Was ist Inflation?

Die Definition der Inflation bedeutet einen stetigen Anstieg des allgemeinen Preisniveaus für Waren und Dienstleistungen. Meistens ist es üblich, die Inflationsrate auf Jahresbasis oder, wie man sagt, im Vergleich zum Vorjahr anzugeben.

Außerdem zeigt die Inflation den Grad der Geldentwertung an und beeinflusst die Preisvolatilität. Beträgt die jährliche Preisinflation beispielsweise 6,7 %, so bedeutet dies, dass ein identischer Warensatz, der vor einem Jahr 100 USD gekostet hat, inzwischen auf 106,7 USD gestiegen ist. Infolgedessen haben 100 USD 6,7 % ihrer Kaufkraft an Wert verloren.

Im Gegenteil, man spricht von Deflation, wenn die Preise fallen und die Kaufkraft steigt. Die Kombination aus hoher Inflation, langsamem Wirtschaftswachstum und steigender Arbeitslosigkeit wird als Stagflation bezeichnet. Ein schneller, übermäßiger und außer Kontrolle geratener Preisanstieg wird als Hyperinflation bezeichnet.

Das angenehmste Inflationsniveau wird als ein Niveau angesehen, bei dem das Wirtschaftswachstum anhält und die Arbeitslosigkeit niedrig bleibt.

Jährliche Preise für raffinierten Zucker (Cents pro Pfund) unter Verwendung von Daten des USDA

Was verursacht Inflation?

Um besser zu verstehen, was Inflation in der Wirtschaft bedeutet, müssen wir wissen, was sie verursacht. Eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst die Preise und ist die Ursache für die Inflation in einer Volkswirtschaft.

Inflation durch Nachfragesog

Eine Inflation durch Nachfragesog entsteht durch die starke Nachfrage der Verbraucher nach einem Produkt oder einer Dienstleistung. Sie manifestiert sich in nahezu Vollbeschäftigung, einer Wirtschaft, die schneller wächst als der langfristige Trend, und in zu viel Geld für zu wenig Waren.

Wie kommt es zur Inflation?

Es gibt verschiedene Theorien zur Inflation. Im Rahmen des keynesianischen Wirtschaftsprinzips beispielsweise beschreibt die Inflation durch Nachfragesog die Auswirkungen eines allgemeinen Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Wenn die Gesamtnachfrage in einer Volkswirtschaft das Gesamtangebot deutlich übersteigt, steigen die Preise. Dies ist der häufigste Grund für Inflation.

Mehrere Voraussetzungen können eine nachfrageseitige Inflation verursachen:

• Eine wachsende Wirtschaft.Wenn die Verbraucher finanziell selbstbewusst sind, geben sie mehr aus und nehmen mehr Kredite auf. Letztlich führt dies zu einem deutlichen Anstieg der Nachfrage, der sich in höheren Preisen niederschlägt.
• Steigende Exportnachfrage. Ein Anstieg der Exporte führt zu einer Unterbewertung der lokalen Währungen.
• Staatsausgaben. Wenn die Regierung mehr Geld ausgibt, steigen auch die Preise.
• Inflationserwartungen. Einige Unternehmen neigen dazu, ihre Preise in Erwartung einer baldigen Inflation anzuheben.
• Zunahme der Geldströme. Eine Ausweitung der Geldmenge bei zu wenig zu kaufenden Gütern führt ebenfalls zu höheren Preisen.

Cost-push-Inflation

Die auch als "wage-push inflation" (Inflation durch Lohndruck) oder "Cost-push inflation" (Inflation durch Kostensteigerung) bezeichnete Inflation tritt auf, wenn die Preise aufgrund gestiegener Lohn- und Rohstoffkosten steigen.

Wie kommt es zu dieser Inflation?

Es gibt einige Gründe für das Auftreten dieser Art von Inflation.

• Höhere Arbeitskosten. Eine Erhöhung des Mindestlohns pro Arbeitnehmer.
• Naturkatastrophen. Die unvorhergesehenen Ursachen für eine kostentreibende Inflation sind häufig Naturkatastrophen.
• Erhöhte Produktionskosten durch die Behörden. Situationen wie ein plötzlicher Regierungswechsel beeinträchtigen die Fähigkeit eines Landes, seine bisherige Produktion aufrechtzuerhalten. Sie treten jedoch meist in Entwicklungsländern auf.
• Änderungen der geltenden Gesetze. Obwohl in der Regel vorhersehbar, können einige Vorschriften zu höheren Kosten für Unternehmen führen.

