Ordem Limit e ordem Stop. Um resumo

Ordem é um pedido feito pelo trader ao mercado ou a um intermediário de investimentos online (como uma corretora) para negociar certo ativo. Este é o ponto de partida. Não será capaz de negociar se não entender esta essência.

Neste artigo, vamos falar sobre os três principais tipos de ordens em ações, câmbio e commodities, conhecidos como ordens Stop, Limit e Stop Limit. Vamos discutir as diferenças entre os tipos e como se deve utilizá-los.

Os principiantes também encontrarão inúmeras informações interessantes na nossa secção de análises, inclusive um glossário que deve ler antes de aprender a abrir ou fechar uma ordem. Adiante!

Ordens Stop

As ordens Stop (ordens de parada) dependem de um preço especificado para o ativo — um preço não disponível no momento. Isto significa que a corretora vai comprar ou vender o ativo assim que o preço deste atingir o nível predeterminado.

O que é uma ordem Stop?

É possível confundir a ordem Stop Loss, uitlizada para fechar uma negociação perdedora, com uma ordem Stop, utilizada para fechar uma negociação. Quando o preço da ordem fica disponível, esta é acionada. Tudo o que precisa de fazer é informar o preço de parada. Exemplo: o preço de parada é de US$ 500. Cumprido o preço, a ordem é executada a qualquer preço de mercado. Se não há ativo naquele preço no mercado, a ordem não é executada.

Pode usar uma ordem de mercado Stop para comprar ou vender um ativo. A ordem Buy Stop (de compra) é executada a um preço de parada (especificado pelo trader) superior ao preço de mercado atual. A ordem Sell Stop (de venda) é executada a um preço especificado inferior ao preço de mercado atual. Esta abordagem permite escolher o melhor nível de entrada e comprar ou vender o ativo quando o preço rompe um nível de suporte ou resistência.

Como usar as ordens Stop Loss?

Como já dissemos, as ordens Stop Loss (Perda Máxima) são comummente usadas para prevenir perdas em posições no mercado. Vamos a um exemplo que mostra como colocar uma ordem Stop Loss.

Pode definir uma ordem Stop Loss 10% abaixo do preço da sua compra. Logo, se o preço cair, o ativo será vendido com um prejuízo equivalente a 10%.

Digamos que tenha comprado uma ação cotada a US$ 50. Imediatamente após esta negociação, coloca uma ordem Stop Loss e fixa o preço desta em US$ 45. Se a ação for abaixo de US$ 45, a negociação será executada automaticamente e a ação será vendida no preço de mercado vigente.

Observe que, em casos de volatilidade alta ou queda brusca, este preço pode ir abaixo de US$ 45. A corretora vai buscar o melhor preço de mercado no momento, de acordo com as suas condições.

Outra vez: a ordem Stop vai ser executada quando o preço atingir o ponto especificado, a qualquer preço atual, assim como uma ordem de mercado. Exemplo. Se a ação continua a cair abaixo do preço da ordem Sell Stop, esta pode ser executada a um preço abaixo do patamar inicialmente especificado. Quando definimos a ordem Stop Buy, uma vez atingido o preço especificado, o ativo será comprado a qualquer preço acima do preço de parada (preço da ordem Stop).

Recomendamos utilizar a ordem Stop Loss numa negociação de compra quando:

1. Agora subiu o preço do ativo que comprou antes, e deseja beneficiar-se da variação de preço antes que este torne a cair.
2. Espera que a tendência de alta continue, mas quer proteger o seu dinheiro de perdas caso o mercado caia, vendendo o ativo antes que o seu preço desça em demasia.

É importante entender que, se o preço de parada é atingido, a negociação pode ser executada no preço mais próximo que atende as condições predefinidas, e este pode divergir do preço de entrada ou saída especificado por si. As variações dependem do mercado atual. Existe um limiar a ser considerado quando a ordem Stop se transforma em ordem de mercado.

