Cos'è l'inflazione?

L’inflazione è un aumento costante del livello complessivo dei prezzi di beni e servizi. Il più delle volte, il tasso di inflazione viene riportato in termini annuali o, come si suol dire, anno su anno.

L'inflazione, inoltre, indica il grado di svalutazione monetaria e influisce sulla volatilità dei prezzi. Ad esempio, se l'inflazione dei prezzi in termini annuali è pari al 6,7%, significa che un insieme identico di beni che costava 100$ un anno fa è ora salito a 106,7$. Di conseguenza, 100$ si sono svalutati o perso il 6,7% del loro potere d'acquisto.

Al contrario, la deflazione si verifica quando i prezzi scendono e il potere d'acquisto aumenta. La combinazione di alta inflazione, crescita economica lenta e aumento della disoccupazione è nota come stagflazione. Un aumento dei prezzi rapido, eccessivo e fuori controllo è chiamato iperinflazione.

Il livello di inflazione più adatto è visto come un livello al quale la crescita economica continua mantenendo bassa la disoccupazione.

Prezzi annuali dello zucchero raffinato (cent per libbra) secondo i dati dell'USDA

Cosa causa l'inflazione?

Per capire meglio cos'è l'inflazione in economia, dobbiamo sapere cosa la causa. Una varietà di fattori influenzano i prezzi e diventano cause di inflazione in un'economia.

Inflazione da domanda

L'inflazione Demand-pull deriva dalla forte domanda dei consumatori per un prodotto o servizio. Si manifesta in uno scenario di quasi piena occupazione, un'economia che cresce al di sopra della tendenza a lungo termine e troppi soldi che vanno a poche materie prime.

Come si verifica?

Ci sono varie teorie sull'inflazione. Secondo il principio economico keynesiano, ad esempio, l'inflazione demand-pull delinea gli effetti di uno squilibrio complessivo tra domanda e offerta. Quando la domanda totale in un'economia supera di gran lunga l'offerta totale, i prezzi aumentano. Questa è la ragione più frequente dell'inflazione.

Diverse precondizioni possono causare un'inflazione demand-pull:

• Economia in crescita. Quando i consumatori sono finanziariamente sicuri di sé, iniziano a spendere di più e a prendere in prestito di più. In definitiva, questo porta a un forte aumento della domanda, con conseguente aumento dei prezzi.
• Aumento della domanda di esportazione. Un'impennata delle esportazioni porta a una sottovalutazione delle valute locali.
• Spesa del governo. Man mano che il governo spende più liberamente, aumentano anche i prezzi.
• Aspettative di inflazione. Alcune aziende tendono ad aumentare i loro prezzi, aspettandosi un'inflazione nel prossimo futuro.
• Aumento dei flussi di denaro. Un'espansione dell'offerta di moneta con troppo pochi beni da acquistare porta a prezzi più alti.

Inflazione Cost-push

Conosciuta anche come inflazione wage-push, l'inflazione cost-push si verifica quando i prezzi aumentano a causa dell'aumento dei costi dei salari e delle materie prime.

Come si verifica?

Ecco alcuni motivi per cui questo tipo di inflazione si verifica:

• Costi di manodopera più elevati. Un aumento del salario minimo per lavoratore.
• Disastri naturali. Le cause impreviste dell'inflazione cost-push sono spesso catastrofi naturali.
• Aumento dei costi di produzione guidati dalle autorità pubbliche. Situazioni come un improvviso cambio di governo influenzano la capacità del paese di mantenere la sua produzione precedente. Si verificano per lo più nei paesi in via di sviluppo.
• Cambiamenti nelle leggi attuali. Alcuni regolamenti possono comportare costi più elevati per le imprese.

Inflazione Built-in

L'inflazione built-in si verifica quando un numero sufficiente di persone si aspetta che i prezzi continuino a salire. Le persone possono chiedere stipendi più alti in previsione di prezzi più alti pur mantenendo la solita qualità della vita. Stipendi più alti si traducono in costi aziendali più elevati che possono essere trasferiti ai consumatori.

Tipi di indici dei prezzi

Gli economisti misurano l'inflazione con quello che è noto come indice dei prezzi, che tiene traccia del prezzo di un particolare insieme di beni e servizi. Gli indici più popolari sono l'indice dei prezzi al consumo (IPC) e l'indice dei prezzi all'ingrosso (Wholesale Price Index o WPI).

