Inflación: definición, explicación y ejemplos

Esta información no son consejos para inversión

Hoy en día, cada fuente de noticias habla de inflación, los artículos económicos gritan al respecto. Más y más personas se confunden con toda la información publicada. En el mercado Forex, los traders monitorean este indicador económico con regularidad.

Este artículo te proporcionará información básica sobre la inflación y todo lo relacionado con ella.

¿Qué es la inflación?

La tasa de inflación es uno de los determinantes más importantes de los cambios en las tasas de interés, incluso si se tienen en cuenta otros elementos.

Simplificando, la inflación es el aumento progresivo general en los precios de los bienes y servicios. Cuando los precios suben, el número de bienes que una persona puede adquirir por una cierta cantidad de dinero disminuye. Por ejemplo, ayer, tenías $5, y podías comprar cinco barras de chocolate, pero hoy, por $5, solo puedes pagar tres barras, por lo que, en este caso, la inflación es alta.

Tipos de inflación

No todos los tipos de inflación son catastróficos. Varían del más débil al más fuerte.

Inflación progresiva

La inflación progresiva o inflación leve o moderada significa que los precios aumentan en un 3% o menos por año. La Reserva Federal considera que cuando los precios aumentan en un 2% o menos, beneficia el crecimiento económico. Este es el camino de la expansión económica orgánica. Es por ello que la Fed establece un 2% como tasa de inflación objetivo.

Inflación caminante

Este es un tipo de inflación intensivo o destructivo, generalmente del 3% al 10%. La gente comienza a comprar más de lo que necesita para evitar precios mucho más altos el día de mañana. Lleva a que la demanda aumente aún más, de modo que ni los proveedores ni los salarios puedan mantenerse al día. Eventualmente, los bienes y servicios comunes se vuelven demasiado costosos para la mayoría de las personas.

Inflación galopante

Cuando la inflación sube al 10% o más, trae perjuicios a la economía de un país. Al mismo tiempo, los inversionistas extranjeros evitan este país, privándolo así del capital necesario. La economía se tambalea y se pierde la credibilidad de los líderes gubernamentales. La inflación galopante debe evitarse a toda costa porque de lo contrario puede precipitar una depresión económica.

La inflación galopante es un fenómeno económico más frecuente que la hiperinflación y se evidencia periódicamente incluso en los países económicamente más desarrollados de vez en cuando. Por ejemplo, se observó una inflación galopante en los años de la postguerra (1945-1952) y en la década de 1970 debido al aumento de los precios del petróleo fijado por la OPEP.

En la década del 2000, el número de países que experimentaron una inflación galopante disminuyó significativamente. La tasa más alta de tal ocasión fue en Angola en 2004-2005 con una tasa del 23%.

Hiperinflación

La hiperinflación ocurre cuando los precios se disparan más del 50% por mes. Es extremadamente rara. De hecho, la mayoría de los ejemplos de hiperinflación ocurren cuando los gobiernos imprimen dinero para pagar las guerras. Los ejemplos de hiperinflación incluyen Alemania en la década de 1920, Zimbabue en la década del 2000 y Venezuela en la década del 2010. En los Estados Unidos, la hiperinflación ocurrió durante la Guerra Civil.

Desinflación vs. Deflación

La Deflación es una disminución en el nivel general de los precios de bienes y servicios. Es el proceso de caída de los precios, por lo que es lo opuesto a la inflación. La deflación conduce a un aumento en el poder adquisitivo de una moneda. En otras palabras, puede que tengas la misma cantidad de dinero, pero dado que los precios son más bajos, tus dólares rendirán más. El ejemplo más obvio de deflación es la Gran Depresión de los Estados Unidos.

La deflación es considerablemente dañina para el PIB, porque la gente no compra bienes mientras espera que los precios bajen. Es decir, los bancos centrales se oponen no solamente a la inflación, sino también a la deflación.

Esto difiere de desinflación, que es solamente una desaceleración en la tasa de inflación (y la velocidad de ese cambio suele ser marcada) en el producto interno bruto de una nación a lo largo del tiempo. La desinflación ocurre cuando el aumento en el nivel de precios al consumidor se ralentiza con respecto al período anterior cuando los precios estaban subiendo.

Estanflación

La estanflación es una combinación de estancamiento e inflación. Es el momento en que todavía hay inflación de precios, pero el crecimiento económico está estancado. ¿Cómo puede ser posible? Si no hay suficiente demanda para impulsar el crecimiento económico, ¿por qué subirían los precios?

Este fenómeno ocurrió en la década de 1970, cuando Estados Unidos abandonó el patrón oro. Una vez que el valor del dólar dejó de estar vinculado al oro, se desplomó. Al mismo tiempo, los precios del oro se dispararon. Esa vez, el presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, terminó con la estanflación elevando la tasa de fondos federales a dos dígitos. La mantuvo allí el tiempo suficiente para disipar las expectativas de una mayor inflación.

Inflación salarial

La inflación salarial es un aumento de los salarios nominales. Significa que los trabajadores reciben un salario más alto. Por supuesto, todos piensan que merecen que se aumente su propio salario, pero unos salarios más altos son un elemento de la inflación impulsada por los costos. Eso puede conducir a un aumento de los precios de los bienes y servicios de una empresa.