A vantagem mais importante de uma ordem Stop Loss é que a sua implantação não tem custo algum. Pagará uma comissão normal pela negociação. Também não há necessidade de monitorizar ininterruptamente o mercado. Isto vem a calhar a quem não passa o tempo todo a observar os seus ativos de investimento.

Também não é necessário decidir-se sobre o investimento sob a influência das emoções. É claro que, em qualquer situação, precisa de fazer decisões bem-ponderadas em relação aos investimentos. Contudo, os riscos podem ser menores ao negociar com limites.

Ordens Limit

Pois o que é uma ordem Limit (ordem de limite) nas ações? As ordens Limit podem ser comparadas às ordens Stop porque também são executadas a um preço anteriormente especificado. Neste caso, porém, o preço especificado chama-se preço-limite e tem uma diferença muito importante: o preço da negociação não pode ser menos vantajoso que o preço-limite informado.

Há uma variante de ordem Limit chamada ordem Take Profit (Lucro Máximo). Ao colocar uma ordem Take Profit, deve informar o preço exato em que poderá executar a negociação com lucro. Se o preço do ativo não atinge o nível informado, a ordem Take Profit não é executada.

Vamos detalhar as diferenças entre ordens Buy Limit e Buy Stop.

Como funciona a ordem Limit?

A ordem Limit permite à corretora vender/comprar um ativo a um preço respetivamente não inferior/não superior ao preço-limite. É possível observar uma diferença-chave se compararmos esta ordem à ordem Stop: a ordem Stop é executada a qualquer preço de mercado assim que o preço de parada é alcançado, ao passo que as ordens Limit são executadas no preço-limite ou um preço melhor, sendo usadas quando existe uma boa chance de uma tendência vantajosa, permitindo assim a compra ou venda a um preço melhor.

Digamos que comprou um ativo pelo preço de US$ 50. Se definir este valor como preço-limite, a sua ordem será concluída quando o preço de mercado chegar a US$ 50. Se o nível não for alcançado, a negociação não será executada. É claro que não pode simplesmente definir como preço-limite o preço disponível no momento. Se o preço atual estiver abaixo de US$ 50, irá uitlizar a ordem Buy Stop (compra). Quando o preço subir até a esta altura, a ordem de compra será aberta automaticamente. Se ele não atingir US$ 50, a negociação não vai ser executada.

Um exemplo de ordem Limit

Sentiu-se levemente confuso com as informações acima? Qual é o significado disto nas ações? Vamos ao cerne da questão.

Um exemplo. Quer comprar (ou vender) rapidamente uma ação. A solução mais adequada é colocar uma ordem de mercado, comummente executada rapidamente em independentemente do preço atual da ação. Suponhamos que este preço seja US$ 150. Por outro lado, pode ser que queira comprar a ação somente se seu preço cair para US$ 100. Nesta hipótese, a recomendação é colocar uma ordem Limit Buy com preço-limite de US$ 100. Se o preço atingir este ponto, a ordem Limit será executada. Se o preço nunca chegar a US$ 100, a ação não será comprada.

Esperamos que entenda a diferença entre as ordens Buy Limit e Buy Stop ao avaliá-las. O mesmo mecanismo é acionado quando deseja vender a ação pelo maior preço possível. Vamos considerar o caso anterior para exemplificar a ordem Sell Limit. Se quiser vender a ação no maior preço possível, deve colocá-la acima do preço de mercado atual. Digamos que tenha definido este a US$ 160. A ordem será executada neste preço ou em um preço maior.

Comparar as ordens Sell Limit e Sell Stop ajuda a entender do que exatamente precisa em dado momento. Há outra questão a ser entendida. A ordem pode não ser preenchida mesmo quando o preço de mercado atual atinge o valor-limite especificado. O motivo é que existem ordens, à frente das suas na fila, que pegam as mesmas ações no preço-limite. A execução das ordens Limit geralmente é feita por critério de chegada.