Indice dei prezzi al consumo

Ogni Stato ha un certo insieme di beni e servizi necessari per garantire un tenore di vita minimo: il paniere dei consumatori. L’indice che mostra le variazioni del prezzo di questo paniere è chiamato Indice dei prezzi al consumo (IPC).

L'IPC è uno dei principali indicatori di inflazione. Il suo valore riflette i prezzi medi dei servizi e dei beni nel paniere dei consumatori. Serve come punto di riferimento per il ricalcolo di salari, prestazioni sociali e altri pagamenti.

Indice dei prezzi all'ingrosso

L'indice dei prezzi all'ingrosso (Wholesale Price Index o WPI) descrive la variazione media dei prezzi delle materie prime all'ingrosso. Misura l'inflazione determinando il prezzo pagato dai grossisti ai produttori e confrontandolo con i prezzi dell'anno di base. Il WPI è usato per tracciare le tendenze dei prezzi che mostrano l'attuale domanda e offerta all'interno del settore.

Indice dei prezzi alla produzione

Nel settore manifatturiero, l'indice dei prezzi alla produzione (Producer Price Index o PPI) misura il tasso di variazione dei prezzi dei prodotti venduti quando lasciano il produttore. Esclude le tasse, le spese di trasporto e i margini commerciali che l'acquirente potrebbe dover pagare. Il PPI fornisce misure delle variazioni medie dei prezzi ricevute dai produttori di vari prodotti.

Come prepararsi all'inflazione?

Come cittadino comune, potresti chiederti: "cosa posso fare oltre a scegliere sostituti a basso costo o chiedere un aumento?". Per fortuna, ci sono anche altri modi per prepararsi meglio all'inflazione.

• Fare scorta di beni a lungo termine. Comprare prodotti non deperibili e oggetti che si conservano può essere un buon inizio.
• Prendere in prestito responsabilmente. Considera di rifinanziare la tua casa quando i tassi di interesse diventano bassi.
• Acquistare azioni che trarranno beneficio dall'aumento dei prezzi. Analizza i settori che hanno buone prestazioni durante le crisi e prendi in considerazione la possibilità di scegliere le loro azioni.
• Esaminare le obbligazioni governative protette dall'inflazione. Queste offerte sono un ottimo strumento per proteggere il tuo capitale. I titoli protetti dal Tesoro aumentano i loro pagamenti in base al tasso di inflazione. Di conseguenza, il tuo potere d'acquisto aumenta insieme all'aumento dell'inflazione.
• Investire nel settore immobiliare. Quando l'inflazione colpisce, anche i prezzi degli immobili spesso aumentano.

Vantaggi e svantaggi dell'inflazione

Nonostante molte persone vedano l'inflazione come un fenomeno negativo che fa impoverire la popolazione, gli economisti sottolineano alcuni effetti positivi dell'inflazione.

Vantaggi

• L'inflazione svolge una funzione stimolante. Quando il denaro si svaluta, le merci importate diventano molto più costose degli analoghi prodotti all'interno del paese. L'inflazione stimola la domanda di prodotti nazionali e sostiene i produttori locali.
• I processi inflazionistici stimolano brevemente lo sviluppo del consumo di beni costosi. Le persone perdono interesse a conservare soldi che stanno diventando più economici e decidono di acquistare beni da cui si possono trarre maggiori benefici.
• Le aziende con azioni significative di prodotti hanno l'opportunità di svuotare i loro magazzini aumentando le esportazioni. Il valore dei beni prodotti in termini di una valuta più forte di un altro paese si riduce. In questo modo i prodotti ottengono un vantaggio competitivo: prezzi più bassi.
• L'inflazione aiuta lo sviluppo. Durante i periodi di crisi, gli attori deboli del mercato non resistono alla pressione e cessano di esistere. Le aziende forti diventano ancora più forti. Acquisiscono esperienza nella gestione delle crisi e una chiara comprensione di come proteggersi da questioni simili in futuro.

Anche se ci sono una serie di aspetti positivi, un alto tasso di inflazione causa molti inconvenienti.

