Que représente l'appréciation d'une monnaie ?

L'appréciation d'une monnaie consiste en son renforcement par rapport aux autres monnaies ou à l'or. Si la croissance d'une unité monétaire est inférieure à quelques pour cent, on parle d'une fluctuation du marché, mais si elle est supérieure, on parle d'une appréciation de la monnaie.

Sur le marché du Forex, les traders tradent des paires de devises afin de réaliser un profit dû à l'augmentation du cours d'une devise de base par rapport à une devise de contrepartie. Pour calculer rapidement la valeur d'une devise particulière, utilisez le convertisseur de devises.

Comment se produit l'appréciation d'une monnaie ?

Le plus souvent, l'appréciation d'une monnaie intervient lorsqu'il est nécessaire de réduire le taux d'inflation. Cela peut être fait artificiellement, c'est-à-dire par une intervention sur la monnaie. Si, dans le passé, la banque centrale ou le gouvernement devait augmenter le volume des réserves d'or, aujourd'hui, cela se fait en achetant des devises étrangères en échange de la monnaie nationale. Ainsi, le taux de change de la monnaie nationale augmente.

L'appréciation naturelle d'une monnaie se produit lorsque le sentiment du marché évolue et que la demande de la monnaie nationale du pays augmente.

Appréciation d'une monnaie et cours des actions

Une action est un titre qui confirme le droit d'un actionnaire à détenir une participation dans une société. Même si vous ne détenez qu'une part minime de la société, vous avez le droit de recevoir des dividendes et vous pouvez également tirer profit de l'augmentation de la valeur des actions si vous décidez de les vendre.

La valeur de l'action dépend principalement du succès de l'entreprise, du secteur économique et, bien sûr, de l'économie mondiale. L'état des affaires de l'entreprise et, par conséquent, le cours de l'action, entre autres, sont affectés par le taux de change de la monnaie nationale et l'inflation. Plus le taux d'inflation est élevé, plus le rendement réel de l'action sera faible, et vice versa. En fonction de la hausse ou de la baisse de la monnaie, vous pouvez prévoir comment cela affectera la solvabilité de l'entreprise et la valeur de ses actions.

En outre, il faut faire attention à savoir si l'émetteur est un exportateur ou un importateur. La réévaluation est surtout bénéfique pour les entreprises qui importent, car les prix des produits étrangers baissent.

Principaux effets économiques de l'appréciation d'une monnaie

Les conséquences de l'appréciation d'une monnaie peuvent être résumées comme suit :

• Croissance des coûts d'exportation. Les exportations baissent parce que la vente de biens à l'étranger rapporte moins d'argent au pays. Par conséquent, la production nationale baisse car il devient moins rentable de produire et de vendre des biens locaux à l'étranger que d'importer des biens étrangers. À son tour, la dépréciation de la monnaie locale entraîne une baisse de la capacité d'achat des investissements étrangers, d'où une sortie de capitaux.
• Importations moins chères. Avec l'appréciation d’une monnaie nationale, il devient plus rentable de se procurer des biens et des actifs étrangers, car ils peuvent être achetés à un prix inférieur au prix local. Ainsi, le taux d'inflation est réduit grâce à l'afflux de biens exportés bon marché.

Voici un schéma pour illustrer ce point :

Les facteurs qui provoquent l'appréciation d'une monnaie

Les analystes financiers identifient deux raisons pour l'appréciation d'une monnaie :

• Inflation et taux d'intérêt. Comme nous l'avons mentionné précédemment, la principale raison de l'appréciation des devises est une inflation élevée ainsi que des taux d'intérêt réels faibles. La monnaie nationale se déprécie, ce qui entraîne une baisse des taux réels et une hausse des prix des matières premières. Dans ce cas, la monnaie nationale doit être stabilisée.
• Sentiment des investisseurs. C'est la deuxième raison, mais non moins importante, qui découle du pourcentage d'inflation. En cas d'inflation élevée, il n'est pas rentable d'investir dans des actions de sociétés locales, car les dividendes seront maigres. Et si le taux d'inflation dépasse le taux d'intérêt, ils seront encore pires (négatifs).

Les investisseurs et les traders peuvent surveiller les marchés financiers mondiaux pour connaître les monnaies les plus élevées et prêter attention aux signaux et aux événements qui peuvent entraîner l'appréciation d'une monnaie.

Exemples d'appréciation de monnaie

À titre d'exemple d'appréciation naturelle d'une monnaie, nous pouvons prendre en référence la hausse du franc suisse (CHF) en 2015. La Banque nationale suisse abandonne sa politique financière antérieure et cesse de contrôler le taux de change du franc suisse. Cela a entraîné une forte hausse de la monnaie nationale suisse de 40 % (38 % par rapport au dollar et 41 % par rapport à l'euro pour être exact) et des répercussions majeures sur l'économie mondiale.

Une appréciation artificielle de la monnaie, qui est effectuée délibérément afin de faire baisser l'inflation, a eu lieu, par exemple, en Chine en 2005. Le gouvernement a abandonné le taux de change fixe CNY/USD au profit d'un ancrage à un panier de devises dans le cadre de la nouvelle politique financière. De cette façon, ils ont augmenté la valeur du CNY de 2 % dans un premier temps, puis de plus de 20 % en 2010.

Conclusion

La réévaluation de la monnaie n'est pas un processus simple qui ne se produit pas sans l'influence de l'État et de la banque centrale sur la politique économique. Elle a des effets tant positifs que négatifs, tant pour les marchés financiers que pour les traders, les investisseurs et les gens ordinaires. C'est pourquoi il est important de suivre les taux de change et les événements économiques, de se tenir toujours au courant et de sécuriser son portefeuille à temps.