¿Qué es la cobertura en Forex?

El mercado Forex, más que cualquier otro mercado financiero, es propenso a la volatilidad y a fluctuaciones de precios constantes. Debido a esto, los traders deben mantenerse siempre alerta y actuar rápidamente si el mercado se mueve en su contra. Pero incluso si no hay oportunidades para salvar tus operaciones, todavía hay una manera de protegerte de estos movimientos de precios inesperados. Esta estrategia se llama cobertura y en este artículo aprenderás qué es la cobertura, cómo funciona y cómo puedes aplicarla a tus operaciones de Forex.

¿Qué es la cobertura en Forex?

La cobertura se refiere al acto de comprar o vender valores como una forma de proteger los fondos en caso de que otras posiciones abiertas terminen perdiendo debido a posibles fluctuaciones de precios. La cobertura en Forex (o cobertura de divisas) implica abrir nuevas operaciones de divisas, a menudo en la dirección opuesta de las posiciones existentes. De esta manera, si la volatilidad del mercado hace que el precio cambie la trayectoria de su movimiento, las ganancias de las posiciones cubiertas deberían compensar cualquier pérdida incurrida debido a la operación inicial.

La cobertura es una estrategia muy popular de gestión de riesgos y es utilizada no solo por inversores y traders minoristas de Forex, sino también por grandes empresas que tienen que hacer negocios en una divisa diferente. Si la tasa de cambio se mueve en su contra, corren el riesgo de tener que asumir costes adicionales por la conversión de sus fondos. La cobertura ayuda a eliminar estos costes o al menos mantenerlos lo más limitados posible.

Cómo funciona una cobertura en Forex

La cobertura es algo que haces cuando quieres protegerte de eventos adversos. Puedes pensar en ello como una póliza de seguro para los traders. Si ocurre un evento así y tu operación inicial no funciona, una cobertura debería mitigar el impacto del evento y salvarte de perder tus fondos.

Sin embargo, la cobertura no evita que ocurran pérdidas. Igual experimentas operaciones sin éxito y pierdes dinero como resultado. Pero como la cobertura implica abrir otra operación, que se supone que tendrá éxito después de un nuevo movimiento del mercado, la ganancia de esta operación de cobertura compensa la pérdida de la operación inicial.

Al final, terminas con una pequeña ganancia general o sin ganancia en absoluto, lo que es infinitamente mejor que perder una gran parte de tus fondos en una operación sin éxito. Sin embargo, debes recordar que la cobertura tiene un coste si la vas a implementar como tu estrategia de gestión de riesgos.

Ventajas y desventajas de la cobertura en Forex

Como cualquier otra estrategia de gestión de riesgos, la cobertura tiene ciertas ventajas y desventajas, por lo que es importante considerarlas antes de decidir usarla en tu trading.

Ventajas de la cobertura al operar Forex

• Reducción de posibles pérdidas. La principal ventaja de usar estrategias de cobertura en el trading de Forex es la reducción de pérdidas potenciales. Abrir posiciones adicionales que se opongan a la operación inicial puede ayudarte a neutralizar las pérdidas de una posición con las ganancias obtenidas de la otra. De esta manera, puedes mitigar o incluso evitar por completo el impacto adverso de las fluctuaciones repentinas de precios o eventos inesperados del mercado que puedan dañar tus posibilidades de cerrar una operación ganadora.
• Protección de las ganancias. La cobertura también puede ayudarte a proteger las ganancias que ya has obtenido. Si tienes una posición abierta que ya ha obtenido una ganancia significativa, es posible que desees protegerla de ser eliminada por un aumento repentino en la volatilidad del mercado. En este caso, abrir una posición de cobertura protegería el dinero que has obtenido en la operación inicial y aseguraría que mantengas las ganancias que has logrado hasta ese momento.
• Limitación de riesgos. Otra cosa que puedes hacer con la cobertura es limitar riesgos en mercados volátiles. Si planeas una operación para un par de divisas y quieres minimizar los riesgos de perder dinero en caso de que el mercado se mueva de forma inesperada, puedes abrir una operación de cobertura para protegerte y limitar tu exposición a las fluctuaciones de precios. Saber que cuentas con esta estrategia de gestión de riesgos también puede aliviar un poco el estrés y ayudarte a tomar mejores decisiones.

Desventajas de hacer cobertura en el trading de Forex

• Reducción de la cantidad de ganancias potenciales. La cobertura puede proteger tus ganancias, pero también puede reducirlas. Esto se debe a que, cuando haces cobertura, básicamente abres dos operaciones que se contradicen y se cancelan entre sí. Esto puede llevar a que obtengas significativamente menos (o incluso ninguna) ganancia de la que hubieras obtenido sin una operación de cobertura.
• Acumulación de costes de transacción. Como la cobertura implica abrir múltiples posiciones de trading separadas, significa que tendrás que pagar costes de transacción por cada una de ellas. Y aunque la cobertura puede protegerte de las pérdidas, los costes de transacción pueden sumarse y reducir tus ganancias.
• Pérdida de oportunidades del mercado. Cuando abres una operación de cobertura, limitas tu exposición al mercado. Por lo tanto, si el mercado realmente termina moviéndose a tu favor, no podrás aprovechar esta oportunidad para aumentar tus ganancias.

