Cos'è un contratto future?

Un contratto future è un contratto per l'acquisto o la vendita di uno strumento primario con esecuzione differita. Lo strumento principale o sottostante può essere quasi qualsiasi cosa: azioni, materie prime, valute.

Il prezzo dei futures varia a seconda della situazione del mercato. L'acquirente e il venditore di un contratto futures si assumono l'obbligo di adempiere al contratto alla data concordata. Il valore dell'asset può cambiare fino a quel momento, ma non può influenzare i termini dell'accordo.

Come funziona il contratto futures?

Quando un trader stipula un contratto futures, specifica il valore dell'asset negoziato in borsa e la data di scadenza in cui il contratto verrà eseguito. Se al momento della scadenza del contratto il prezzo dell'asset acquistato è superiore a quello specificato dal trader in fase di creazione del contratto, allora riceverà un profitto.

Poiché i futures sono derivati, il trader può sia acquistare l'asset che venderlo. In quest'ultimo caso, il trader trarrà profitto se il prezzo di vendita è superiore al prezzo dell'asset al momento della scadenza del futures.

Un futures è un contratto tra due parti, ma con la partecipazione della borsa. La borsa, in qualità di organizzatore, stabilisce i requisiti per i contratti e obbliga a rispettare le specifiche.

Tipi di contratti futures

• I futures finanziari sono contratti associati all'acquisto e alla vendita di un titolo o indice. Esempi di strumenti finanziari per i quali è possibile concludere contratti finanziari a termine sono: l'indice S&P 500 e il NASDAQ, i buoni del tesoro a lungo e a breve termine, i titoli. Per utilizzare i futures finanziari nel trading devi prima capire come scambiare le azioni.
• I futures su valute sono un contratto in base al quale una valuta viene acquistata o venduta a un determinato tasso fisso con consegna dopo un certo periodo di tempo.
• I future sull'energia sono un contratto per guadagnare quando si acquistano e vendono combustibili e prodotti energetici come petrolio greggio e gas.
• I futures sui metalli sono un contratto che fornisce ai trader l'accesso al mercato dei metalli preziosi come oro, argento, platino e palladio.
• I futures sul grano sono un contratto tra l'acquirente e il venditore per l'acquisto o la vendita di cereali come mais, avena, soia e grano. I contratti futures sui cereali sono scambiati sul Chicago Mercantile Exchange (CME).
• Anche i futures sul bestiame sono scambiati sul CME e includono bovini, suini, polli da carne, tacchini, ecc.
• Anche i futures su alimenti e fibre sono scambiati sul CME e includono cacao, caffè, cotone, succo d'arancia, zucchero, ecc.

Vantaggi e svantaggi del trading di contratti futures

Vantaggi dei contratti futures

• Gli investitori possono utilizzare i contratti futures per speculare sulla direzione del prezzo dell'aset sottostante.
• Le aziende possono coprire i prezzi delle valute che vendono per proteggersi da fluttuazioni di prezzo avverse.
• Risparmio sul pagamento anticipato. I contratti futures possono richiedere il pagamento di una sola parte dell'importo del contratto.
• Il trading di contratti future offre l'opportunità di aumentare la leva per determinati strumenti, come le criptovalute.

Svantaggi dei contratti futures

• I contratti futures sono strumenti ad alto rischio perché di solito vengono scambiati solo con una leva superiore a 100 e, inoltre, il loro prezzo può diventare negativo.
• C'è la possibilità di perdere vantaggi di prezzo redditizi. Ci sono moltissimi fattori che influenzano il prezzo dei futures: dallo stato dell'economia estera e nazionale alla situazione delle singole società che emettono titoli e persino alle condizioni meteorologiche.
• C'è la possibilità di incorrere in perdite considerevoli. In primo luogo, perché il contratto ha una durata limitata e, in secondo luogo, per via delle svalutazioni del margine di variazione: devi finanziare il tuo conto o chiudere la tua posizione. È importante definire chiaramente la quantità di denaro per il trading che sei disposto a spendere.

