Wie wird die Inflation durch eine Anhebung der Zinssätze eingedämmt?

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Die US-Inflation ist im Januar auf 7,5 % gestiegen und hat damit den größten jährlichen Anstieg seit 40 Jahren verzeichnet. Dieser Preissprung ist die höchste Inflationsrate seit 1982.

Ein Teil der Aufgabe der Fed besteht darin, zu verhindern, dass die Inflation außer Kontrolle gerät, und sie jedes Mal zurückzudrängen, wenn sie auf das 2 %-Ziel der Bank ansteigt. Um die aktuelle Inflation einzudämmen, plant die Fed, die Zinssätze in diesem Jahr mehrmals zu erhöhen - möglicherweise sogar fünfmal.

Die Anleger warten darauf, dass die Fed auf ihrer nächsten Sitzung im März die Zinsen erhöht. Die Frage ist jetzt nicht, ob die Fed die Zinsen anheben wird, sondern ob die Zinserhöhung um 50 Basispunkte oder 25 Basispunkte erfolgen wird.

Wie wird die Inflation durch eine Anhebung der Zinssätze eingedämmt?

1. Höhere Zinssätze verringern die Nachfrage

Die Federal Reserve kontrolliert den Leitzins, der oft auch als Zielsatz bezeichnet wird. Er ist auch der Zinssatz, den die Banken für die Vergabe von Übernachtkrediten aneinander verwenden. Die Banken leihen sich Geld, um Kredite an Verbraucher und Unternehmen vergeben zu können. Wenn die Fed die Zinssätze anhebt, erhöht sie damit die Kosten für die Kreditaufnahme von Banken, die Geld für die Kreditvergabe an andere oder zur Erfüllung ihrer aufsichtsrechtlichen Anforderungen benötigen. Natürlich geben die Banken diese höheren Kosten an die Verbraucher und Unternehmen weiter. Wenn die Fed den Zinssatz um 25 Basispunkte oder 0,25 % anhebt, müssen auch die Verbraucher und Unternehmen mehr bezahlen, um sich Geld zu leihen.

Wenn die Kreditkosten steigen, gehen die Nachfrage und die Wirtschaftstätigkeit zurück. Wenn zum Beispiel ein Autokredit teurer wird, könnten Sie als Verbraucher beschließen, dass jetzt nicht der richtige Zeitpunkt ist, um ein neues Auto zu kaufen. Oder ein Unternehmen wird vielleicht weniger in eine neue Fabrik investieren und zusätzliche Arbeitskräfte einstellen, wenn die Zinsen, die es für einen Kredit zur Finanzierung seiner Geschäfte zahlen muss, steigen. Das sind die Kosten, die anfallen, wenn die Fed die Zinsen anhebt.

2. Geringere Nachfrage reduziert die Inflation

Da eine Zinserhöhung die Nachfrage senkt und die Wirtschaft verlangsamt, ist es genau das, was die Inflation verringert. Normalerweise steigen die Preise für Waren und Dienstleistungen, wenn die Nachfrage nach ihnen steigt, was die Inflation anheizt. Wenn jedoch die Kreditaufnahme teurer wird, sinkt die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen in der gesamten Wirtschaft.

Die Preise müssen nach einer Zinserhöhung nicht unbedingt sinken und zu ihren alten Raten zurückkehren, aber zumindest wird ihre Inflationsrate sinken. Die Fed folgt diesem Zyklus, um die Inflation zu kontrollieren. Die Inflation steigt stark an, also erhöht die US-Zentralbank die Zinssätze, bis die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen zurückgeht und sich die Preise und damit auch die Inflation beruhigen. Wird die Fed dieses Mal Erfolg haben?

FBS Analyst Team

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