Comment une hausse des taux d'intérêt réduit-elle l'inflation ?

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L'inflation américaine est montée en flèche en janvier pour atteindre 7,5 %, enregistrant ainsi la plus forte hausse annuelle depuis 40 ans. Ce bond des prix est le rythme d'inflation le plus rapide depuis 1982.

Une partie du travail de la Fed consiste à empêcher l'inflation de devenir incontrôlable et à la réduire chaque fois qu'elle atteint l'objectif de 2 % fixé par la banque. Pour juguler l'inflation actuelle, la Fed prévoit d'augmenter les taux d'intérêt plusieurs fois cette année, peut-être même jusqu'à cinq fois.

Les investisseurs attendent que la Fed relève ses taux lors de sa prochaine réunion de mars. La question qui se pose maintenant n'est pas de savoir si la Fed va relever ses taux, mais si cette hausse sera de 50 points de base ou de 25 points de base.

Comment une hausse des taux d'intérêt peut-elle freiner l'inflation ?

1. La hausse des taux d'intérêt réduit la demande

La Réserve fédérale contrôle le taux des fonds fédéraux, qui est souvent appelé le "taux objectif". C'est également le taux que les banques utilisent pour s'accorder des prêts au jour le jour. Les banques empruntent de l'argent pour pouvoir accorder des prêts aux consommateurs et aux entreprises. Par conséquent, lorsque la Fed relève ses taux, elle augmente le coût des emprunts pour les banques qui ont besoin d'argent pour prêter à d'autres ou pour satisfaire à leurs exigences réglementaires. Bien entendu, les banques répercutent ces coûts plus élevés sur les consommateurs et les entreprises. Si la Fed augmente le taux d'intérêt de 25 points de base ou de 0,25 %, les consommateurs et les entreprises devront également payer davantage pour emprunter de l'argent.

Lorsque le coût des emprunts augmente, la demande et l'activité économique diminuent. Par exemple, si un prêt automobile devient plus cher, vous pouvez décider, en tant que consommateur, que ce n'est pas le moment d'acheter cette nouvelle voiture. Ou encore, une entreprise est moins susceptible d'investir dans une nouvelle usine et d'embaucher des travailleurs supplémentaires si les intérêts qu'elle doit payer pour obtenir un prêt destiné à financer son activité augmentent. C'est le coût à payer lorsque la Fed augmente les taux.

2. La baisse de la demande réduit l'inflation

Puisque la hausse des taux fait baisser la demande et freine l'économie, c'est exactement ce qui ralentit l'inflation. En général, les prix des biens et des services augmentent lorsque la demande augmente, ce qui alimente l'inflation. Cependant, à mesure que les emprunts deviennent plus coûteux, la demande de biens et de services diminue à travers l'économie.

Les prix ne vont pas nécessairement baisser et revenir à leurs anciens taux après avoir augmenté les taux, mais au moins leur taux d'inflation va diminuer. LaFed suit ce cycle pour contrôler l'inflation. L'inflation augmente fortement, alors la banque centrale américaine augmente les taux jusqu'à ce que la demande de biens et de services baisse, et donc que les prix se calment, tout comme l'inflation. La Fed va-t-elle réussir son coup cette fois-ci ?

FBS Analyst Team

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