Qu'est-ce que l'inflation ?

L'inflation consiste en une augmentation constante du niveau général des prix des biens et des services. La plupart du temps, il est courant d'indiquer le taux d'inflation en termes annuels ou, comme on dit, en glissement annuel.

En outre, l'inflation indique le degré de dévaluation monétaire et affecte la volatilité des prix. Par exemple, si l'inflation des prix en termes annuels est de 6,7 %, cela signifie qu'un ensemble de biens identiques qui coûtait 100 $ il y a un an est maintenant passé à 106,7 $. En conséquence, les 100 $ ont été dévalués ou ont perdu 6,7 % de leur pouvoir d'achat.

Au contraire, on parle de déflation lorsque les prix baissent et que le pouvoir d'achat augmente. La combinaison d'une inflation élevée, d'une croissance économique lente et d'un chômage croissant est connue sous le nom de stagflation. L'augmentation rapide, excessive et incontrôlée des prix est qualifiée d'hyperinflation.

Le niveau d'inflation le plus acceptable est celui qui permet à la croissance économique de se poursuivre tout en maintenant le chômage à un niveau bas.

Prix annuels du sucre raffiné (en cents par livre) sur la base des données de l' USDA

Quelles sont les causes de l'inflation ?

Pour mieux comprendre ce qu'est l'inflation en économie, il faut en connaître les causes. Divers facteurs influencent les prix et deviennent des causes d'inflation au sein d'une économie.

L'inflation par la demande

L'inflation par la demande résulte d'une forte demande des consommateurs pour un produit ou un service. Elle se manifeste par un quasi plein emploi, une économie dont la croissance est supérieure à la tendance à long terme, et trop d'argent pour trop peu de matières premières.

Comment cela se produit-il ?

Il existe plusieurs théories sur l'inflation. Dans le principe économique keynésien, par exemple, l'inflation tirée par la demande décrit les effets d'un déséquilibre global entre l'offre et la demande. Lorsque la demande totale au sein d'une économie dépasse largement l'offre totale, les prix augmentent. C'est la raison la plus fréquente de l'inflation.

Plusieurs conditions préalables peuvent être à l'origine d'une inflation par la demande :

• Économie en croissance. Lorsque les consommateurs sont financièrement confiants, ils commencent à dépenser plus et à prêter davantage. En fin de compte, cela entraîne une forte augmentation de la demande, ce qui se traduit par une hausse des prix.
• Augmentation de la demande d'exportation. Une augmentation des exportations entraîne une sous-évaluation des monnaies locales.
• Dépenses du gouvernement. Lorsque le gouvernement dépense plus librement, les prix augmentent également.
• Attentes d'inflation. Certaines entreprises ont tendance à augmenter leurs prix, s'attendant à une inflation dans un avenir proche.
• Augmentation de la masse monétaire. Une augmentation de la masse monétaire avec trop peu de biens à acheter entraîne également une augmentation des prix.

Inflation par les coûts

Également connue sous le nom d'inflation par les salaires, l'inflation par les coûts se produit lorsque les prix augmentent en raison de la hausse des coûts des salaires et des matières premières.

Comment cela se produit-il ?

Voici quelques raisons qui expliquent l'apparition de ce type d'inflation.

• Coûts de main-d'œuvre plus élevés. Une augmentation du salaire minimum par travailleur.
• Catastrophes naturelles. Les causes imprévues de l'inflation par les coûts sont souvent des catastrophes naturelles.
• Augmentation des coûts de production sous l'impulsion des pouvoirs publics. Des situations telles qu'un changement soudain de gouvernement affectent la capacité du pays à maintenir sa production antérieure. Cependant, cela se produit surtout dans les pays en voie de développement.
• Modifications des lois en vigueur. Bien qu'elles soient généralement anticipées, certaines réglementations peuvent entraîner une augmentation des coûts pour les entreprises.

Inflation intégrée

L'inflation intégrée se produit lorsqu'un nombre suffisant de personnes s'attendent à ce que les prix continuent d'augmenter. Les gens peuvent exiger des salaires plus élevés en prévision de la hausse des prix, tout en maintenant une qualité de vie existante. Au final, des salaires plus élevés se traduisent par des coûts d'entreprise plus élevés qui peuvent se répercuter sur les consommateurs.

Types d'indices de prix

Les économistes mesurent l'inflation à l'aide de ce que l'on appelle des indices des prix, qui suivent l'évolution des prix d'un ensemble particulier de biens et de services. Les indices les plus courants sont l'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix de gros (IPG).