Las mejores estrategias de cobertura en Forex

Cobertura simple en Forex

Esta es la estrategia de cobertura más simple y directa. Implica abrir una segunda posición (una operación de cobertura) en la dirección opuesta de la operación inicial. El propósito de la operación de cobertura es neutralizar cualquier pérdida que pueda surgir de la operación inicial si el mercado cambia la dirección de su movimiento. Por ejemplo, si compras EURUSD a 1,1000 y el precio comienza a disminuir en lugar de aumentar, puedes abrir una operación de cobertura para vender el par a 1,0990 para compensar las pérdidas incurridas.

Cobertura de múltiples pares de divisas

Esta estrategia implica la apertura de varias operaciones para diferentes pares de divisas que estén correlacionados entre sí. Si los pares están correlacionados positivamente (como EURUSD y GBPUSD), su valor se mueve en la misma dirección. Sin embargo, si están correlacionados negativamente (como EURUSD y USDCHF) y el valor de uno de ellos disminuye, el valor del otro aumentará.

Esto puede ser utilizado en tu beneficio como parte de tu estrategia de cobertura. Por ejemplo, si abres una posición de compra para EURUSD, puedes abrir una posición de venta para USDCHF. Si EURUSD disminuye de valor, el valor de USDCHF aumentará, lo que te permitirá compensar tu exposición a USD y limitar tus posibles pérdidas.

Cobertura de opciones de Forex

También es posible utilizar contratos de opciones como una forma de cobertura contra posibles pérdidas, y algunos incluso consideran que esta estrategia es la más confiable de todas las estrategias de cobertura de Forex. Cuando compras un contrato de opciones, adquieres el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado dentro de un plazo especificado. Por lo tanto, si entras en una posición larga en EURUSD y quieres cubrirte contra el riesgo, puedes comprar una opción de venta (o el derecho a vender el activo subyacente) y usarla para vender el par de divisas a un precio más justo en caso de que el mercado se mueva en tu contra.

¿Es legal la cobertura?

La cobertura se considera legal en la mayoría de los países. Sin embargo, algunos países, como Estados Unidos, prohíben el uso de la cobertura de la misma divisa. Esto no significa que como usuario serás sancionado por usar esta estrategia de cobertura de Forex, pero los brokers con sede en Estados Unidos no podrán permitirte la posibilidad de usar esta estrategia con ellos. La razón por la que existe esta prohibición es que los traders deben pagar el doble del spread por estas operaciones, lo que beneficia más a los brokers que a los traders. Sin embargo, aún puedes usar esta estrategia si estás operando a través de un broker que no esté en Estados Unidos, ya que muchos países de la Unión Europea y Asia lo permiten.

¿Deberías considerar cubrir tus operaciones de Forex?

La cobertura es una estrategia poderosa de gestión de riesgos, pero también reduce tus ganancias finales, por lo que utilizarla en cada operación no es factible a largo plazo. Entonces, ¿cómo sabes cuándo es el momento de abrir una operación de cobertura?

Lo principal a tener en cuenta es la volatilidad del mercado. Si un par de divisas que eliges para operar es conocido por ser volátil, la cobertura podría ser una buena idea, ya que predecir los movimientos futuros de los precios es extremadamente difícil. En general, cuanta más liquidez tenga un mercado, más volátil será. Por lo tanto, si estás operando un par de divisas mayores, como EURUSD, puedes esperar que sea más volátil que los pares de divisas menos populares.

Otra cosa a considerar es la situación actual que rodea al par de divisas. Si se avecina un evento que pueda afectar las tasas de cambio, es posible que debas prepararte para que el mercado se mueva en tu contra, y abrir una operación de cobertura es una forma segura de ayudarte a mitigar los posibles impactos de ese movimiento.

Una cosa más a tener en cuenta antes de abrir una operación de cobertura son tus fondos actuales. Cuando abres una operación adicional, debes pagar los costes de transacción por ella. A veces, estos costes se reembolsan mediante una operación de cobertura; otras veces, no. Por lo tanto, debes calcular cuidadosamente si la cobertura realmente te va a ahorrar dinero o si es mejor probar otras estrategias.

Cómo salir de una cobertura

Hay dos formas de salir de una cobertura, y dependen de si vas a mantener abierta o no tu posición inicial.

Si el período de incertidumbre ha pasado y quieres seguir operando la posición inicial sin tener que mantener abierta la operación de cobertura, simplemente puedes cerrar la posición de cobertura.

Sin embargo, si necesitas ejecutar tu estrategia de cobertura por completo y cerrar ambas posiciones, es importante que lo hagas al mismo tiempo para evitar una brecha y posibles pérdidas. Si tardas demasiado en cerrar una de las posiciones, puedes obstaculizar tu estrategia de cobertura y perder todas tus posibles ganancias.

Conclusión

La cobertura es una estrategia de gestión de riesgos que puede resultar útil para gestionar el riesgo en el trading de Forex. Como cualquier otra estrategia, la cobertura tiene sus ventajas y desventajas. Antes de decidir usarla, debes considerar si se adapta a tu estilo de operar, a tu capital y a tus objetivos de trading en general.