Qu'est-ce que le trading sur marge ?

Le trading sur marge consiste à emprunter de l'argent à un courtier afin d'acheter et de vendre des titres. Le trading sur marge vous donne la possibilité d'entrer sur le marché avec une somme d'argent plus importante que celle que vous avez réellement. Pour obtenir de l’argent supplémentaire, vous utilisez l'effet de levier.

Le trading sur marge augmente le montant des fonds dont vous disposez. Ainsi, si vous réalisez un trade rentable, vous gagnerez davantage. Cependant, si vous perdez, vos pertes augmenteront également. Et les risques de faire face à un appel de marge avec un stop out augmenteront considérablement.

Comment fonctionne le trading sur marge ?

Vous pouvez réaliser des trades sur marge lorsque vous n'avez pas assez de liquidités pour trader l'intégralité du volume requis. Pour ce faire, vous ouvrez un compte sur marge séparé auprès de votre courtier et effectuez un dépôt initial appelé marge minimale. Cette marge minimale sert en quelque sorte de réserve au cas où vos positions ne seraient pas clôturées comme prévu. En d'autres termes, la marge est le capital dont dispose un investisseur sur son compte de courtage. Ces fonds propres sont utilisés comme garantie pour trader avec un capital plus important.

Lorsque votre compte sur marge est entièrement configuré, vous pouvez commencer à trader et à emprunter de l'argent à votre courtier. Il est toutefois important de comprendre que vous ne pouvez pas demander la somme que vous voulez. Le montant que vous pouvez emprunter pour chaque position est limité. Vous devrez donc payer jusqu'à 50 % du prix de l'action que vous avez choisie avec l'argent de votre compte sur marge. Cela signifie que vous pouvez en fait acheter deux fois plus d'actions que ce que vous auriez pu vous permettre avec vos seules liquidités.

Ensuite, lorsque vous clôturez finalement la position que vous avez ouverte plus tôt sur votre compte sur marge, vous remboursez le montant que vous avez emprunté à votre courtier, y compris les intérêts.

Que sont les exigences de maintenance et les appels de marge ?

Comme on peut s'y attendre, le trading sur marge comporte des exigences particulières auxquelles tous les traders doivent satisfaire pour pouvoir utiliser leur compte sur marge. L'une de ces exigences est appelée la marge de maintenance. La marge de maintenance est le montant minimum de fonds propres que vous devez avoir sur votre compte sur marge après avoir acheté des actions. Les courtiers fixent des marges de maintenance différentes, mais on considère que le montant minimum est d'au moins 25 % de la valeur totale des actions qui se tradent actuellement sur un compte sur marge.

Mais si la valeur des actions tombe en dessous de la marge de maintenance, vous recevrez un appel de marge. Un appel de marge est un avertissement qu'un courtier vous donne lorsque les fonds propres du compte atteignent un certain niveau. Que faire après un appel de marge ? Vous pouvez soit clôturer l'ordre perdant, soit ajouter de l'argent sur votre compte.

Et si vous ne le faites pas et que les capitaux propres de votre compte diminuent encore plus, vous serez affecté par un stop out. Un stop out est la dernière étape lorsque vous avez un trade déficitaire. Celui-ci vous annonce que votre trade sera clôturé car les avoirs de votre compte ont atteint un niveau plus bas qu'admissible. Dans ce cas, vos positions seront automatiquement clôturées jusqu'à ce que le montant de votre marge de maintenance soit revenu au niveau viable.

Autres risques du trading sur marge

D'une part, le trading sur marge est une excellente occasion de gagner plus d'argent lorsque vous n'avez pas assez de liquidités pour trader par vous-même. D'autre part, le trading sur marge peut tourner au vinaigre si le cours de l'action que vous avez choisie évolue dans une direction qui ne vous est pas favorable. Ainsi, vous risquez non seulement de perdre votre argent, mais aussi de contracter une énorme dette auprès de votre courtier.

De plus, comme nous l'avons déjà mentionné plus haut, votre courtier peut clôturer vos positions et vendre vos actions sans vous consulter si votre marge de maintenance tombe en dessous du montant requis. En plus de cela, vous pourriez aussi devoir payer des intérêts sur vos positions qui ne sont plus ouvertes.

Exemple d'achat sur marge

Disons que vous disposez de 5 000 $, mais que vous souhaitez acheter des actions pour une valeur de 10 000 $, alors vous ouvrez un compte sur marge. Votre courtier vous prête 5 000 $ de plus, et vous avez maintenant deux fois plus d'actions que vous auriez pu acheter avec votre seul argent. Si le prix de vos actions augmente, vous pouvez les vendre et réaliser un joli bénéfice après avoir remboursé l'argent que vous avez emprunté à votre courtier.

Mais si le prix baisse et que votre action se trade à 7 000 $, il ne vous restera que 2 000 $ de marge de maintenance après avoir soustrait le montant emprunté au courtier. Ce qui reste est inférieur au minimum requis pour une marge de maintenance (au moins 2 500 $). Vous recevrez donc un appel de marge de 500 $ que vous devrez déposer sur votre compte sur marge pour éviter que vos positions ne soient automatiquement clôturées.