Indice des prix à la consommation

Chaque État forme un certain ensemble de biens et de services nécessaires pour assurer un niveau de vie minimum – le panier de consommation. L'indice des prix à la consommation (IPC) montre l'évolution des prix de ce panier.

L'IPC est l'un des principaux indicateurs de l'inflation. Sa valeur reflète les prix moyens des services et des biens du panier de consommation. Il sert de point de référence pour le recalcul des salaires, des prestations sociales et d'autres paiements.

Indice des prix de gros

L'indice des prix de gros (IPG) représente la variation moyenne des prix des matières premières au niveau du commerce de gros. Il mesure l'inflation en déterminant le prix payé par les grossistes aux fabricants et en le comparant aux prix de l'année de référence. L'IPG est utilisé pour suivre les tendances des prix qui indiquent l'offre et la demande actuelles au sein de l'industrie.

Indice des prix à la production

Au sein de l'industrie manufacturière, l'indice des prix à la production (IPP) mesure le taux de variation des prix des produits vendus au moment où ils quittent le producteur. Il exclut les taxes, les frais de transport et les marges commerciales que l'acheteur peut avoir à payer. Les IPP fournissent des mesures des variations moyennes des prix reçus par les producteurs de divers produits.

Comment se préparer à l'inflation ?

En tant que citoyen ordinaire, vous pouvez vous poser des questions : que faire, à part opter pour des produits de substitution moins coûteux ou demander une augmentation de salaire ? Heureusement, il existe des moyens de mieux se préparer à l'inflation.

• S'approvisionner pour le long terme. Acheter des denrées non périssables et des articles qui se conservent un certain temps peut être un bon début.
• Emprunter de manière responsable. Vous pouvez envisager de refinancer votre logement lorsque les taux d'intérêt deviennent bas.
• Acheter des actions qui bénéficieront de la hausse des prix. Analysez les secteurs qui se portent généralement bien en période de crise et envisagez d'acheter des actions de ces secteurs.
• Jeter un coup d'œil aux obligations d'État protégées contre l'inflation. Ces offres sont un excellentes pour protéger votre capital. Les titres protégés par le Trésor augmentent leurs paiements en fonction du taux d'inflation. Par conséquent, votre pouvoir d'achat augmente en même temps que l'inflation.
• Investir dans l'immobilier. Lorsque l'inflation frappe, les prix de l'immobilier augmentent généralement aussi.

Avantages et inconvénients de l'inflation

Bien que de nombreuses personnes considèrent l'inflation comme un phénomène négatif, qui entraîne un appauvrissement de la population, les économistes soulignent certains effets positifs de l'inflation.

Avantages

• L'inflation remplit une fonction stimulante. Lorsque la monnaie est dévaluée, les biens importés deviennent beaucoup plus chers que les biens analogues produits dans le pays. L'inflation stimule la demande de produits nationaux et soutient les producteurs locaux.
• Les processus inflationnistes stimulent brièvement le développement de la consommation de biens coûteux. Les gens deviennent moins intéressés à garder de l'argent qui devient moins cher et décident d'acheter des biens dont ils peuvent tirer plus d'avantages.
• Les entreprises disposant d'importants stocks de produits ont la possibilité de décharger leurs entrepôts en augmentant leurs exportations. La valeur des biens produits en termes de monnaie plus forte d'un autre pays est réduite. Ainsi, les produits bénéficient d'un avantage concurrentiel – des prix plus bas.
• L'inflation aide à évoluer. En période de crise, les acteurs faibles du marché ne peuvent pas résister à la pression et cessent d'exister. Les entreprises fortes deviennent encore plus fortes. Elles acquièrent de l'expérience en matière de gestion de crise et comprennent clairement comment elles peuvent se prémunir contre des problèmes similaires à l'avenir.

Bien qu'il y ait un certain nombre d'aspects positifs, un taux d'inflation élevé entraîne de nombreux inconvénients majeurs.

