Analisando o mercado com a Linha de Avanço/Declínio

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Os índices de negociação podem ser uma escolha incomum. No entanto, é uma ótima chance de aprender mais sobre o mercado de ações e ver a influência das ações no índice. Este artigo irá falar sobre um indicador criado especialmente para negociar índices — a Linha de Avanço/Declínio.

A Linha de Avanço/Declínio é um indicador técnico menos popular do que outros indicadores de negociação, como RSI, Stochastics e MACD. Embora estes outros indicadores sejam baseados no momento (fôlego), com o objetivo de determinar a força ou fraqueza de uma ação, o indicador de linha A/D diferencia-se por ser um indicador do tamanho do mercado, mostrando quantos compradores e vendedores estão a participar de uma alta ou baixa no mercado de ações.

Este artigo irá falar sobre o indicador A/D e a sua aplicação no mercado de ações. Ainda assim, pode adicionar o indicador ao Metatrader e usá-lo para todos os tipos de ativos, não apenas para ações e índices.

O que é a Linha de Avanço/Declínio?

A Linha de Avanço/Declínio (ADL) é um indicador técnico que mostra a diferença entre o número de ações em alta e em baixa diariamente. Este indicador é principalmente usado na negociação de ações e índices. Ele mostra a participação de uma ação em aumentos ou quedas do mercado.

Os índices mais populares são os índices ponderados por capitalização. Índices deste tipo também são conhecidos como índices ponderados por valor de mercado. O peso de uma determinada ação é determinado pela sua capitalização de mercado total. Nos índices deste grupo, as ações com maior capitalização de mercado têm peso maior, e qualquer mudança nos preços destas ações terá um impacto maior no desempenho do índice. Por exemplo, no S&P 500, as ações da Apple têm o maior peso.

 Devido a um grande número de índices ponderados por capitalização, como S&P 500, DJIA e NASDAQ Composite, as ações com valores de mercado mais altos influenciarão desproporcionalmente no desempenho do índice. Assim, o ADL mostra qual parcela das ações do índice participa na direção do mercado observada.

Por exemplo, se um índice de ações ponderado por capitalização sobe 3%, é importante que os traders saibam duas coisas. Primeiro, é importante entender se a alta do índice oriunda de um aumento na maioria das ações que o compõem. Em segundo lugar, é preciso saber se o aumento do índice aconteceu por causa do desempenho excecional de uma empresa com grande peso no índice. A linha A/D pode dar tais informações.

Fórmula da linha de Avanço/Declínio

A linha A/D é muito fácil de calcular e entender. Em essência, a linha A/D tem três componentes. O primeiro são ações em avanço, o segundo são ações em declínio e o terceiro é o avanço líquido anterior.

As ações em avanço referem-se ao número total de ações dentro do índice de mercado que aumentaram de valor no dia anterior. As ações em declínio referem-se ao número total de ações dentro do índice de mercado que caíram de preço no dia anterior. E, finalmente, o avanço líquido anterior refere-se à soma líquida das ações em alta e em baixa no dia anterior.

Vamos resumir:

A saber que:

Ações em avanço referem-se ao número de ações que aumentam de valor diariamente;

Ações em declínio referem-se ao número de ações que perdem valor diariamente;

Avanços líquidos anteriores referem-se à soma líquida das ações em alta e em baixa diariamente.

Linha de Avanço/Declínio no MetaTrader

O indicador de linha A/D não está incluso na lista de indicadores padrão. Cabe a si realizar a instalação. Para isso, precisa de fazer algumas coisas:

• Primeiro, descarregue a Linha de Avanço/Declínio para MT5 no formato .mq5. Para MT4, precisará do formato .mq4.
• Em seguida, abra a plataforma MT4 ou MT5 e vá para Arquivo — Abrir Pasta de Dados, selecione MQL4 ou MQL5, aceda à pasta Experts ou à pasta Indicators e transfira o ficheiro do indicador no formato MQL4/EX4 ou MQL5/EX5 para a pasta.
• Inicie ou reinicie o seu Metatrader 4/5.
• Selecione o gráfico e o timeframe em que deseja testar o seu indicador no MT5.
• Clique em “Inserir”, depois em “Indicadores” e, na secção “Personalizar” encontrará “Linha de Avanço/Declínio” (ou “Advance/Decline Line”).
• Após modificar as configurações, pressione OK e a Linha de Avanço/Declínio estará disponível no seu gráfico.