Svantaggi

• Aumento dell'onere finanziario per il bilancio statale e le entità commerciali. Devono garantire l'ingresso di merci appartenenti alla categoria delle importazioni critiche.
• Diminuzione dei redditi reali della popolazione, che si traduce nella crescita del malcontento nel governo attuale.
• Difficoltà nel servizio dei prestiti presi in valuta estera.
• Sfiducia nella valuta nazionale, che porta a una domanda di valuta estera. Si verifica un pericolo di squilibrio tra l'ingresso del denaro e le sue spese. Può causare un deficit monetario, avviare un tasso di cambio fittizio e persino guidare una nuova ondata di inflazione.
• La crisi stimola le imprese a ridurre i costi, di solito riducendo il personale e ridistribuendo le responsabilità. Il risultato è un aumento della disoccupazione e potenziali disordini sociali.
• L'inflazione contribuisce al deflusso di capitali dal settore produttivo. Il denaro inizia a concentrarsi nelle sfere dell'intermediazione e del consumo, dove le opportunità di guadagno aumentano.
• La competitività nei mercati esteri si riduce se un'impresa non è in grado di modernizzare tempestivamente gli impianti di produzione.

Quando si analizzano gli effetti dell'inflazione, la maggior parte degli economisti afferma che un tasso di inflazione del 5-6% all'anno è un "punto debole". Lo rende prevedibile e controllabile e influisce positivamente sull'economia statale. Vale a dire, il settore reale si sviluppa, così come il prodotto lordo cresce.

Come controllare l'inflazione?

Per combattere l'inflazione, è necessario agire in due direzioni:

1. Adottare misure urgenti per ridurre il tasso di inflazione.
2. Seguire un corso strategico per rafforzare l'economia dello stato.

Misure urgenti

• Limitare il flusso di nuovo denaro. Il modo principale per far entrare soldi nell'economia è attraverso i prestiti. Per bloccarlo, è fondamentale rendere poco conveniente prenderli aumentando il tasso chiave e il tasso di interesse annuale sui prestiti.
• Controllare il sistema bancario. Le banche gestiscono il denaro, pertanto è necessario stabilire il controllo sui flussi finanziari nel paese. Le banche devono prestare a importanti settori strategici dell'economia e non consentire prestiti non rimborsabili.
• Prendere il controllo dei beni socialmente essenziali. In un periodo di alta inflazione, lo stato deve controllare il prezzo dei prodotti di base, come pane, farina, ecc. È inoltre necessario sostenere i produttori agricoli.
• Controllare gli esportatori. Le loro merci dovrebbero essere in quantità sufficienti all'interno del paese. Dovrebbero anche essere vendute a un prezzo adeguato.

Le misure urgenti non permettono di evitare la crisi a un paese, ma possono rallentare la svalutazione. Per risolvere il problema sono necessarie le misure strategiche.

Misure strategiche

• Raggiungere gli obiettivi di inflazione stabiliti. La prima cosa che uno stato è obbligato a fare è fornite linee guida finanziarie alle imprese e alla popolazione. È essenziale fornire tempestivamente informazioni accurate sul tasso di inflazione reale e previsto per l'anno in corso. Se ben fatto, accelererà il processo di ripresa economica e rafforzerà la fiducia del pubblico nelle autorità.
• Cambiamento nella politica di bilancio. La caduta dell'economia si traduce in una mancanza di denaro nel bilancio statale. Il problema di una fornitura di denaro non sostenuta non risolverà mai questo problema. Questo non fa che aggravare il processo di svalutazione e prolunga l'aumento dell'inflazione.
• Creazione di condizioni confortevoli per lo sviluppo delle imprese. Gli imprenditori sono una potente forza trainante in grado di rilanciare l'economia del paese.
• Corso di sostituzione dell'importazione. Ridurre la dipendenza del paese dalle importazioni rende l'economia più resistente agli shock esterni.

Esempi di inflazione

Ci sono molti esempi nella storia in cui la svalutazione ha raggiunto il 100% o più. Ecco 3 dei casi più sorprendenti.

Ungheria

Quando: agosto 1945 - luglio 1946

Tasso di inflazione: 207% al giorno

Nel dopoguerra, causa della mancanza di produzione, i prezzi delle merci ungheresi iniziarono a salire. All'epoca non esisteva un sistema fiscale, quindi non c'era nulla per riempire il bilancio del paese. Il governo decise di stampare più banconote e applicò tassi di interesse più bassi. Di conseguenza, l'Ungheria venne inondata di denaro non garantito.

La valuta ungherese, il pengő, è il detentore del record per l'inflazione nell'economia mondiale: ogni 15 ore, i prezzi sul mercato del paese raddoppiavano. L'inflazione massima al mese è stata di 40.000.000.000.000.000%.