Descrição das ordens Stop Limit

Já sabe a diferença entre ordem Limit e ordem Stop. Se nunca tiver colocado uma ordem, recomendamos assistir a um breve guia nosso sobre como fechar e abrir uma ordem. Não se esqueça de outro importante tipo de ordem: ordem Stop Limit, disponível somente na plataforma MetaTrader 5.

A definição é simples: unem-se características dos dois tipos já discutidos. Ao usar uma ordem Stop Limit, especifica um preço maior que o preço atual do ativo que deseja comprar ou um preço inferior ao preço atual do ativo que deseja vender. Atingido o preço especificado, a ordem Limit é colocada automaticamente nesta altura informada, conhecida como preço-limite de parada. Em outras palavras: na sua fase inicial, esta ordem se parece com uma ordem Stop, mas quando o preço atual atinge o preço de parada, ela se torna uma ordem Limit, ou seja, a negociação vai ser executada no preço-limite de parada (ou em um preço melhor). É uma ótima forma de controlar o preço e operar dentro da faixa definida.

Como funciona a ordem Stop Limit?

Neste tipo de ordem incluem-se: a ordem de mercado Stop, em que coloca uma ordem de compra/venda, no melhor preço de mercado possível após o preço especificado ser atingido; e a ordem Limit, em que coloca uma ordem de compra/venda de um ativo a um preço especificado ou um preço melhor que este. Desta forma, a ordem limita as perdas ao garantir que a negociação vai ser executada a um preço favorável.

Deve configurar a ordem Stop Limit para enviá-la à corretora. Ela aparece no livro de ordens, aguardando a sua execução, e pode ser acionada quando as condições definidas são cumpridas. Ela também pode ser cancelada pelo trader e pode expirar caso o prazo de validade seja definido. Se o mercado não chegar no preço desejado para o ativo, considerando a validade de um dia, a ordem vai expirar no fim da sessão do mercado. São várias opções. Pode configurar uma ordem que permanece válida até cancelada (good till canceled), ou seja, que só expira quando cancelada por si.

Devemos citar os riscos inerentes à ordem Stop Limit:

1. Não há garantia de execução. O preço de mercado pode não atingir o preço-limite da ação. A fila de ordens pode ser longa demais e outros traders, estando à sua frente nesta fila, podem pegar o preço disponível definido por si como preço-limite.
2. Execução parcial. ao operar com certo número de ativos (ações), é possível que eles sejam comprados ou vendidos parcialmente pels motivos descritos acima — falta de ações no preço-limite ou em preço melhor. A ordem será deixada aberta, gerando várias comissões e aumentando o seu custo com a negociação.

Um exemplo de ordem Stop Limit

Vamos dar um exemplo simples. Suponhamos que comprou ações a US$ 500, certo de uma tendência de alta. Para mitigar os riscos, vem à mente a ideia de colocar uma ordem Stop Limit, que permitirá vender estas ações se o preço de mercado cair abaixo do valor de parada. Por outro lado, não quer vender as ações por um preço baixo demais. Assim, define um preço-limite, que passa a ser o menor patamar viável para a negociação.

E então fixa o preço de parada a US$ 490 e o preço-limite a US$ 490,50. Consequentemente, a ordem deverá ser executada quando o preço da ação atingir US$ 490 e continuar a cair. Porém, mesmo se o preço cair para US$ 489 (abaixo do preço de parada), a ordem não será executada se naquele momento não houver comprador disposto a comprar o ativo por US$ 490,50 (o preço-limite). Neste exemplo, o preço de parada é diferente do preço-limite, mas é possível fixar valores iguais na mesma ordem.

Conclusão

O uso dos vários tipos de ordem pode ajudar a aumentar as possibilidades de alcançar o objetivo proposto. Esperamos que este texto tenha sido um bom resumo e que ajude a negociar com riscos menores. Agora que entende as diferenças entre Buy Limit e Buy Stop, ordem Stop e ordem Limit etc., acompanhe-nos e seja o primeiro a receber as notícias de última hora do mercado e do sector!