Eingebaute Inflation

Eingebaute Inflation entsteht, wenn eine ausreichende Zahl von Menschen davon ausgeht, dass die Preise weiter steigen werden. Die Menschen können in Erwartung höherer Preise höhere Gehälter verlangen, ohne dass sie ihre alte Lebensqualität aufgeben müssen. Höhere Gehälter führen schließlich zu höheren Unternehmenskosten, die an die Verbraucher weitergegeben werden können.

Arten von Preisindizes

Wirtschaftswissenschaftler messen die Inflation mit einem so genannten Preisindex, der die Preise für eine bestimmte Gruppe von Waren und Dienstleistungen erfasst. Die bekanntesten Indizes sind der Verbraucherpreisindex (VPI) und der Großhandelspreisindex (GHPI).

Verbraucherpreisindex

Jeder Staat bildet eine bestimmte Gruppe von Waren und Dienstleistungen, die zur Sicherung eines Mindestlebensstandards erforderlich sind – den Warenkorb. Ein Index, der die Preisveränderungen dieses Warenkorbs anzeigt, wird Verbraucherpreisindex (VPI) genannt.

Der VPI ist einer der wichtigsten Indikatoren für die Inflation. Sein Wert spiegelt die durchschnittlichen Preise für Dienstleistungen und Waren im Warenkorb wider. Er dient als Referenzpunkt für die Neuberechnung von Löhnen, Sozialleistungen und anderen Zahlungen.

Großhandelspreisindex

Der Großhandelspreisindex (GHPI) zeigt die durchschnittliche Veränderung der Warenpreise auf der Großhandelsebene an. Er misst die Inflation, indem er die von den Großhändlern an die Hersteller gezahlten Preise ermittelt und sie mit den Preisen des Basisjahres vergleicht. Der GHPI wird verwendet, um Preistrends zu verfolgen, die das aktuelle Angebot und die Nachfrage in der Branche aufzeigen.

Erzeugerpreisindex

Im verarbeitenden Gewerbe misst der Erzeugerpreisindex (PPI) die Veränderungsrate der Preise der verkauften Produkte, wenn sie den Hersteller verlassen. Er enthält keine Steuern, Transportkosten und Handelsspannen, die der Käufer möglicherweise zu zahlen hat. Die EPI geben Aufschluss über die durchschnittlichen Preisänderungen, die die Hersteller verschiedener Produkte erhalten.

Wie kann man sich auf die Inflation vorbereiten?

Als normaler Bürger fragen Sie sich vielleicht: Was kann ich tun, abgesehen davon, auf preiswertere Ersatzprodukte auszuweichen oder eine Gehaltserhöhung zu verlangen? Glücklicherweise gibt es Möglichkeiten, sich besser auf die Inflation vorzubereiten.

• Kaufen Sie Dinge, die lange haltbar sind. Der Kauf von unverderblichen Lebensmitteln und Artikeln, die eine Weile haltbar sind, kann ein guter Anfang sein.
• Nehmen Sie verantwortungsbewusst Kredite auf. Ziehen Sie eine Refinanzierung Ihres Hauses in Betracht, wenn die Zinssätze niedrig werden.
• Kaufen Sie Aktien, die von steigenden Preisen profitieren werden. Analysieren Sie Sektoren, die normalerweise in der Krise gut abschneiden, und erwägen Sie, deren Aktien zu kaufen.
• Prüfen Sie inflationsgeschützte Staatsanleihen. Solche Angebote sind ein hervorragendes Instrument zum Schutz Ihres Kapitals. Staatsanleihen mit Inflationsschutz erhöhen ihre Auszahlungen in Abhängigkeit von der Inflationsrate. So steigt Ihre Kaufkraft mit der steigenden Inflation.
• Investieren Sie in Immobilien. Wenn die Inflation anzieht, steigen in der Regel auch die Immobilienpreise.