Sinais da Linha de Avanço/Declínio

Existem dois sinais principais que a linha A/D fornece. Vejamos a seguir.

A força da tendência

Primeiro, os traders podem usá-la para confirmar a força da tendência. Já mencionamos isto antes, mas vamos repetir: quando a linha A/D sobe com a ação de preço (price action), isto indica tendência de alta saudável.

Há ampla participação das ações na tendência de alta, e a expectativa é de que o movimento do preço continue em alta. Quando uma linha em movimento para baixo é combinada com a queda da ação de preço, isto é sinal de tendência de baixa saudável. A expectativa é de que os preços continuem a cair.

Abaixo, vemos um exemplo de um gráfico de preço do S&P 500 exibido com uma linha A/D usada para confirmar a saúde da tendência de preço existente.

 

O preço do S&P500 e o da Linha de Avanço/Declínio movem-se na mesma direção de tendência de alta. A alta da linha A/D confirma a ação de preço. Isto indica ampla participação das ações nesta tendência de alta e fornece um certo nível de confirmação da tendência de preço.

A possível reversão

Em segundo lugar, os traders podem usar a linha A/D para identificar pontos de pivô em potencial. No momento de uma reversão potencial numa tendência de alta existente, devemos esperar que a ação do preço faça máximas mais altas e a linha A/D faça máximas mais baixas. Isto é chamado divergência baixista entre o preço e a linha A/D.

Por outro lado, podemos identificar uma reversão potencial numa tendência de baixa existente estudando o gráfico de preço e procurando mínimas de oscilações que diminuem gradualmente enquanto a linha A/D regista mínimas mais altas. Isto é chamado divergência altista entre o preço e a linha A/D.

Abaixo pode encontrar um exemplo do gráfico de preços da Nasdaq exibido com a linha A/D usada para identificar uma divergência entre o preço e a linha A/D.

A ação de preço da NASDAQ criou duas grandes mínimas de oscilação. A segunda mínima de oscilação ficou mais abaixo do que a primeira. Ao mesmo tempo, a linha A/D criou um padrão no qual a segunda mínima ficou mais alta que a primeira. Isto cria uma divergência de alta entre o preço e a linha A/D.

Exemplo de Linha de Avanço/Declínio

O gráfico abaixo mostra a linha A/D para o índice S&P 500. Este gráfico mostra que houve uma queda drástica quando a pandemia de Covid foi anunciada em 2020. Isto aconteceu quando o número de ações em queda e o seu volume aumentaram no índice S&P 500.

Logo depois, o indicador subiu à medida que subiam o número de ações em alta e o seu volume.

Os obstáculos à Linha de Avanço/Declínio

A linha A/D nem sempre fornece dados precisos para as ações da NASDAQ. Isso ocorre porque a NASDAQ geralmente lista empresas pequenas e especulativas, muitas das quais acabam por falir ou sair da lista da bolsa. Enquanto as ações são retiradas da bolsa, elas permanecem nos valores de linha A/D calculados anteriormente. Isto afeta cálculos futuros que são adicionados ao valor cumulativo anterior. Por isto, a linha A/D por vezes cai por longos períodos de tempo, mesmo quando o preço do índice NASDAQ regista alta.

Outra coisa para levar em conta é que alguns índices são ponderados pela capitalização de mercado. Isto significa que quanto maior a empresa, mais influência ela tem no movimento do índice. A linha A/D dá peso igual a todas as ações. Portanto, é um indicador melhor de ações de médio porte, de capitalização pequena (small-cap) e média (mid-cap), e não para ações de grande capitalização (large-cap) ou megacapitalização (mega-cap).

Conclusão

A linha de Avanço/Declínio é um ótimo indicador que pode fornecer informações valiosas sobre a ação do preço num dos principais índices do mercado. O sinal de negociação mais confiável que a linha A/D fornece é o sinal de divergência. Os traders devem prestar atenção a um sinal de divergência de alta ou baixa entre a ação do preço e a linha A/D. Estes eventos geralmente levam a uma reversão do mercado, que pode ser bastante rentável.

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