As stablecoins mais estáveis

Informação não é consultoria em investimentos

Segundo o sítio web coinmarketcap.com, existem mais de 9.250 criptomoedas diferentes. Estas são apenas as registadas. Há o dobro fora do alcance do público. Um artigo a tratar deste contingente levaria um ano inteiro para ser lido e faria pouco sentido, pois metade das criptomoedas já não está mais em atividade. Mas queremos partilhar o conhecimento, e por isto vamos apresentar a nossa análise das criptomoedas mais estáveis que pode encontrar, cada uma com os seus prós e contras. Boa leitura!

O que são stablecoins?

Utiliza a moeda do seu país para pagar por bens e serviços no quotidiano. Contudo, a maioria dos países utiliza o USD como moeda de “reserva” universal. Isto facilita a medição de valores e custos. Suponha que uma pessoa ou um país queira entrar no mundo das criptomoedas. Para isto, é necessário ter uma moeda digital (USD, usualmente) ou qualquer outro ativo que não esteja sujeito à volatilidade característica do mercado cripto. As stablecoins são exatamente a solução para quem deseja guardar o seu dinheiro em cripto, porém com riscos mais baixos.

Para funcionar plenamente, as stablecoins devem ser garantidas (colateralizadas) em um ativo. O mais comum é uma criptomoeda garantida em ativos do mundo real, geralmente o USD. Exemplo: se tem US$1.000 em USDT (uma stablecoin chamada Tether), pode converter o seu dinheiro em USD convencional quando quiser. A Tether (empresa que emite o USDT) guarda volumes suficientes em dólar para pagar a gente, caso necessário.

As stablecoins de outros tipos costumam adotar formas diferentes de colateralização (quando ativos do mundo real lastreiam criptomoedas), como as baseadas em commodities (Tether Gold ou Palladium Coin), as baseadas em cripto (outra criptomoeda atua como lastro) e as moedas digitais emitidas por bancos centrais (CBDCs). Estas últimas são uma modalidade de moeda garantida pelo Estado, assim como as notas convencionais. Neste artigo, vamos nos ater às stablecoins mais conhecidas, lastreadas em USD e em criptomoedas.

Vantagens das stablecoins

O mercado de criptomoedas é um lugar arriscado — e até perigoso, às vezes — e que exige atenção a todos os riscos. Exemplo. Em épocas de volatilidade alta, o Bitcoin pode registar um movimento de 10–15% num só dia, ao passo que as altcoins (demais criptomoedas) podem oscilar 50% em ambas as direções. É assim que as stablecoins vêm a calhar. Veja a seguir por que as stablecoins serão as suas amigas no mundo cripto.

Segurança

Os maiores emissores de stablecoins oferecem alto grau de segurança aos titulares. Empresas como Tether (USDT), Circle (USDC) e Binance (BUSD) já têm anos de trajetória e já comprovaram a sua sustentabilidade. Pode ter certeza de que as suas criptos continuarão nas suas mãos e poderá trocá-las por dinheiro convencional quando precisar. Todavia, há grandes riscos quanto à transparência. Os emissores de stablecoins costumam investir o seu dinheiro em vários ativos, que podem ir dos altamente seguros títulos públicos americanos a ativos de risco e títulos de economias em desenvolvimento. Toda operação financeira tem risco — as stablecoins não poderiam ser diferentes.

Estabilidade

O nome stablecoin (“coin estável”) sugere que o seu preço não fica à mercê da volatilidade contra o ativo subjacente. Na maioria dos casos, o segundo ativo do par é o USD. Assim, as stablecoins oferecem aos utilizadores uma forma simples de guardar as suas moedas no mercado cripto, com igual valor em garantia.

Todos os dias, pode converter os seus valores em USDT, BUSD ou USDC para USD sem grandes limitações. Enquanto US$1.000 em Bitcoin podem valer US$800 num dia e US$1.200 no outro, US$1.000 em USDT sempre valem US$1.000 em USD. Não é interessante para traders, pois assim é quase impossível ganhar dinheiro a negociar stablecoins. Contudo, esta estabilidade é fundamental para a existência do mercado cripto: praticamente todos os traders precisam de um refúgio para guardar o seu dinheiro de tempos em tempos. Alguns traders preferem guardar boa parte do seu dinheiro em stablecoins durante fases baixistas do mercado, como a atual (referente a novembro de 2022).

Taxas baixas

Por quase dois anos, entre janeiro de 2021 e maio de 2022, a taxa média de transação cobrada pela rede Ethereum (“taxa do gás”) foi de cerca de US$40. Para os utilizadores de cripto que não têm US$100.000 na conta, taxas deste patamar significam nada de transações até que fiquem mais baratas.

No caso das moedas USDT, BUSD e USDC, as suas taxas raramente superam a faixa de US$3–5. Sempre que observar uma taxa de transação alta em certa stablecoin, pode trocá-la por outra stablecoin ou escolher outra rede para transferir os valores. Isso é bem fácil e leva apenas alguns minutos, oferecendo taxas de transação baixas a praticamente todo momento.

Lista das criptomoedas mais estáveis em 2022

Vamos nos concentrar nas stablecoins mais conhecidas, citando os seus prós, contras e históricos. A maioria das moedas abordadas neste artigo são lastreadas em USD. Algumas são lastreadas em outra criptomoeda. Após concluir a leitura, confira o nosso tutorial de negociação de pares de criptomoedas para se aprofundar no assunto.