Vor- und Nachteile von Inflation

Obwohl viele Menschen die Inflation als ein negatives Phänomen betrachten, das zu einer Verarmung der Bevölkerung führt, weisen Wirtschaftswissenschaftler auf bestimmte positive Auswirkungen der Inflation hin.

Vorteile

• Die Inflation hat eine stimulierende Funktion. Wenn sich das Geld entwertet, werden importierte Waren viel teurer als im Inland produzierte. Die Inflation regt die Nachfrage nach einheimischen Produkten an und unterstützt die lokalen Produzenten.
• Inflationsprozesse stimulieren kurzzeitig die Entwicklung des Konsums teurer Güter. Die Menschen sind weniger daran interessiert, Geld zu behalten, das immer billiger wird, und entscheiden sich für den Kauf von Waren, aus denen sie mehr Nutzen ziehen können.
• Unternehmen mit großen Warenbeständen erhalten die Möglichkeit, ihre Lager zu entladen, indem sie ihre Exporte steigern. Der Wert von Waren, die in der stärkeren Währung eines anderen Landes produziert werden, sinkt. Dadurch erhalten die Produkte einen Wettbewerbsvorteil – niedrigere Preise.
• Inflation hilft, sich zu entwickeln. In Krisenzeiten halten schwache Marktteilnehmer dem Druck nicht stand und hören auf zu existieren. Starke Unternehmen werden noch stärker. Sie sammeln Erfahrungen im Krisenmanagement und wissen genau, wie sie sich in Zukunft vor ähnlichen Problemen schützen können.

Obwohl es eine Reihe positiver Aspekte gibt, bringt die hohe Inflationsrate viele gravierende Nachteile mit sich.

Nachteile

• Zunehmende finanzielle Belastung für den Staatshaushalt und die Unternehmen. Sie müssen die Einfuhr von Waren sicherstellen, die zur Kategorie der kritischen Importe gehören.
• Rückgang des Realeinkommens der Bevölkerung, was zu einer wachsenden Unzufriedenheit mit der derzeitigen Regierung führt.
• Schwierigkeiten bei der Bedienung von in Fremdwährung aufgenommenen Krediten.
• Entwicklung von Misstrauen in die nationale Währung, was zu einer Nachfrage nach ausländischer Währung führt. Es besteht die Gefahr eines Ungleichgewichts zwischen den Geldeinnahmen und den Ausgaben. Dies kann ein Währungsdefizit verursachen, einen fiktiven Wechselkurs auslösen und sogar eine neue Inflationswelle auslösen.
• Die Krise veranlasst die Unternehmen zu Kostensenkungen, in der Regel durch Personalabbau und Umverteilung von Aufgaben. Das Ergebnis ist ein Anstieg der Arbeitslosigkeit und ein wachsendes Potenzial für soziale Unruhen.
• Die Inflation trägt zum Abfluss von Kapital aus dem Produktionssektor bei. Das Geld beginnt sich in den Bereichen der Vermittlung und des Konsums zu konzentrieren, wo die Verdienstmöglichkeiten um ein Vielfaches steigen.
• Die Wettbewerbsfähigkeit auf ausländischen Märkten sinkt, wenn ein Unternehmen seine Produktionsanlagen nicht rechtzeitig modernisieren kann.

Bei der Analyse der Auswirkungen der Inflation sagen die meisten Wirtschaftswissenschaftler, dass die Inflationsrate von 5-6 % pro Jahr der "Sweet Spot" ist. Sie macht sie vorhersehbar und kontrollierbar und wirkt sich positiv auf die staatliche Wirtschaft aus. Der reale Sektor entwickelt sich, und das Bruttosozialprodukt wächst.

Wie kann man die Inflation kontrollieren?

Um die hohe Inflation zu bekämpfen, ist es notwendig, in zwei Richtungen zu handeln:

1. Dringende Maßnahmen zur Senkung der Inflationsrate.
2. Ein strategischer Kurs zur Stärkung der Wirtschaft des Staates.

