Swap et rollover

Il y a une différence entre un trade qui dure plusieurs heures et un trade que vous maintenez ouvert pendant toute la nuit. Cette différence correspond à un swap.Un swap est un commission qui vous est soit payé, soit facturé à la fin de chaque jour de bourse si vous maintenez votre transaction ouverte pendant la nuit. La procédure de transfert des positions ouvertes d'un jour de bourse à l'autre s'appelle le Rollover. Si un trader prolonge sa position au-delà d'un jour, il/elle devra faire face à un coût ou à un gain, en fonction des taux d'intérêt en vigueur.

Prenons un exemple. Imaginez que vous avez acheté de l'EUR/USD. Votre but n'était pas d'échanger de l'argent car vous vouliez faire des profits via un trade spéculatif. En d'autres termes, vous n'avez pas besoin d'un montant de monnaie spécifique qui vous est fourni, vous voulez seulement que le taux de change change évolue dans la direction de votre mise parce que cela vous rapportera un profit. En conséquence, votre ordre est simplement maintenu d'un jour à l'autre sans que la livraison d'une monnaie réelle ne soit effectuée.

Comment sont calculés les swaps ?

Lorsque vous achetez de l'EUR/USD, vous achetez en fait de l'EUR et vous vendez de l'USD. Lorsque vous vendez des USD que vous ne possédez pas, vous empruntez et payez des intérêts sur ce crédit si vous maintenez une position ouverte toute la nuit.Si le taux d'intérêt pour l'euro est de 0,5% et le taux d'intérêt pour le dollar américain est de 2% —> 0,5% - 2% = -1,5%.Vous devrez payer le montant du swap pendant le rollover.  En d'autres termes, votre position gagnera le taux d'intérêt de la devise que vous avez achetée, et vous devrez le taux d'intérêt de la devise que vous avez vendue. La différence de taux d'intérêt est ce qu'on appelle un swap.Lorsque vous vendez de l'EUR/USD, vous achetez de l'USD et vous vendez de l'EUR. En cas de rollover, il y aura un swap négatif de 1,5% (2% - 0,5% = 1,5%).La plupart des courtiers exécutent le rollover automatiquement en clôturant les positions ouvertes à la fin de la journée, tout en ouvrant simultanément une position identique pour le jour ouvrable suivant. Lors de ce rollover, un swap est calculé. Les courtiers peuvent également ajouter leurs propres frais aux swaps.Les exemples ci-dessus montrent la logique de base du calcul des swaps. En réalité, les choses sont plus précises car les taux d'intérêt sont divisés par 365 (pour obtenir un taux d'intérêt pour 1 jour) et il y a d'autres paramètres dans la formule du swap comme la devise de votre compte, le volume et le prix d'une transaction, ainsi que la commission du courtier.

Swap sur 3 jours

Il y a une exception, c'est combien vous payez pour le rollover. Le swap est 3 fois plus grand que d'habitude si vous gardez votre position pendant la nuit du mercredi au jeudi. Cela se produit en raison de l'impact du marché à terme. Un swap consiste à repousser la date de valeur du contrat à terme sous-jacent. Si une position a été ouverte le mercredi, la date de valeur sera celle du vendredi. Si une position est maintenue ouverte pendant la nuit du mercredi au jeudi, la date de valeur sera avancée au lundi, c'est-à-dire de 3 jours, car il n'y a pas de trading pendant le week-end. En conséquence, les intérêts sont facturés pour 3 jours au lieu d'un seul.

Où consulter la taille des swaps ?

Vous pouvez consulter les swaps longs et courts sur le site Web de votre courtier. La spécification des paires de devises représente généralement le swap comme le nombre d'unités de devise de base pour chaque paire de devises sur une position à 1 lot.Il est également possible de consulter les swaps via Metatrader. Le terminal de trading calcule et rapporte automatiquement tous les swaps pour vous. Vous pourrez voir les swaps sur votre position ouverte (si vous la maintenez ouverte plus d'un jour) lorsque vous ouvrez une fenêtre "Terminal" et cliquez sur l'onglet "Trade". Le swap influencera la valeur de votre profit.

Vous pouvez également cliquer avec le bouton droit de la souris sur le symbole d'une paire de devises dans la fenêtre "Market watch" et choisir "Specification". Une fenêtre contenant des informations sur cet instrument de trading s'ouvrira et affichera, entre autres chiffres, les swaps.

Faut-il prendre en compte les swaps ?

Si vous tradez uniquement en intrajournalier sans refinancement, les swaps ne vous concernent pas du tout. Même si vous maintenez une transaction ouverte pendant plusieurs jours (jusqu'à 2 semaines) et que vous tradez l'une des devises majeures, votre gain/perte sur les swaps sera probablement faible comparé au résultat de votre transaction (votre profit ou perte). En conséquence, de nombreux traders ne prêtent pas attention aux swaps.  Les swaps deviendront importants si vous détenez une position ouverte pendant plus de 2 semaines et si vous tradez des devises exotiques qui peuvent avoir des taux d'intérêt élevés.

FBS Analyst Team

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2024-04-23 • Mis à jour

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