Inconvénients

• Accroissement de la charge financière pesant sur le budget de l'État et les entités commerciales. Ils doivent assurer l'entrée des marchandises appartenant à la catégorie des importations essentielles.
• Baisse des revenus réels de la population, ce qui se traduit par un accroissement du mécontentement à l'égard du gouvernement actuel.
• Difficultés liées au service des prêts contractés en devises étrangères.
• Développement d'une défiance à l'égard de la monnaie nationale, ce qui entraîne une demande de devises étrangères. Un risque de déséquilibre entre l'entrée d'argent et ses dépenses se produit. Cela peut provoquer un déficit monétaire, mettre en place un taux de change fictif et même provoquer une nouvelle vague d'inflation.
• La crise incite les entreprises à réduire leurs coûts, généralement en réduisant le personnel et en redistribuant les responsabilités. Il en résulte une augmentation du chômage et une émergence d'un potentiel de troubles sociaux.
• L'inflation contribue à faire sortir les capitaux du secteur de la production. L'argent commence à se concentrer dans les sphères de l'intermédiation et de la consommation, où les possibilités de gain sont multipliées.
• La compétitivité sur les marchés étrangers baisse si une entreprise ne peut pas moderniser ses installations de production en temps voulu.

Lorsqu'ils analysent les effets de l'inflation, la plupart des économistes affirment qu'un taux d'inflation de 5 à 6 % par an est le "niveau idéal". Ce taux rend l'inflation prévisible et contrôlable et a un effet positif sur l'économie de l'État. Le secteur réel se développe et le produit brut augmente.

Comment maîtriser l'inflation ?

Pour lutter contre une inflation élevée, il est nécessaire d'agir dans deux directions :

1. Prendre des mesures urgentes pour réduire le taux d'inflation.
2. Prendre des mesures stratégiques afin de renforcer l'économie de l'État.

Mesures d'urgence

• Limiter le flux d'argent frais. Le prêt est le principal moyen pour l'argent d'entrer dans l'économie. Pour y faire obstacle, il est essentiel de les rendre non rentables en augmentant le taux directeur et le taux d'intérêt annuel sur les prêts.
• Contrôler le système bancaire. Comme les banques gèrent l'argent, il est nécessaire d'établir un contrôle sur les flux financiers dans le pays. Les banques doivent prêter aux secteurs stratégiques importants de l'économie et n'autorisent pas les prêts non remboursables.
• Prendre le contrôle des biens socialement essentiels. En période de forte inflation, l'État doit contrôler le prix des matières premières, comme le pain, la farine, etc. Il est également nécessaire de soutenir les producteurs agricoles.
• Contrôler les exportateurs. Leurs marchandises doivent être en quantité suffisante à l'intérieur du pays. Elles doivent également être vendues à un prix convenable.

Hélas, des mesures d'urgence ne permettront pas de sortir le pays de la crise. Elles ne pourront que freiner la dévaluation. Pour résoudre entièrement le problème, des mesures stratégiques sont nécessaires.

Mesures stratégiques

• Réaliser les objectifs fixés en matière d'inflation. La première chose qu'un État est tenu de faire est de redonner des orientations financières aux entreprises et à la population. Il est essentiel de fournir en temps utile des informations précises sur le taux d'inflation réel et prévu pour l'année en cours. Si cela est fait correctement, cela accélérera le processus de reprise économique et renforcera la confiance du public vis-à-vis des autorités.
• Changement de politique budgétaire. La chute de l'économie entraîne un manque d'argent au niveau du budget de l'État. L'émission d'une masse monétaire non garantie ne résoudra jamais ce problème. Le processus de dévaluation ne fera que s'enclencher et l'inflation continuera à augmenter.
• Création de conditions favorables au développement des entreprises. Les entrepreneurs sont une force motrice puissante capable de relancer l'économie du pays.
• Substitution aux importations. La réduction de la dépendance du pays à l'égard des importations rend l'économie plus résistante aux chocs extérieurs.

Exemples d'inflation

Il existe de nombreux exemples au cours de l'histoire où la dévaluation a atteint 100 % ou plus. Voici trois des cas les plus frappants.

Hongrie

Période : Août 1945 - juillet 1946

Taux d'inflation : 207 % par jour

En raison du manque de production, les prix des marchandises en Hongrie d'après-guerre ont commencé à augmenter. Il n'y avait pas de système fiscal, donc rien pour alimenter le budget du pays. Le gouvernement a décidé d'imprimer davantage de billets de banque et de baisser les taux d'intérêt simultanément. En conséquence, la Hongrie a été inondée d'argent non garanti.

La monnaie hongroise, le pengő, détient le record de l'inflation au niveau mondial : toutes les 15 heures, les prix sur le marché du pays ont doublé. L'inflation maximale par mois était de 40 000 000 000 000 000 %.

