Como receber dividendos de ações

Informação não é consultoria em investimentos

O que são dividendos

Ser acionista de uma empresa de capital aberto significa ter uma parte de suas ações. Como tal, tem direito a parte dos lucros da empresa, proporcionalmente à sua participação, assim como em qualquer outro caso de participações em negócios. Isto é uma característica que torna as ações mais interessantes em comparação com ativos de outros tipos: além da valorização e dos lucros ao fechar as posições, com os dividendos recebe-se uma renda adicional periodicamente.

Como funciona

Ganho de capital

Ao operar qualquer ativo, está a comprar a um determinado preço com o objetivo de vendê-lo a um preço maior que este. A diferença entre estes preços é o lucro. Exatamente o mesmo aplica-se às ações. Neste caso, chama-se o lucro de ganho de capital, isto é, houve ganho de dinheiro com a valorização da ação adquirida. É uma semelhança entre as ações e os demais ativos.

Renda de dividendos de ações

Enquanto mantiver uma ação em seu portefólio, terá o direito de receber parte do lucro realizado pela empresa no último trimestre. Receberá este valor se tiver a ação em mãos no dia de pagamento dos dividendos. É uma renda que complementa o ganho de capital/lucro da operação supracitado. Trata-se de uma vantagem das ações em comparação com o câmbio, por exemplo.

Como receber dividendos 

Quais ações?

Nem todas as ações pagam dividendos. Precisa de saber quais delas pagam — estas podem ser consultadas no Calendário de Dividendos.

Com qual frequência?

De regra, pagam-se os dividendos trimestralmente. Isto significa que pode receber sua parte nos lucros da empresa a cada três meses.

Quando exatamente?

Como saber em que dia os dividendos são pagos? Outra vez, a resposta está no Calendário Económico, seção de Dividendos.

Quanto exatamente?

Cada empresa decide isto de acordo com sua política de pagamento de dividendos. Geralmente, a relação de pagamento padrão é de 30–40% (relação de pagamento é a percentagem do lucro líquido da empresa destinada à distribuição entre os acionistas em forma de dividendos).

Gap de dividendos

Há uma desfasagem temporal entre a data de anúncio dos dividendos e a data de pagamento dos mesmos. Após o anúncio do valor do dividendo, o mercado reage à novidade da mesma forma que reage às demais coisas: quando os números divulgados superam as expectativas, as ações da empresa em questão valorizam-se. Quando os números ficam aquém do esperado, as ações perdem valor. Esta relação abre caminho para certas estratégias de negociação de ações. 

Estratégia comum de negociação com dividendos de ações: comprar e manter

Trata-se de uma abordagem simples de position trading. Compre uma ação com boas perspetivas de crescimento e mantenha a mesma por meses ou anos. Eventualmente, o provável é que a veja valorizar-se. E enquanto mantiver a mesma em sua carteira, os dividendos chegarão em sua conta a cada três meses. Recomenda-se comprar a ação nas quedas locais para garantir o máximo de valorização possível quando optar por vendê-la.

Estratégia de negociação com dividendos de ações: comprando nos gaps

Como esta estratégia implica em datas, são necessárias algumas definições.

Data de anúncio dos dividendos

É quando a empresa anuncia o próximo montante a pagar na forma de dividendos. Quando esta informação é divulgada, suas ações podem ganhar ou perder valor, a depender da satisfação ou frustração do mercado com os números anunciados. Geralmente, no momento do anúncio define-se a data de pagamento.

Data de registo

É uma “data de corte”: receberá os dividendos devidos quem tiver ações da empresa até esta data. Quem adquire ações após a data de registo não tem direito ao próximo pagamento de dividendos e habilita-se somente ao pagamento seguinte. Para que o acionista receba o dividendo referente à data de destaque, o valor dos dividendos é deduzido do valor da ação um dia útil antes da data de registo: é a data ex-dividendos.

Data ex-dividendos

Um dia útil (nota: prazo pode variar em alguns países) antes da data de registo, o valor do dividendo será descontado do valor da ação — trata-se de um gap de dividendos e uma possível oportunidade de comprar a ação a um valor menor.

Exemplo

Na abertura do dia 6 de Maio, as ações da Pfizer subitamente recuaram ao suporte em US$ 38,40 que tinha feito o preço virar para cima no final de Abril. Como foi a 6 de Maio que descontaram-se os dividendos do valor da ação, os papéis da empresa desceram da recente máxima de US$ 41 ao suporte de US$ 38,40. Aqui tivemos um gap de dividendos. O trader prudente que apareceu nesse dia para comprá-la eventualmente a viu valorizar e chegar a US$ 40,40. É assim que se opera com os gaps de dividendos. 

Antes de encerrar...

Na lista do S&P 500, há empresas que consistentemente pagam e ampliam seus dividendos-base, ano após ano. Ou seja, ao longo dos anos e décadas, os acionistas tiveram rendas de dividendos cada vez maiores, além da valorização das ações na maior parte do período. Veja algumas que pode negociar com a FBS: Coca-Cola, Procter & Gamble, McDonald’s, e Walmart.

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