Come vengono scambiati i contratti futures?

I futures possono essere scambiati sia da operatori di mercato professionisti che da investitori privati ​​tramite un broker. Esistono diverse strategie per il trading dei futures che dipendono dalle finalità perseguite dal trader.

• Hedging. I futures possono proteggere il proprietario di un'asset contro variazioni di prezzo avverse poiché fissano il prezzo e non richiedono il pagamento immediato dell'intero importo della transazione. Inoltre, la copertura viene utilizzata non solo con i titoli, ma anche con asset reali come forniture di materie prime o coppie di valute.
• Questa strategia di trading prevede di effettuare operazioni multidirezionali di futures in modo tale da ottenere un profitto sulla differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita. L'arbitraggio può aver luogo in momenti diversi o su piattaforme diverse.

Il trader può aprire sia posizioni lunghe che corte.

• Le posizioni lunghe sono focalizzate sulla prospettiva di crescita del valore dell'asset e, soprattutto, dei futures stessi. Il trader acquista futures per la consegna dell'asset e, all'aumentare del valore dei futures, può venderlo senza attendere la fine del contratto.
• Le posizioni corte implicano la speculazione opposta. Al momento di una previsione sfavorevole, il trader vende i suoi futures e attende che il valore scenda ancora di più, dopodiché lo riacquista a un prezzo più basso beneficiando della differenza tra la vendita e l'acquisto.

Per una comprensione più approfondita delle strategie con futures e contratti a termine, dai un'occhiata alle definizioni di rollover e swap.

Le borse dei futures si trovano a Chicago (Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board Of Trade), New York (New York Mercantile Exchange), Londra (London International Financial Futures and Options Exchange, LME). Altre importanti borse di futures sono Eurex, International Financial Futures Exchange francese (MATIF), Singapore Exchange (SGX) e Australian Stock Exchange (ASX).

È possibile accedere alle borse dei futures esteri con l'aiuto di un broker.

Contratti futures vs contratti a termine

Il contratto a termine è un contratto differito con obblighi stipulati. Ci sono una serie di differenze fondamentali tra un contratto futures e a termine:

• Il contratto a termine è sempre concluso per un asset reale: materie prime, valute, titoli. I future possono essere conclusi per indici o tassi di interesse.
• Il contratto a termine specifica i termini di consegna e il valore del contratto, oltre ad altre condizioni, compreso l' stesso. I futures sono più standardizzati.
• Il contratto a termine è una transazione over-the-counter, mentre un contratto future può essere concluso solo in borsa.
• I contratti a termine non sono assicurati contro la mancata consegna, mentre i futures sono regolati dalla stanza di compensazione degli scambi.

Esempio di contratti futures

I contratti sono divisi in due tipi a seconda della natura dell'adempimento degli obblighi.

• Un futures consegnabile implica che il contratto si basi su un asset che deve essere spedito e pagato alla fine del contratto. Se i futures comportano la consegna di 1.000 barili di petrolio entro una certa data, questo tipo di contratto è chiamato contratto future consegnabile.
• Un futures regolato in contanti può essere concluso per qualsiasi asset, inclusi indici, tassi di interesse e qualsiasi altra cosa che non può essere spedita o toccata. In questo caso vi è un ricalcolo degli utili e delle perdite alla fine del contratto. La natura intangibile dei futures ne consente l'utilizzo per assicurare i rischi nel mercato azionario.

Conclusione

I futures offrono ai trader strumenti avanzati per fare trading in mercati diversi. Questi strumenti sono utili per la gestione del rischio. Tuttavia, ai principianti che non comprendono la struttura del mercato, i futures possono sembrare complicati. Se vuoi imparare a fare trading da zero, è meglio iniziare con strumenti semplici e comprensibili e passare ai derivati ​​solo quando si hanno risultati di trading positivi. L'opportunità di aumentare i profitti con l'uso della leva può essere sia un vantaggio che un disastro per i trader inesperti.