Cos'è l'apprezzamento di una valuta?

L'apprezzamento della valuta è il rafforzamento di una valuta contro altre valute o contro l'oro. Se la crescita di un'unità monetaria è inferiore a qualche percentuale viene considerata una fluttuazione di mercato, ma se è di più, è considerata un apprezzamento della valuta.

Nel mercato Forex i trader scambiano coppie di valute al fine di realizzare un profitto dovuto all'aumento del tasso della valuta di base rispetto alla controvaluta. Per calcolare rapidamente il valore di una determinata valuta puoi utilizzare il convertitore di valuta.

Come avviene l'apprezzamento di una valuta?

La maggior parte delle volte l'apprezzamento della valuta si verifica quando è necessario ridurre il tasso di inflazione. Questo lavoro può essere fatto artificialmente, cioè attraverso l'intervento valutario. Mentre in passato la banca centrale o il governo dovevano aumentare il volume delle riserve d'oro, oggi questa operazione viene effettuata acquistando valuta estera in cambio di valuta nazionale. In questo modo il tasso di cambio della moneta nazionale aumenta.

L'apprezzamento della valuta naturale avviene quando il sentimento di mercato cambia e la domanda per la valuta nazionale del paese cresce.

Apprezzamento della valuta e azioni

Un'azione è un titolo che conferma il diritto di un azionista di detenere una partecipazione in una società. Anche se possiedi una parte minima della società, hai diritto a ricevere dividendi e puoi anche guadagnare grazie all'aumento del valore delle azioni se decidi di venderle.

Il valore delle azioni dipende principalmente dal successo dell'azienda, dal settore economico e, naturalmente, dall'economia globale. Lo stato dell'attività della società e, di conseguenza, il prezzo delle azioni, tra le altre cose, è influenzato dal tasso di cambio della valuta nazionale e dall'inflazione. Maggiore è il tasso di inflazione, minore sarà il rendimento reale del titolo e viceversa. A seconda dell'aumento o del calo della valuta, è possibile prevedere in che modo ciò influirà sulla solvibilità della società e sul valore delle sue azioni.

Inoltre, si dovrebbe fare attenzione al fatto che l'emittente sia un esportatore o un importatore. La rivalutazione è vantaggiosa per le società impegnate nelle importazioni poiché i prezzi delle merci estere scendono.

Principali effetti economici dell'apprezzamento di una valuta

Le conseguenze dell'apprezzamento di una valuta possono essere riassunte come segue:

• Aumento dei costi di esportazione. Le esportazioni diminuiscono perché la vendita di merci all'estero porta meno denaro al Paese. Di conseguenza, la produzione nazionale diminuisce perché diventa meno redditizio produrre e vendere beni locali all'estero piuttosto che importare beni stranieri. A sua volta, il deprezzamento della valuta locale porta a una diminuzione della capacità di acquisto degli investimenti esteri, e quindi c'è un deflusso di capitali.
• Importazioni più economiche. Con l'apprezzamento della valuta nazionale è più redditizio acquisire beni stranieri poiché questi possono essere acquistati a prezzi inferiori ai loro equivalenti nazionali. Pertanto, il tasso di inflazione si riduce per via dell'afflusso di merci esportate a basso costo.

Il seguente diagramma illustra la questione:

Fattori che causano l'apprezzamento di una valuta

Gli analisti finanziari identificano due ragioni per l'apprezzamento di una valuta:

• Inflazione e tassi di interesse. Come accennato in precedenza, la ragione principale dell'apprezzamento di una valuta è l'inflazione elevata e i bassi tassi di interesse reali. La valuta nazionale si deprezza e questo porta a tassi reali più bassi e prezzi delle materie prime più alti. In questa circostanza la valuta domestica deve essere stabilizzata.
• Sentimento degli investitori. Questo è il secondo motivo, ma non meno importante, che deriva dall'inflazione. In caso di inflazione elevata, non è redditizio investire in azioni di società locali perché i dividendi saranno scarsi. Se l'inflazione supera gli interessi, il rendimento sarà negativo.

Gli investitori e i trader possono monitorare i mercati finanziarii globali prestando attenzione alle valute più forti e osservare segnali ed eventi che possono causare l'apprezzamento della valuta in questione.

Esempi di apprezzamento di una valuta

Come esempio di apprezzamento naturale della valuta, possiamo considerare l'aumento del franco svizzero (CHF) nel 2015. La Banca nazionale svizzera ha abbandonato la sua precedente politica finanziaria e ha smesso di controllare il tasso di cambio del CHF. Questo ha comportato un forte aumento della valuta nazionale svizzera del 40% (38% contro l'USD e 41% contro l'EUR) e le maggiori ripercussioni per l'economia globale.

Un apprezzamento artificiale della valuta, che viene effettuato deliberatamente per abbassare l'inflazione, ha avuto luogo in Cina nel 2005. Il governo ha abbandonato il tasso di cambio fisso CNY/USD a favore di un ancoraggio a un paniere di valute come parte della nuova politica finanziaria. Il valore del CNY è aumentato prima del 2% e poi di oltre il 20% nel 2010.

Conclusione

La rivalutazione della valuta non è un processo semplice e non avviene senza l'influenza dello Stato e della banca centrale sulla politica economica. Il processo ha effetti positivi e negativi, che colpiscono i mercati finanziari, i trader, gli investitori e la gente comune. Ecco perché è importante seguire i tassi di cambio e gli eventi economici, essere sempre pronti ad agire con la dovuta rapidità e proteggere il proprio portafoglio in modo tempestivo.