Cinco temas do mercado Forex para acompanhar em 2023

Os últimos anos viraram o mundo do avesso. A pandemia da COVID-19, o Brexit, tensões sociais, mudanças de governo nas grandes potências mundiais, novas sanções, a implacável guerra na Ucrânia e o conflito China-Taiwan afetaram seriamente a economia global. Assim, nestes tempos imprevisíveis, é essencial estar ciente dos principais temas que podem afetar a macroeconomia, incluindo a sua negociação no mercado cambial em 2023.

O dilema da Fed

Como autoridades monetárias, os bancos centrais regulam e supervisionam o sistema bancário dos seus países. Estas instituições também são conhecidas como “mutuantes em última instância” porque proporcionam recursos suficientes aos bancos comerciais no caso de crises e impedem a escassez da oferta, mantendo assim a estabilidade do sistema bancário. Os bancos centrais são responsáveis por muitos aspetos da economia dos seus países: desde emitir dinheiro, controlar a estabilidade da moeda e da taxa de inflação, até aos níveis de emprego.

No início de março de 2023, Jerome Powell, presidente da Fed, declarou que as taxas de juro seriam mais elevadas do que o previsto. Powell afirmou que o nível mais elevado das taxas de juro iria durar um tempo considerável. O mercado, porém, duvida dessa informação. Os investidores sabem que muitos bancos americanos provavelmente fecharão as portas se as taxas de juro continuarem a subir, o que poderia acabar com todo o sistema financeiro.

O mercado acredita que o pico das taxas será de 4,85%, em vez dos 5% previstos há um mês. Em resultado, há uma grande probabilidade de que desçam para 2,7% até 2025. Além disso, se a Fed conseguir lidar com a inflação e baixar a taxa de juro, a recessão económica terminará, favorecendo os ativos de risco. Recomendamos que acompanhe a situação, pois provavelmente vai afetar os mercados em 2024.

Ação coordenada dos bancos centrais

Quando as taxas de juro sobem, o custo do dinheiro também começa a subir. A oferta de moeda diminui e os problemas resultantes podem provocar uma crise duradoura. Para o evitar, os bancos centrais tentam injetar liquidez.

Em 19 de março de 2023, a Fed, o BCE e os bancos centrais do Canadá, Inglaterra, Japão e Suíça anunciaram medidas coordenadas para ampliar a oferta de dólares dos EUA mediante contratos de linhas de swap de liquidez. “Os seis gigantes” decidiram aumentar a frequência das operações com vencimento a sete dias para diária. Para o governo dos EUA, este regime de linhas de swap vai ajudar a estabilizar o sistema bancário e manter a oferta dos bancos comerciais.

Os bancos centrais tentam apoiar o sistema financeiro global e a liquidez do dólar. No entanto, a emissão de dinheiro e o aumento da oferta de moeda fará aumentar inevitavelmente a taxa de inflação nos países ocidentais, por isso é provável que surjam mais choques nas suas economias. Sem dúvida que deve acompanhar a situação, enquanto corretor de Forex.

Inflação

Não é segredo que a inflação afeta negativamente o valor da moeda e diminui o nível de confiança na economia nacional. Com o custo crescente de bens e serviços, o mercado nacional perde atratividade, o que, por sua vez, cria vários problemas ligados às exportações e à procura reduzida de moeda nacional.

Atualmente, a inflação nos EUA está muito acima do objetivo de 2% da Fed. Agora a Reserva Federal tenta gerir essa inflação e reduzi-la ao longo do ano até ao ponto inicial de 6,410% observado em janeiro. Em maio de 2023, a Fed decidiu as suas políticas com base em dados recentes por forma a planear todas as medidas razoáveis no sentido de diminuir a taxa de inflação.

De futuro, como corretor, deve acompanhar de perto a posição do dólar americano e observar quaisquer condições que possam resultar na sua desvalorização significativa. Também é importante considerar que os problemas relacionados com a inflação devem-se não apenas ao excesso de dinheiro no volume de negócios, mas às flutuações dos preços do petróleo. A subida dos preços do petróleo causam inevitavelmente a subida do índice PPI, um indicador fundamental da inflação no produtor. Por exemplo, no início de abril de 2023, a OPEP+ apanhou todos de surpresa ao anunciar a redução de um milhão de barris por dia na produção de petróleo, fazendo o respetivo preço subir. Assim, é essencial que os corretores e os investidores estejam a par das tensões globais em torno do petróleo.

Geopolítica

Os acontecimentos geopolíticos afetam sempre drasticamente não apenas o mercado Forex, mas a humanidade como um todo. Os acontecimentos de ordem geopolítica como desastres naturais, conflitos internacionais, ataques terroristas e epidemias comprometem a estabilidade dos países afetados e das suas moedas, por isso, um corretor de Forex deve estar sempre atento.

Em abril de 2023, registou-se o agravamento do já duradouro conflito China-Taiwan. É um confronto que tira o sono a boa parte do mundo. Muitos países dependem das interações económicas com a China e Taiwan. Este último país, por exemplo, é o maior exportador de chips semicondutores para as empresas americanas do setor tecnológico. A Austrália, por sua vez, tem sido alvo de algumas restrições impostas pelo governo chinês, o que tem diminuído as exportações australianas para a China e as importações de produtos chineses. O Japão teme perder parte da sua rota comercial que atravessa o mar da China Meridional. Não podemos ter certezas sobre o futuro do conflito China-Taiwan, mas os corretores devem ficar atentos à situação em 2023 e nos próximos anos.

A guerra na Ucrânia tem sido o acontecimento mais inquietante desde fevereiro de 2022. Este ano difícil atingiu grande parte do mundo, incluindo a economia global. A guerra mantém-se e continua a afetar os mercados.

É igualmente importante observar as relações Rússia-NATO e EUA e Europa-China em 2023.

Flutuação do preço do ouro

Num ambiente económico instável, é essencial encontrar um refúgio para investir. O ouro tornou-se uma opção de investimento sensata em 2023, sendo um emitente da maior credibilidade e fiabilidade há mais de um século, que nunca declara falência. Os detentores de ouro podem ter a certeza de que é impossível ampliar as reservas existentes a curto prazo devido à inflação. O ouro é historicamente um ativo "de refúgio" e isso é corroborado pelo atual cenário económico.

No início de 2023, o XAUUSD subiu 25%. Os receios de uma recessão e a ameaça da inflação levaram os investidores a comprar ouro, o que resultou na sua valorização. Adicionalmente, os preços do ouro também subiram face à fraqueza do dólar americano.

Os analistas e os participantes do mercado preveem a subida de preço deste metal precioso a longo prazo. De acordo com Charlie Morris, fundador e diretor de investimentos da ByteTree Asset Management, o enfraquecimento da moeda americana e o fortalecimento do risco soberano apontam para um “grande crescimento sustentado” do ouro.

Moral da história

O mercado Forex depende de inúmeras circunstâncias e, por isso, os corretores devem estar a par de todas as novidades com o potencial de afetar a sua carreira de negociação. Este artigo destacou cinco temas que consideramos relevantes e atuais. No entanto, há muito mais fatores que merecem atenção. Os nossos guias e recomendações vão ajudá-lo. Crie o seu percurso de negociação com a FBS!

Este material tem fins meramente informativos e não contém, nem deve ser interpretado como contendo, conselhos de investimento, sugestões ou recomendações em matéria de negociação.