Dringende Maßnahmen

• Begrenzung des Zuflusses von neuem Geld. Der Hauptweg, auf dem Geld in die Wirtschaft gelangt, ist über Kredite. Um dies zu verhindern, muss die Aufnahme von Krediten unrentabel gemacht werden, indem der Leitzins und der jährliche Zinssatz für Kredite erhöht werden.
• Kontrolle des Bankensystems. Da die Banken Geld verwalten, ist es notwendig, die Finanzströme im Land zu kontrollieren. Die Banken müssen Kredite an wichtige strategische Sektoren der Wirtschaft vergeben und dürfen keine nicht rückzahlbaren Kredite gewähren.
• Übernahme der Kontrolle über sozial wichtige Güter. In einer Zeit hoher Inflation muss der Staat die Preise für Grundnahrungsmittel wie Brot, Mehl usw. kontrollieren. Außerdem ist es notwendig, die landwirtschaftlichen Erzeuger zu unterstützen.
• Kontrolle der Exporteure. Ihre Waren sollten in ausreichender Menge im Lande sein. Sie sollten auch zu einem angemessenen Preis verkauft werden.

Leider werden Sofortmaßnahmen das Land nicht aus der Krise führen. Sie können die Abwertung nur verlangsamen. Um das Problem in vollem Umfang zu lösen, sind strategische Maßnahmen erforderlich.

Strategische Maßnahmen

• Erreichen der festgelegten Inflationsziele. Das erste, was ein Staat tun muss, ist, den Unternehmen und der Bevölkerung finanzielle Leitlinien an die Hand zu geben. Es ist wichtig, rechtzeitig genaue Informationen über die reale und geplante Inflationsrate für das laufende Jahr zu geben. Wenn dies richtig gemacht wird, wird dies den Prozess der wirtschaftlichen Erholung beschleunigen und das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Behörden stärken.
• Änderung der Haushaltspolitik. Der Niedergang der Wirtschaft führt zu einem Mangel an Geld im Staatshaushalt. Die ungesicherte Geldversorgung wird dieses Problem nicht lösen. Der Prozess der Abwertung wird nur in Gang gesetzt, und die Inflation wird weiter steigen.
• Schaffung günstiger Bedingungen für die Entwicklung von Unternehmen. Unternehmer sind eine starke treibende Kraft, die die Wirtschaft des Landes wiederbeleben kann.
• Kurs auf Importsubstitution. Die Verringerung der Importabhängigkeit des Landes macht die Wirtschaft widerstandsfähiger gegen externe Schocks.

Beispiele für Inflation

In der Geschichte gibt es viele Beispiele, bei denen die Abwertung 100 % oder mehr erreichte. Hier sind 3 der auffälligsten Fälle.

Ungarn

Zeitrahmen: August 1945 – Juli 1946

Inflationsrate: 207 % pro Tag

Aufgrund der fehlenden Produktion begannen die Preise für Waren im Nachkriegsungarn zu steigen. Da es kein Steuersystem gab, blieb nichts übrig, um den Haushalt des Landes zu füllen. Die Regierung beschloss, mehr Geldscheine zu drucken und gleichzeitig die Zinssätze zu senken. Infolgedessen wurde Ungarn mit ungesichertem Geld überschwemmt.

Die ungarische Pengő-Währung ist der Rekordhalter für Inflation in der Weltwirtschaft: alle 15 Stunden verdoppelten sich die Preise auf dem Markt des Landes. Die maximale Inflation pro Monat betrug 40 000 000 000 000 000 %.

Später im Jahr 1946 führten die Behörden eine Währungsreform durch. Der ungarische Forint, der in Umlauf gebracht wurde, entsprach 400 000 Quadrillionen Pengő. Die Ungarn verwenden noch immer die neue Währung.

1 Milliarde Pengő-Banknote

Simbabwe

Zeitrahmen: März 2007 – 2008

Inflationsrate: 98 % pro Tag

Ungesichertes Geld ist auch der Grund für den Niedergang der simbabwischen Wirtschaft. Dies geschah, nachdem eine spezielle Landreform durchgeführt wurde. Diese Reform zielte darauf ab, den britischen Farmern ihre Grundstücke und ihr Vieh zu entziehen und sie an die landlose lokale Bevölkerung zu verteilen.