Tether (USDT)

O USDT, stablecoin mais antiga e conhecida do mundo, foi criado em 2014 sob o nome Realcoin. Inicialmente, o seu funcionamento era restrito à blockchain do Bitcoin. Posteriormente, atualizações permitiram a expansão para Ethereum, Tron, OMG e outras blockchains.

O USDT reflete o preço do USD. O atrelamento ao dólar é possível pela manutenção de uma reserva formada por commercial paper, depósitos fiduciários, dinheiro, notas de recompra e títulos públicos que juntos têm valor igual ao montante circulante em USDT.

A Tether já foi alvo da SEC (CMVM americana) em vários casos. Contudo, a empresa conseguiu escapar de restrições mais sérias, oferecendo um serviço de qualidade a traders e investidores. Conforme dados de novembro de 2022, o USDT tem uma capitalização de mercado de US$69 mil milhões.

USD Coin (USDC)

O USD Coin (USDC) é uma stablecoin atrelada ao dólar em paridade (1:1). Cada unidade desta criptomoeda em circulação é lastreada por US$1 de uma reserva formada por dinheiro e títulos de curto prazo do Tesouro dos EUA. O consórcio Centre, que está por trás deste ativo, afirma que instituições financeiras reguladas emitem USDC.

Os traders preferem esta stablecoin ao USDT porque ela é regulada pelo governo dos EUA, deixando-a o mais próximo possível do dólar digital. Por outro lado, tamanha regulação implica em restrições a utilizadores com atitude suspeita (aparente ou de fato). Portanto, não podemos recomendar o USDC a utilizadores que moram fora dos EUA e que não têm interesse em se sujeitar às regras de órgãos públicos americanos.

Conforme dados de novembro de 2022, o USDC tem uma capitalização de mercado de US$42 mil milhões.

Binance USD (BUSD)

O BUSD é a última da nossa lista das maiores stablecoins. É uma stablecoin lastreada e pareada (1:1) com o USD, emitida pela Binance (em parceria com a Paxos). A Binance é registada e regulada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (NYDFS).

O ecossistema BUSD andou a crescer exponencialmente nos últimos dois anos. A capitalização de mercado cresceu de US$1 mil milhões, no começo de 2021, para mais de US$22 mil milhões, em novembro de 2022. O BUSD já é a terceira maior stablecoin em capitalização de mercado, ficando atrás somente do Tether e do USDC. Tal crescimento decorreu em grande parte da crescente adesão entre os utilizadores, visto que carteiras, plataformas e serviços diversos aceitam o BUSD.

TerraUSD (UST)

O UST já foi uma stablecoin colateralizada pela criptomoeda LUNA. Porém, com a quebra da LUNA em 2022, o UST foi desatrelado do USD e caiu de US$1 para US$0,006. A moeda até regressou a quase US$0,1; mas perdeu a sua estabilidade. Atualmente, os traders tratam o UST como mais um ativo especulativo que não vale ser mantido como stablecoin.

Dai

O Dai é a única stablecoin com capitalização de mercado superior a US$5 mil milhões que não é lastreada em ativos do mundo real, como títulos americanos ou dinheiro. O preço do DAI é atrelado ao USD e colateralizado por um conjunto de outras criptomoedas, depositadas em cofres de contratos inteligentes sempre que o mercado precisa de criar mais DAI.

Ao contrário do UST (TerraUSD), o DAI é supercolateralizado, ou seja, a garantia vale mais que o suficiente para cobrir possíveis perdas em caso de default. No caso do DAI, cada moeda vale US$1 e é garantida por um montante de US$1,5 em outras criptos. Isto ajuda a manter a estabilidade do preço do DAI e faz deste uma escolha ideal para quem quer se aprofundar no mundo das moedas digitais e abdicar dos vínculos com o mundo real.

Dúvidas sobre stablecoins

Criptomoedas estáveis são rentáveis?

Isto depende do cenário escolhido. Uma stablecoin não dá lucro, mas pode aplicá-la em contratos inteligentes, que rendem 1–5% ao ano sem riscos significativos. Porém, como este rendimento anual é menor que a atual inflação oficial dos EUA, o rendimento real será negativo.

Qual é a melhor stablecoin?

Isto depende da finalidade da stablecoin em causa. Entre as criptomoedas, o BUSD é considerado a mais segura e barata em termos de taxas. O DAI, no que lhe concerne, não é lastreado em ativos do mundo real e, assim, é a escolha perfeita para quem quer se desfazer dos vínculos com o dólar americano.

O que é criptomoeda estável?

Geralmente, trata-se de uma criptomoeda garantida por ativos do mundo real, como dinheiro ou títulos do Tesouro dos EUA, de modo a manter a atrelagem ao USD ou a outros ativos. O principal objetivo de uma stablecoin é oferecer uma criptomoeda estável, não sujeita à volatilidade.

O Litecoin é uma stablecoin?

Embora o Litecoin às vezes possa apresentar movimentos mais calmos, ele não é uma stablecoin porque o seu preço não está atrelado a nenhum ativo. Exemplo: de setembro de 2020 a maio de 2021, o Litecoin disparou mais de 1.000%, chegando a US$400 por moeda. Saiba mais sobre como negociar criptomoedas no nosso blog.

Conclusão

As stablecoins são um exemplo da ampla relação entre as criptomoedas e o mundo real. A finalidade é dar às pessoas a oportunidade de guardar dinheiro em cripto sem arriscar perdê-lo com disparadas de volatilidade. Embora as stablecoins não gerem lucro, o titular pode aplicá-las e ter um rendimento pequeno, porém interessante.

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