La stratégie de Williams
Bill Williams est le créateur de certains des indicateurs de marché les plus populaires : Awesome Oscillator, Fractals (fractales), Alligator et Gator.
Comment le sentiment du marché peut affecter vos décisions de trading
2020-03-25 • Mis à jour
Les informations données ne sont pas des conseils en investissement
Lorsque vous lisez ou regardez une analyse, vous faites souvent face à l'énoncé suivant : "Il est recommandé de trader en fonction du sentiment du marché". Êtes-vous surpris de voir que le marché a réellement des sentiments ? Bien sûr qu'il en a ! Comme le marché est littéralement constitué d'une foule d'acteurs différents, dont la plupart sont de véritables êtres humains, il repose sur une base psychologique très solide. Les marchés financiers sont motivés par les émotions, qui sont utilisées par les traders intelligents pour gagner de l'argent. Dans cet article, nous allons vous aider à comprendre les types de sentiment du marché ainsi que ses mesures.
Qu'est ce que le sentiment du marché ?
D'une manière générale, le terme "sentiment du marché" fait référence à "l'humeur" du marché au cours de la séance de trading en cours. Nous pouvons comparer le sentiment du marché avec l'humeur des individus. Elle peut changer rapidement pour différentes raisons, car elle est affecté par différentes pensées, sentiments et actions.
Un sentiment détermine la demande et l'offre pour une devise, un stock ou un produit de base. Si le marché est optimiste quant aux perspectives actuelles, les haussiers commenceront à acheter davantage, ce qui augmentera la demande et, par conséquent, poussera le prix à la hausse. Nous pouvons appeler cela un marché haussier. Alternativement, si le marché est pessimiste, le prix devrait baisser. Dans ce cas, le marché est baissier.
Le sentiment principal sur un marché dicte généralement le sentiment général du marché. En d’autres termes, un fort sentiment haussier ou baissier envahira les marchés tôt ou tard. Imaginez que vous ayez décidé d’ouvrir une position courte pour la paire AUD/USD. Dans le même temps, des actualités positives ont été publiées et ont amélioré le sentiment du marché. Les sentiments de risque se traduisent par la hausse des actifs pondérés. Vous avez décidé de suivre vos suggestions sans prendre en compte le sentiment du marché, résultat, la paire de devises a commencé à augmenter et vous avez perdu de l'argent parce qu'il fallait faire attention au sentiment du marché. Comprendre l'importance du sentiment sur le marché peut vous aider à éviter ce type d'erreur
La différence entre le sentiment du marché et les facteurs fondamentaux
Le sentiment du marché est souvent décrit comme une forme d'analyse fondamentale. Cependant, cela ne repose pas toujours sur des principes fondamentaux. La principale différence entre eux réside dans le temps. Le sentiment a tendance à conduire le marché à court terme. Pendant une courte période, les mouvements du marché sont complètement basés sur les sentiments des traders et les actualités. Lorsque vous tradez sur des délais plus longs, vous devez faire attention aux fondamentaux, qui incluent les scénarios économiques globaux, les politiques monétaires des banques centrales et les conditions économiques des pays.
Supposons que les États-Unis connaissent une conjoncture économique favorable et que la Réserve fédérale envisage plusieurs hausses de taux au cours des prochains mois. Cela rend l'USD plus attrayant pour les investisseurs et les traders sur le long terme. Cependant, nous savons que les prix ne se déplacent pas en ligne droite d'un point A à un point B. En conséquence, le prix du dollar américain connaît des hauts et des bas avec un tendance haussière à long terme. Plusieurs raisons expliquent ces mouvements et le sentiment du marché en fait partie. Le sentiment du marché est généralement basé sur des données à court terme ou des actualités importantes
Examinons maintenant les types de sentiment de risque.
Le sentiment du marché est divisé en deux types : le sentiment d'appétit pour le risque et le sentiment d'aversion au risque. Tous deux décrivent une situation sur le marché où la majorité des grands investisseurs transfèrent leur argent en réponse à la situation économique mondiale ou à des événements géopolitiques
Sentiment de risque
Le sentiment d'appétit pour le risque renvoie à un environnement au sein duquel les investisseurs et les traders n’ont pas peur d’opérer avec des actifs risqués, tels que des actions et des devises présentant un rendement élevé, ainsi que des devises de marchés émergents. Les devises offrant un rendement de taux d'intérêt plus élevé (le dollar australien et le dollar néo-zélandais) deviennent plus attractives dans un environnement à risque, car l'acheteur de la devise peut participer à ce rendement. Les monnaies des marchés émergents, telles que la lire turque, le real brésilien, le rand sud-africain et le peso mexicain peuvent également tirer profit des risques. Les actions sont également considérées comme un actif risqué, contrairement au dollar américain ou aux obligations du Trésor américain.