Plus tard, en 1946, les autorités ont procédé à une réforme monétaire. Le forint hongrois mis en circulation était égal à 400 000 quadrillions de pengő. Les Hongrois utilisent toujours cette nouvelle monnaie.

Billet de 1 milliard de pengő

Zimbabwe

Période : Mars 2007 – 2008

Taux d'inflation : 98 % par jour

L'argent non garanti est également à l'origine de la chute de l'économie zimbabwéenne. Cela s'est produit après une réforme foncière spéciale. Cette réforme visait à priver les fermiers britanniques de leurs terres et de leur bétail pour les donner à la population locale sans terre.

Les nouveaux propriétaires terriens ne savaient tout simplement pas comment cultiver, de sorte que la production des principaux produits d'exportation a fortement chuté. L'industrie manufacturière s'est également effondrée – la famine et une augmentation du chômage ont commencé. Les responsables gouvernementaux ont fragilisé leur propre économie.

Le seul "salut" fut la dénomination. Au Zimbabwe, elle a été menée à trois reprises sur une période de quatre ans.

Billet de 100 000 milliards de dollars zimbabwéens

Yougoslavie

Période : Avril 1992 - janvier 1994

Taux d'inflation : 65 % par jour

De nombreux facteurs ont provoqué une hyperinflation en Yougoslavie. Le leader Tito est mort, la Slovénie s'est détachée, la bureaucratie est devenue pléthorique et l'ONU a imposé un embargo commercial. L'économie chancelante étant à bout de souffle et le gouvernement a mis en marche la planche à billets.

L'hyperinflation a atteint son apogée en 1994 – 116 546 000 000 % par an. Durant cette période, le dinar perd sa fonction de monnaie : dans les magasins, les prix des produits alimentaires sont déjà indiqués en marks allemands.

Plus tard, le gouvernement a adopté le plan Avramovitch. Il s'agissait d'un ensemble de mesures financières impopulaires visant à sauver les restes de la Yougoslavie. En conséquence, le pays est passé à une économie de marché. Néanmoins, la situation ne s'est améliorée qu'avec la fin de la guerre et la levée des sanctions en 1995.

5 mille dinars yougoslaves, 1985

Conclusion

L'inflation consiste en une augmentation des prix qui entraîne une baisse du pouvoir d'achat au fil du temps. Les gouvernements cherchent constamment à la contrôler par le biais de la politique monétaire, car l'inflation est l'un des indicateurs les plus significatifs de la force économique d'un pays.

FAQ

L'inflation est-elle bonne ou mauvaise ?

En théorie, un faible taux d'inflation peut être le signe d'une économie en croissance. Au contraire, une inflation élevée peut être préjudiciable à un pays. Cependant, certains groupes de personnes bénéficient de ces situations.

Quels sont les effets de l'inflation ?

Les effets de l'inflation sont variables. D'une part, ils stimulent les producteurs nationaux et permettent d'acquérir une expérience considérable en matière de gestion de crise. D'autre part, ils entraînent une baisse des revenus réels, des problèmes de gestion des prêts, un manque de compétitivité, et bien d'autres choses encore.

Pourquoi l'inflation est-elle si élevée actuellement ?

Plusieurs raisons expliquent la hausse de l'inflation dans le monde. En voici quelques-unes :

• Augmentation des prix de l'énergie et de l'essence. Les prix du pétrole ont chuté au début de la pandémie, mais la demande a rebondi depuis et a atteint son plus haut niveau en sept ans.
• Pénuries de marchandises. Les fabricants de pays comme en Asie ont eu du mal à répondre à la demande depuis les restrictions imposées par le COVID-19. Cette situation a entraîné une pénurie de matériaux tels que le plastique, le béton et l'acier, ce qui a fait grimper les prix.
• Frais d'expédition. Les compagnies maritimes mondiales ont été débordées par l'explosion de la demande après la pandémie. Cela signifie que les détaillants ont dû payer beaucoup plus cher pour mettre ces produits sur le marché.
• Augmentation des salaires. Lorsque le niveau de chômage est faible, les entreprises doivent augmenter les salaires ou offrir des primes à l'embauche pour attirer et retenir le personnel.
• Impact du climat. Les conditions climatiques difficiles dans de nombreuses régions du monde ont contribué à l'inflation.
• Barrières commerciales. Des importations plus coûteuses font également grimper les prix.

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