Swap y rollover
Esta información no son consejos para inversión
Existe una diferencia entre una operación que dura varias horas y aquella que se mantiene abierta durante toda la noche. Esta diferencia es un swap (intercambio). Un swap es una tasa de interés que se paga o se te cobra al final de cada día de trading si mantienes tu operación abierta durante toda la noche. El procedimiento de mover posiciones abiertas de un día de trading a otro se llama rollover (transferencia). Si un trader extiende su posición más allá de un día, tendrá que lidiar con un costo o ganancia, dependiendo de las tasas de interés vigentes.
Estudiemos un ejemplo. Imagina que compraste EUR/USD. Tu objetivo no era cambiar dinero, querías beneficiarte de una operación especulativa. En otras palabras, no necesitas que se te entregue una cantidad específica de dinero, solo deseas que el tipo de cambio cambie en la dirección de tu apuesta porque esto te traerá ganancias. Como resultado, tu orden simplemente se transfiere al otro día sin la entrega de una moneda real.
¿Cómo se calculan los swaps?
Cuando compras EUR/USD, de hecho compras EUR y vendes USD. Cuando vendes USD que no posees, tomas prestado y pagas intereses sobre este crédito si mantienes una posición abierta durante toda la noche. Si la tasa de interés para el EUR es de 0,5% y la tasa de interés para el USD es de 2%, tenemos que 0,5% — 2% = -1,5%. Deberás pagar el monto del swap durante el rollover. En otras palabras, tu posición ganará la tasa de interés de la divisa que compraste, y deberás la tasa de interés de la divisa que vendiste. La diferencia en las tasas de interés es lo que se llama un swap. Cuando vendes EUR/USD, compras USD y vendes EUR. En caso de rollover, habrá un swap positivo de 1,5% (2% — 0,5% = 1,5%). La mayoría de los brokers realizan el rollover automáticamente al cerrar las posiciones abiertas al final del día, mientras que al mismo tiempo abren una posición idéntica para el siguiente día hábil. Durante este rollover, se calcula un swap. Los brokers también pueden agregar sus propios cargos a los swaps. Los ejemplos anteriores muestran la lógica básica de los cálculos de swaps. En realidad, las cosas son más precisas ya que las tasas de interés se dividen entre 365 (para obtener una tasa de interés por 1 día) y hay otros parámetros en la fórmula del swap como la moneda de tu cuenta, el volumen y el precio de una operación, así como también la comisión del broker.
Swap de 3 días
Hay una excepción de cuánto paga por el rollover. El swap es 3 veces mayor de lo habitual si mantienes tu posición durante toda la noche de Miércoles a Jueves. Esto ocurre debido al impacto del mercado de futuros. Un swap implica retrasar la fecha del valor del contrato de futuros subyacentes. Si se abrió una posición el Miércoles, la fecha de valor será el Viernes. Si una posición se mantiene abierta durante toda la noche de Miércoles a Jueves, la fecha de valor se adelantará al Lunes, es decir, 3 días, porque no se opera durante el fin de semana. Como resultado, el interés se cobra por 3 días en lugar de sólo uno.
¿Dónde chequear los tamaños de swaps?
Puedes buscar swaps largos y cortos en el sitio web de tu broker. La especificación de los pares de divisas generalmente representa el swap como el número de unidades monetarias base para cada par de divisas en una posición de 1 lote. También es posible chequear los swaps en MetaTrader. El terminal de trading calcula y reporta automáticamente todos los swaps por tí. Podrás ver los swaps en tu posición abierta (si la mantienes abierta durante más de 1 día) cuando abras una ventana de "Terminal" y hagas click en la pestaña "Trade". El swap influirá en el valor de tus ganancias.
También puedes hacer click con el botón derecho en el símbolo del par de divisas en la ventana "Market watch" y elegir ver "Specification". Aparecerá una ventana con información sobre este instrumento de trading y contendrá swaps entre otras cifras.
¿Deberías tener en cuenta los swaps?
Si operas sólo intradía sin rollovers, los swaps no serán tu preocupación en lo absoluto. Incluso si mantienes una operación abierta durante varios días (hasta 2 semanas) y operas una de los mayores de Forex, tus ganancia/pérdida por swaps probablemente será pequeña en comparación con el resultado final de tu operación. Como resultado, muchos traders no prestan atención a los swaps. Los swaps son importantes si mantienes una posición abierta durante más de 2 semanas y si operas con divisas exóticas que pueden tener altas tasas de interés.
2024-07-27 • Actualizada
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