Nel 1946, le autorità attuarono una riforma monetaria. Il forint ungherese messo in circolazione era pari a 400.000 quadrilioni di pengő. Gli ungheresi usano ancora la nuova valuta.

Banconota da 1 miliardo di pengő

Zimbabwe

Quando: marzo 2007 – 2008

Tasso di inflazione: 98% al giorno

Il denaro non garantito è anche il motivo della caduta dell'economia dello Zimbabwe. È successo dopo che ha avuto luogo una speciale riforma agraria. La riforma mirava a privare gli agricoltori britannici di appezzamenti e bestiame e a darli alla popolazione locale senza terra.

I nuovi proprietari terrieri non sapevano come coltivare la terra, quindi la produzione dei principali beni di esportazione è diminuita drasticamente. Anche l'industria manifatturiera è crollata: sono iniziate la fame e l'aumento della disoccupazione. I funzionari governativi hanno minato la propria economia.

L'unica "salvezza" era la denominazione. In Zimbabwe, è stata realizzata tre volte in un periodo di 4 anni.

Banconota da 100 trilioni di dollari dello Zimbabwe

Jugoslavia

Quando: aprile 1992 - gennaio 1994

Tasso di inflazione: 65% al giorno

Molti fattori hanno causato l'iperinflazione in Jugoslavia: la morte del leader del paese Tito, l’indipendenza della Slovenia, la burocrazia gonfiata e l’embargo commerciale dell’ONU. L'economia traballante era finita, così il governo ha iniziato la stampa.

L'iperinflazione ha raggiunto il suo picco nel 1994 (116.546.000.000% all'anno). In questo periodo, il dinaro ha perso la sua funzione di denaro: nei negozi, i prezzi del cibo erano già indicati in marchi tedeschi.

Più tardi, il governo adottò il piano Avramovich. Era un insieme di misure finanziarie impopolari per salvare i resti della Jugoslavia. Di conseguenza, il paese si è spostato verso un'economia di mercato. Tuttavia, la situazione è migliorata solo quando la guerra è finita e le sanzioni sono state revocate nel 1995.

5 mila dinari jugoslavi, 1985

Conclusione

L'inflazione è un aumento dei prezzi che fa diminuire il potere d'acquisto nel tempo. I governi cercano costantemente modi per controllarla attraverso la politica monetaria, poiché l'inflazione è uno degli indicatori più significativi della forza economica di un paese.

FAQ

L'inflazione è un fattore positivo o negativo?

Teoricamente, un basso tasso di inflazione può essere un segno di un'economia in crescita. Al contrario, un’inflazione elevata può essere dannosa per un paese. Tuttavia, alcuni gruppi di persone beneficiano di tali situazioni.

Quali sono gli effetti dell'inflazione?

Gli effetti dell'inflazione variano. Da un lato, stimolano i produttori nazionali e danno un'enorme esperienza nella gestione delle crisi. Dall’altro, portano a una diminuzione dei redditi reali, problemi con i prestiti di servizio, mancanza di competitività e molto altro.

Perché l'inflazione è così elevata in questo momento?

Ci sono diverse ragioni per cui l'inflazione globale sta aumentando in tutto il mondo, tra cui:

• Aumento dei prezzi dell'energia e della benzina. I prezzi del petrolio sono scesi all'inizio della pandemia, ma la domanda è rimbalzata da allora e ha raggiunto un massimo di sette anni.
• Carenza di merci. I produttori in luoghi come l'Asia hanno lottato per soddisfare la domanda dopo le restrizioni Covid-19. Ciò ha portato a carenze di materiali come plastica, cemento e acciaio, che hanno fatto salire i prezzi.
• Spese di spedizione. Le compagnie di navigazione globali sono state sopraffatte dall'aumento della domanda dopo la pandemia. Ciò significa che i rivenditori hanno dovuto pagare molto di più per mettere questi prodotti sul mercato.
• Aumento dei salari. Quando il livello di disoccupazione è basso, le aziende devono aumentare i salari o offrire bonus per attrarre e trattenere il personale.
• Impatto sul clima. Le gravi condizioni climatiche in molte parti del mondo hanno contribuito all'inflazione.
• Barriere commerciali. Anche le importazioni più costose stanno facendo salire i prezzi.

Disclaimer: questo articolo è solo a scopo informativo e non contiene, o deve essere considerato come contenente, consigli di investimento, suggerimenti o raccomandazioni per il trading.