Inflación subyacente

Una tasa de inflación subyacente (o fundamental) mide las presiones inflacionarias en la economía que se deben principalmente a las fuerzas del mercado, es decir, a los cambios en los precios que reflejan únicamente las condiciones de oferta y demanda en la economía.

Este tipo de inflación eventualmente crecerá si no hay crac financiero, shock de oferta, costos sumergidos u otras perturbaciones impredecibles.

Momentos centrales

Inflación Subyacente

La tasa de inflación básica o subyacente mide el aumento de los precios en todo, excepto en los alimentos y la energía, porque sus precios son extremadamente cambiantes debido a la temporada. Esta exclusión hace que la tasa subyacente sea más precisa que la tasa de inflación general para medir las tendencias de inflación subyacentes, por eso los bancos centrales prefieren usar la tasa de inflación subyacente al establecer su política monetaria. La utilizan como el principal indicador de las tendencias de inflación a largo plazo. Sin embargo, si el precio del combustible ha estado aumentando durante mucho tiempo, puede afectar la inflación subyacente al aumentar las expectativas de precios.

IPC Subyacente vs. PCE Subyacente

La inflación subyacente se mide tanto por el índice de precios al consumidor (IPC) subyacente como por el índice de gastos de consumo personal (PCE) subyacente. El IPC mide los precios de los bienes y servicios del hogar. El PCE representa los precios de los bienes y servicios adquiridos por los consumidores. Entonces, si son 'subyacentes', eso significa excepto alimentos y energía. Los índices IPC y PCE subyacentes son como dos hermanos; ambos ayudan a determinar cuánta inflación hay en la economía.

Cálculo de la Inflación

Entonces, ahora que podemos orientarnos en torno a todas las definiciones de inflación, veamos cómo podemos medirla y analizarla.

Cómo medir la inflación

La inflación se mide por la tasa de inflación, el cambio porcentual en los precios de un año a otro. La tasa de inflación se puede medir de diferentes maneras:

1. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mide el costo total de los bienes y servicios que los consumidores han adquirido durante un cierto período utilizando una determinada cesta de bienes, basándose en encuestas a hogares. Entonces, un aumento en el costo de esa cesta indica inflación. Una cesta incluye varios grupos como alimentos y bebidas, atención médica, transporte, etc.
2. Por otro lado, el Índice de Precios al Productor (IPP) mide la inflación desde el punto de vista del productor. El IPP es una medida de los precios promedio que reciben los productores por los bienes y servicios producidos en el país. Se calcula dividiendo los precios actuales que reciben los vendedores por una cesta de bienes representativa entre sus precios en un año base específico y luego multiplicando el resultado por 100.
3. El tercer índice común es el de Gastos de Consumo Personal (PCE). El PCE mide los cambios de precios de los bienes y servicios del hogar en función de los datos del PIB de los productores. Es menos específico que el IPC porque basa las estimaciones de precios en aquellas utilizadas en el IPC, pero también incluye estimaciones de otras fuentes. Al igual que con los otros dos índices, un aumento en el índice de un año a otro indica inflación.

Por Qué los Traders Deben Saber Sobre Inflación

La publicación del IPC (que puedes consultar en el Calendario Económico) es muy popular entre los traders porque existe una conexión directa entre la inflación, los bancos centrales y la moneda. La mayoría de los países desarrollados tratan de mantener la tasa de inflación en un 2%.

Cuando la inflación es alta, el banco central eleva la tasa de interés. Como resultado, crece la demanda de divisas, porque una tasa de interés más alta atrae a los inversionistas extranjeros. Por lo tanto, la tasa de cambio se dispara. Y viceversa: cuando la inflación es demasiado baja, el banco central puede reducir la tasa de interés y lo más probable es que desaparezca la demanda de divisas, por lo que la tasa de cambio se desploma.

Eso influye en todas las monedas, pero especialmente en el USD, porque en este momento, EE.UU. está luchando con una inflación del 7,5%.

Veamos un ejemplo:

El 10 de Noviembre del 2021, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicó una tasa de IPC del 0,9%, una de las más altas del año. Después de la publicación, el USD se fortaleció frente a otras divisas, por ejemplo, el USD/CAD subió 2.060 puntos:

Cuando la inflación está cayendo, los traders apostarán a que la Reserva Federal será considerada y ayudará a elevar los precios de las acciones y los bonos. Por el contrario, si la inflación está aumentando, los traders a menudo creerán que los activos tangibles, como las materias primas, aumentarán de valor en la medida que la Fed parezca menos flexible.

Los traders monitorean regularmente si el IPC que se publica es más fuerte o más débil de lo esperado. Como hay un momento de suspenso, es una oportunidad perfecta para operar porque, en cualquier caso, el resultado de la publicación provoca una volatilidad que brinda numerosas oportunidades para aplicar estrategias de trading.

En resumen, no todo tipo de inflación es terrible. Además, es una fantástica oportunidad para operar con los cambios del mercado en las publicaciones del IPC, IPP y PCE.

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