Un compte sur marge est un compte de courtage qui permet au client d'utiliser un effet de levier afin d'acheter des titres. Cela signifie que le titulaire du compte peut obtenir un prêt du courtier pour effectuer des investissements. Les règles sur les marges sont réglementées par le gouvernement fédéral, mais les exigences de marge et les intérêts peuvent varier d'un courtier à l'autre.

ANALYSE Compte sur marge

La plupart des courtiers permettent d'obtenir un compte sur marge, ce qui peut vous donner un pouvoir d'achat important, et ce, sans avoir à investir beaucoup. Afin de mieux comprendre comment les comptes sur marge fonctionnent, prenons l'exemple d'un investisseur qui a acheté une part d'actions pour 50 dollars américains (USD), après quoi le prix du marché de l'action est passé à 75 USD. S'il a payé en cash pour cela, le rendement de son investissement est de 50 %, ce qui est un taux de rendement très décent. Cependant, s'il a payé 25 USD en cash et 25 USD en fonds empruntés sur marge, son rendement est de 100 %. Il doit encore rembourser l'argent qu'il a emprunté, mais en répartissant son emprunt de marge sur plusieurs achats, il augmentera ses bénéfices, tant que le prix de ses actions augmentera.

Compte sur marge - Avantages et inconvénients

Les comptes sur marge sont proposés par les maisons de courtage qui permettent aux investisseurs d'emprunter de l'argent pour acheter des titres. Un investisseur peut déposer 50 % du prix d'achat et emprunter le reste auprès du courtier. Le courtier charge un intérêt à l'investisseur pour avoir le droit d'emprunter de l'argent et il utilise les titres comme garantie. Toutefois, sur les marchés volatils, un courtier peut calculer la valeur du compte à la clôture, puis continuer de calculer les appels les jours suivants en temps réel. Un prêt sur marge peut être un outil précieux lorsqu'il est utilisé dans de bonnes circonstances, mais sachez qu'il peut amplifier à la fois les profits et les pertes.

Une fois que les capitaux propres de votre compte ont baissé et que vous avez atteint le seuil de marge de maintenance de votre courtier, ce dernier à alors le droit d'émettre un "appel de marge". Un appel de marge indique que votre courtier peut soit vendre vos positions sans avoir besoin de votre consentement afin de récupérer leur investissement, soit vous demander de déposer des capitaux supplémentaires sur votre compte afin de vous permettre de revenir au-dessus du seuil de marge de maintenance.

L'achat sur marge est principalement utilisé pour les placements à court terme en raison des frais d'intérêt facturés. La marge fonctionne bien lorsque les investissements augmentent en valeur mais ses effets peuvent être dévastateurs lorsque leur valeur diminue. C'est pourquoi un compte sur marge convient mieux aux investisseurs avertis qui connaissent bien les risques et les demandes d'investissement supplémentaires.

Règlementations fédérales sur les comptes sur marge

La Réserve fédérale limite le montant qui peut être emprunté sur marge à 50 % de la valeur d'un achat. Un compte sur marge est nécessaire lorsque vous vendez des actions à découvert, et il est habituellement utilisé par des traders qui veulent simplement tirer parti de leur investissement, plutôt que par des traders qui n'ont pas les moyens d'acheter des titres à leur prix intégral.

En outre, un compte sur marge ne peut pas être utilisé pour acheter des actions sur marge pour un compte individuel d'épargne retraite (IRA), un compte UGMA (ou compte de garde), une fiducie ou un autre compte fiduciaire ; ces comptes requièrent des dépôts en espèces. De plus, un compte sur marge ne peut pas être utilisé lorsque vous achetez moins de 2 000 $ en actions ; lorsque vous achetez des actions via une offre publique initiale (IPO) ; lorsque vous achetez des actions à moins de 5 $ par action ; ou pour des actions tradées ailleurs que sur le New York Stock Exchange (NYSE) ou le NASDAQ.

Bien que l'utilisation d'une marge avec un effet de levier élevé puisse augmenter le potentiel de gains, les traders doivent soigneusement prendre en considération les risques et les coûts de son utilisation avant de se lancer dans toute transaction.