en cas de forte volatilité du marché ou de mouvements de prix soudains. Des actualités, des événements, des rapports économiques ou d'autres facteurs peuvent provoquer des mouvements brusques sur le marché. Or, les appels de marge peuvent survenir à tout moment.

Les traders qui utilisent un effet de levier important et ne disposent pas de fonds suffisants pour couvrir leurs pertes sont plus susceptibles de recevoir un appel de marge pendant les heures de volatilité du marché.

Comment répondre à un appel de marge

Si un trader reçoit un appel de marge, il doit y répondre immédiatement et au plus tard à la date d'échéance spécifiée, qui varie généralement de deux à cinq jours.

Pour répondre à un appel de marge, les traders ont deux options :

1. Déposer des fonds supplémentaires sur leur compte. Le fait de déposer plus d'argent peut augmenter la valeur du compte et la ramener au-dessus du niveau de maintien de la marge requise.
2. Clôturer certaines positions. La clôture de certains ordres peut contribuer à réduire le risque global et à éviter des pertes supplémentaires.

Lorsqu'un appel de marge survient, le trader doit décider soit de déposer des fonds supplémentaires, soit de clôturer certaines des positions ouvertes sur son compte. Dans le cas contraire, le courtier peut liquider suffisamment de positions pour que votre solde redevienne conforme, parfois sans préavis.

Les traders qui ont répondu à un appel de marge peuvent contacter leur courtier afin de déterminer la date d'échéance et les solutions possibles. Par ailleurs, FBS dispose d’un service d'assistance à la clientèle multilingue, disponible 24/7, prêt à répondre aux questions des clients.

Comment éviter un appel de marge

Si vous ne comprenez pas le concept de trading sur marge et le fonctionnement d'un appel de marge, vous risquez de mettre votre compte en péril.

Mais les traders peuvent éviter cet événement préjudiciable. Voici quelques conseils pour éviter les appels de marge :

• Trader en toute connaissance de cause.

Avant de faire du trading sur marge, réfléchissez bien à la question de savoir si vous en avez vraiment besoin. Si c'est le cas, prenez conscience des implications du trading sur marge, de la volatilité et de votre stratégie de trading, et appliquez des techniques de gestion des risques afin de réduire les erreurs coûteuses.

• Renseignez-vous sur les marges requises AVANT de passer un ordre.

En connaissant tous ces détails, vous pouvez choisir l'effet de levier approprié et vous assurer que vous disposez de fonds suffisants pour couvrir vos trades. De plus, il est bon de surveiller régulièrement vos ordres et le solde de votre marge.

• Utilisez des ordres Stop loss ou des stops suiveurs.

Ces ordres peuvent limiter vos pertes et empêcher que la valeur de votre compte ne tombe en dessous du niveau de maintien de marge requise.

• Il est préférable d'échelonner vos positions plutôt que de tout engager d'un seul coup.

Cette méthode vous permet de commencer à petite échelle et d'augmenter progressivement : vous ouvrez un ordre de petite taille, puis vous en rajoutez au fur et à mesure que le prix évolue en votre faveur, en modifiant le Stop Loss. Vous pouvez ainsi réduire vos risques et choisir un effet de levier approprié.

Grâce à ces conseils, à une stratégie bien conçue et à un apprentissage constant, vous pouvez éviter les appels de marge.

Comment calculer un appel de marge : formule et exemple

Supposons qu'un trader dispose d'un compte sur marge de 20 000 $ et qu'il décide d'acheter 500 actions de la société XYZ à 50 $ l'unité. Le coût total de l'ordre serait de 25 000 $ (50 $ par action x 500 actions).

En supposant que le courtier ait une exigence de marge de 50 %, le trader devrait déposer 12 500 $ (50 % de 25 000 $) et emprunter les 12 500 $ restants au courtier pour effectuer l'achat.

Si la valeur de l'action XYZ tombe à 40 $ par action, la valeur totale de l'ordre sera de 20 000 $ (40 $ par action x 500 actions) – ce qui correspond au solde initial du compte de marge du trader.

Cependant, le trader doit toujours au courtier les 12 500 $ empruntés pour l'achat de l'action. La valeur de l'investissement étant tombée en dessous de l'exigence de marge de 50 %, le trader reçoit un appel de marge de la part du courtier pour déposer des fonds ou des liquider des positions afin de ramener le compte au niveau de marge requis.

Pour calculer le montant de l'appel de marge, le courtier utilise la même formule que dans l'exemple précédent :

Montant de l'appel de marge = (Valeur actuelle des titres du compte x Exigence de marge) - Solde du compte

Dans ce cas, le montant de l'appel de marge serait de :

Montant de l'appel de marge = (20 000 $ x 50 %) - 12 500 $

Montant de l'appel de marge = 10 000 $ - 12 500 $

Montant de l'appel de marge = - 2 500 $

Par conséquent, le trader doit déposer 2 500 $ supplémentaires pour répondre à l'appel de marge et maintenir sa position sur l'action XYZ. Si le trader ne répond pas à l'appel de marge, le courtier peut liquider une partie ou la totalité des ordres en cours pour couvrir la dette en cours.

À quel point le trading sur marge est-il risqué

Le trading devient plus risqué dans le cas du trading sur marge. En amplifiant les gains, il est également possible d'amplifier les pertes. L'utilisation de l'effet de levier peut rapidement ruiner le compte d'un trader si le marché évolue en sa défaveur. En outre, les appels de marge peuvent être stressants et difficiles à gérer sur des marchés qui évoluent rapidement.

Les personnes qui souhaitent faire du trading sur marge doivent avoir une bonne connaissance du marché et une bonne tolérance au risque. Il est essentiel d'évaluer soigneusement les risques du trading sur marge avant de s'y lancer.

En résumé

Le trading sur marge peut être un moyen lucratif de trader et d'augmenter des profits potentiels, mais il s'accompagne de risques plus élevés. Les traders qui souhaitent effectuer du trading sur marge doivent comprendre les marchés, le trading sur marge et avoir une bonne tolérance au risque. Il faut également prévoir des fonds supplémentaires pour répondre à un appel de marge si un tel appel est lancé. Si les traders reçoivent un appel de marge, ils doivent rapidement répondre aux exigences afin d'éviter que leurs titres ne soient liquidés.

Les informations contenues ici sont données à titre indicatif uniquement et ne contiennent pas, ou ne doivent pas être considérées comme fournissant, des conseils d'investissement, des suggestions ou des recommandations en matière de trading.