Die neuen Landbesitzer wussten einfach nicht, wie sie anbauen sollten, so dass die Produktion der wichtigsten Exportgüter stark zurückging. Auch die verarbeitende Industrie brach zusammen – Hunger und steigende Arbeitslosigkeit begannen. Die Regierungsbeamten haben ihre eigene Wirtschaft unterminiert.

Die einzige "Rettung" war die Konfession. In Simbabwe wurde sie innerhalb von 4 Jahren dreimal durchgeführt.

100 Billionen USD Banknote aus Simbabwe

Jugoslawien

Zeitrahmen: April 1992 – Januar 1994

Inflationsrate: 65 % pro Tag

Viele Faktoren verursachten die Hyperinflation in Jugoslawien. Landesführer Tito starb, Slowenien spaltete sich ab, die Bürokratie war aufgebläht, und die UNO verhängte ein Handelsembargo. Die wackelige Wirtschaft war am Ende, so dass die Regierung die Druckerpresse anstellte.

Die Hyperinflation erreichte 1994 ihren Höhepunkt – 116 546 000 000 % pro Jahr. In dieser Zeit verlor der Dinar seine Funktion als Geld: In den Geschäften wurden die Lebensmittelpreise bereits in DM angegeben.

Später verabschiedete die Regierung den Avramovich-Plan. Dabei handelte es sich um eine Reihe unpopulärer finanzieller Maßnahmen zur Rettung der Überreste Jugoslawiens. Infolgedessen wurde das Land auf die Marktwirtschaft umgestellt. Die Situation verbesserte sich jedoch erst nach dem Ende des Krieges und der Aufhebung der Sanktionen im Jahr 1995.

5 tausend jugoslawische Dinar, 1985

Fazit

Inflation ist ein Preisanstieg, der im Laufe der Zeit zu einem Rückgang der Kaufkraft führt. Da die Inflation einer der wichtigsten Indikatoren für die Wirtschaftskraft eines Landes ist, suchen die Regierungen ständig nach Möglichkeiten, sie durch ihre Geldpolitik zu kontrollieren.

FAQ

Ist Inflation gut oder schlecht?

Theoretisch kann eine niedrige Inflationsrate ein gesundes Zeichen für eine wachsende Wirtschaft sein. Eine hohe Inflation hingegen kann für ein Land schädlich sein. Bestimmte Personengruppen profitieren jedoch von solchen Situationen.

Was sind die Auswirkungen der Inflation?

Die Auswirkungen der Inflation sind unterschiedlich. Einerseits stimuliert sie die einheimischen Produzenten und vermittelt enorme Erfahrung in der Krisenbewältigung. Auf der anderen Seite führt sie zu sinkenden Realeinkommen, Problemen bei der Bedienung von Krediten, mangelnder Wettbewerbsfähigkeit und vielem mehr.

Warum ist die Inflation im Moment so hoch?

Es gibt mehrere Gründe für die weltweit steigende Inflation. Einige von ihnen sind:

• Steigende Energie- und Benzinpreise. Die Ölpreise fielen zu Beginn der Pandemie, aber die Nachfrage hat sich seitdem erholt und ein Siebenjahreshoch erreicht.
• Warenknappheit. Hersteller in Ländern wie Asien hatten seit den COVID-19-Beschränkungen Mühe, die Nachfrage zu decken. Dies führte zu Engpässen bei Materialien wie Kunststoff, Beton und Stahl, was die Preise in die Höhe trieb.
• Transportkosten. Die weltweiten Transportunternehmen waren mit der steigenden Nachfrage nach der Pandemie überfordert. Dies bedeutet, dass die Einzelhändler erheblich mehr bezahlen mussten, um diese Produkte auf den Markt zu bringen.
• Steigende Löhne. Wenn die Arbeitslosenquote niedrig ist, müssen die Unternehmen die Löhne erhöhen oder Antrittsprämien anbieten, um Mitarbeiter zu gewinnen und zu halten.
• Klimaauswirkungen. Ungünstige klimatische Bedingungen in vielen Teilen der Welt haben zur Inflation beigetragen.
• Handelsschranken. Teurere Importe treiben die Preise ebenfalls in die Höhe.

Disclaimer: Dies dient nur zu Informationszwecken und enthält keine Anlageberatung, keinen Vorschlag und keine Empfehlung für den Handel und ist auch nicht als solche anzusehen.