Le sentiment de risque peut durer de quelques minutes à plusieurs semaines en fonction de sa force. Il peut également changer instantanément en réponse aux flux d'informations auxquels les traders sont très attentifs.
Le sentiment d'aversion au risque
Sur le marché, le sentiment d'aversion au risque est à l'opposé du sentiment d'appétit pour le risque. Dans un environnement sans risque, les investisseurs et les traders évitent d’opérer avec des actifs risqués par crainte de perdre de l’argent. Ils transfèrent leur argent depuis des actifs pondérés aux risques vers des actifs refuges.
Idéalement, une monnaie refuge est la monnaie d'un pays qui a un excédent du compte courant combiné à un système politique et financier stable avec un faible ratio dette/PIB. Cependant, dans la réalité, chaque pays a un ratio dette/PIB élevé. C'est pourquoi les traders recherchent le moins mauvais endroit pour placer leur argent. Pendant la période où le risque était élevé, les traders ont tendance à acheter du yen japonais, du franc suisse, du dollar américain, de l’or et des obligations du Trésor américain
Méthodes pour identifier le sentiment du marché
Volumes. Si vous tradez des actions, vous pouvez utiliser des volumes pour évaluer les conditions actuelles du marché. Par exemple, si le cours d'une action a continué à augmenter, mais que le volume est faible, cela pourrait indiquer que le sentiment du marché s'affaibli.
Sur le marché du Forex, vous pouvez appliquer des indicateurs de volume, tels que le Money Flow Index (MFI) ou le On-Balance Volume (OBV) afin de mesurer le sentiment du marché. L'OBV donne des résultats plus fiables. Il s’agit de l’addition de volume cumulée pendant les périodes de clôture haussière du marché moins la somme des volumes pendant les périodes où le marché s'est clôturé à la baisse.
Si des modifications (augmentations ou diminutions) se produisent sur la ligne OBV sans être accompagnées de modifications simultanées des prix, cela peut indiquer qu'une tendance existante inversera son cours dans un proche avenir. Cette situation est illustrée sur le graphique H4 de la paire USD/CAD. Cependant, vous devez prendre en compte les autres confirmations avant de prendre des décisions spontanées.
En outre, vous pouvez utiliser d'autres moyens pour évaluer le sentiment du marché.
Nous avons énuméré ici le plus utilisé de tous :
- Indice de volatilité CBOE (VIX). Le VIX est également appelé "indice de peur". Il suit les prix des options et mesure la volatilité implicite. Les investisseurs utilisent ces prix pour se protéger contre toute correction éventuelle des prix. N'oubliez pas que plus la volatilité implicite est élevée, plus la crainte d'un changement de tendance est grande. Inversement, un faible niveau de l’indice de volatilité indique un sentiment stable ainsi que la poursuite de la tendance actuelle.
Le graphique ci-dessus indique que la volatilité a diminué, ce qui témoigne de la confiance des acteurs dans la situation actuelle du marché et une augmentation de l'appétit pour le risque, comme confirmé sur le graphique AUD/USD.
- - Ratio put/call. Le ratio mesure le nombre d'options "put" (attend une baisse du prix) divisé par le nombre d'options "call" (attend une hausse du prix). Si le ratio tombe en dessous de 1, cela signifie qu'il y a plus d'options "call" et que les investisseurs s'attendent à un rebond. En revanche, un ratio supérieur à 1 indiquera que plus d'investisseurs pensent que le marché pourrait commencer à chuter.
Conclusion
Ce n'est pas un secret pour personne que la plupart des meilleurs traders du siècle dernier étaient des psychologues professionnels. C'est parce qu'ils avaient besoin de comprendre le comportement de la foule et d'essayer de prédire le sentiment du marché. De nos jours, il n'est pas nécessaire d'être un psychologue professionnel pour suggérer la direction future d'un prix, car de nombreux indicateurs peuvent vous aider à deviner l'état actuel du marché. Cependant, une profonde compréhension du sentiment du marché est nécessaire afin de vous protéger de résultats inattendus.
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