Cos’è una chiamata a margine?

Un trader può acquistare titoli non solo con i propri soldi, ma anche con i fondi forniti dal broker grazie alla leva. La leva, però, aumenta sia la redditività che i rischi. Quando le cose vanno male, si verifica una chiamata a margine. Per cominciare, devi conoscere la definizione di margine.

Se durante il trading con margine le quotazioni si muovono inaspettatamente nella direzione sbagliata, il trader inizia a subire perdite. Le perdite riducono il margine e quando raggiunge un valore critico, il trader riceve una notifica dal broker che è necessario depositare fondi sul conto. Questa notifica è detta "chiamata a margine".

La notifica arriva tramite il terminale di trading o per email. In questa fase, il broker avverte l'investitore. Una chiamata a margine può essere ricevuta, tra le altre cose, durante il trading di opzioni di margine.

Quando si verificano le chiamate a margine?

Una chiamata a margine può essere causata da:

• condizioni di prezzo sfavorevoli, di solito un brusco movimento di prezzo;
• una variazione al rialzo dei requisiti di margine della borsa o del broker per lo strumento in portafoglio.

Mentre la chiamata a margine è solo un avvertimento che il trader potrebbe avere problemi, allo Stop Out il broker chiuderà automaticamente alcune o tutte le posizioni precedentemente aperte dal trader. Se il broker non chiude forzatamente le posizioni non redditizie, queste potrebbero superare l'importo del deposito iniziale. Di conseguenza, il broker dovrà coprire questa differenza a proprie spese.

Formula della chiamata a margine

Esiste una formula che può essere utilizzata per calcolare quanto deve cadere un'azione prima che possa verificarsi una chiamata a margine:

Valore minimo del conto = prestito di margine / 1-requisito di margine di mantenimento

Se il valore o l'equità del conto diventa uguale al requisito di margine, si verifica una chiamata a margine.

Esempio di chiamata a margine

Ecco un semplice esempio per illustrare l'essenza della chiamata a margine.

Hai 1.000$ sul tuo conto di trading e apri una posizione con un margine richiesto di 300$. Puoi utilizzare il calcolatore del margine per scoprire quale margine richiesto influisce sulla posizione. Dopo l'acquisto, il tuo conto avrà gli stessi 1.000$, ma 300$ verranno bloccati e non potrai acquistare altri titoli. La differenza tra 1.000$ e 300$ è chiamata margine libero. In questo esempio il margine libero è di 700$.

L'importo del margine aumenta o diminuisce all'aumentare dei profitti o delle perdite. Puoi accedere al margine solo dopo aver chiuso un'operazione (ad esempio, quando vendi le azioni che hai acquistato).

Il valore critico che porta alla chiamata a margine è una percentuale dell'importo del margine. Ogni broker ha i propri requisiti di margine, che possono essere del 20-30%.

Nel nostro esempio, il trader ha 1.000$ sul proprio conto e apre una posizione utilizzando un margine di 300$. La chiamata a margine verrà attivata quando il margine totale nel conto raggiunge un certo livello. Se il broker ha impostato il requisito del margine di mantenimento al 30%, la chiamata a margine può essere calcolata come 300$ × 30%, ossia 90$. Se il trader ha due posizioni da 300$ aperte, la chiamata a margine arriverà a 180$ e così via.

La chiamata a margine arriverà quando il margine totale sul conto per tutte le posizioni aperte raggiunge il 30%! Ciò significa che devi chiudere la tua posizione e aumentare le tue conoscenze di trading con una guida educativa sul Forex.

Come evitare una chiamata a margine?

Esistono diversi modi per evitare una chiamata a margine:

• Preparati alla volatilità e fai attenzione nel prevedere i movimenti del prezzo dell'asset prima di aprire un'operazione.
• Imposta un trigger personale. I trader esperti non dimenticano mai di impostare Stop Loss e Take Profit poiché il mercato diventa sempre più volatile nel tempo.
• Monitora regolarmente il tuo conto o, meglio ancora, metti più denaro sul tuo conto di trading di quanto sia necessario per la transazione.
• Usa strumenti online. Ad esempio, un calcolatore online. Inserendo i dati necessari, riceverai informazioni sui probabili profitti o perdite.

Come soddisfare una chiamata a margine?

Ricevere una chiamata a margine non influisce sullo stato del trader e non lo rende meno affidabile. È solo una notifica che il punto di non ritorno sta per arrivare e una decisione deve essere presa immediatamente.

Ci sono diverse opzioni dopo aver ricevuto un avviso:

1. Finanzia il tuo conto di trading. Incrementando i fondi disponibili, il livello di margine aumenterà e il broker annullerà il suo avviso.
2. Chiudi una o più posizioni in perdita. In questo caso, da un lato, le perdite sulle operazioni chiuse non aumenteranno, ma d'altra parte il prezzo può cambiare.
3. Non intraprendere alcuna azione. Potresti aspettare il rimbalzo del prezzo ed essere al rialzo o ridurre al minimo le perdite, nel caso in cui il prezzo non si sia invertito e abbia semplicemente iniziato una correzione. Tuttavia, senza una chiara comprensione di cosa aspettarsi dal mercato, tale strategia non ha senso e rischia di finire con uno Stop Out.

Domande sulle chiamate a margine

È rischioso scambiare azioni sul margine?

Come in ogni altro caso, il trading sul margine comporta alcuni rischi:

• l'importo della perdita aumenta in caso di transazione non andata a buon fine;
• se il valore del portafoglio liquido scende al di sotto del margine minimo, il broker può chiudere forzatamente le posizioni.

Tuttavia, ci sono anche vantaggi:

• una maggiore quantità di profitto potenziale dovuto all'apertura di posizioni utilizzando fondi presi in prestito;
• possibilità di fare trading non solo sull'aumento del prezzo, ma anche sulla diminuzione del prezzo mediante operazioni allo scoperto.

I trader possono posticipare una chiamata a margine?

Nel caso di una chiamata a margine, è necessario eliminare il deficit di margine il più rapidamente possibile. In caso contrario, il broker ha il diritto di sbarazzarsi dei titoli o di altri asset nel tuo conto. A volte ti vengono concessi diversi giorni per soddisfare la chiamata a margine, ma è nel tuo interesse agire tempestivamente.

Come gestire i rischi del trading sul margine?

Per ridurre i rischi del trading sul margine, controlla le tue posizioni nel terminale di trading, usa lo Stop Loss e monitora in modo indipendente il livello del margine. Soprattutto, cerca di non utilizzare mai i fondi di credito al massimo.

Il livello complessivo del debito a margine influisce sulla volatilità del mercato?

In caso di forte calo del mercato, gli investitori iniziano a vendere azioni per soddisfare le chiamate a margine. A sua volta, il gran numero di vendite porta a un calo dei prezzi e questo porta a un aumento dei requisiti di margine. Si crea così un circolo vizioso, la cui conseguenza è l'aggravamento della volatilità del mercato.

Conclusione

Il trading sul margine è un potente strumento progettato per massimizzare i profitti con un basso livello di capitale investito. Tuttavia, non è un percorso verso profitti garantiti. Usa il trading sul margine con cautela perché comporta anche seri rischi. Per evitare lo spiacevole momento della chiamata a margine è necessario non perdere di vista le posizioni aperte e chiuderle in tempo.