Öl kann 100 Dollar erreichen; was bedeutet das für die Märkte und die Inflation?

Informationen sind keine Investitionsberatung

Immer mehr Analysten sind sich sicher, dass Brent-Öl die Marke von $100 pro Barrel überschreiten wird. Einige von ihnen prognostizieren, dass die Marke von $125 und $150 in den nächsten Monaten erreicht werden wird. Da Öl einer der meistgehandelten (wenn nicht sogar der meistgehandelte) Rohstoff der Welt ist, kann es nicht anders als die Inflation und die Finanzmärkte zu beeinflussen. Zumindest glauben das die Menschen. Wie stark wird der Ölpreis die Märkte bewegen, und in welche Richtung wird die Bewegung gehen? Finden wir es heraus!

Die Korrelation von Öl und Aktienmarkt

 Ein Anstieg der Ölpreise senkt in der Regel die erwartete Wirtschaftswachstumsrate und erhöht die Inflationserwartungen über kürzere Zeithorizonte. Sinkende Wachstumsperspektiven verringern wiederum die Gewinnerwartungen der Unternehmen, was sich dämpfend auf die Aktienkurse auswirkt. Aber das ist nur die Theorie. Werfen wir also einen Blick auf den Korrelationsmesser, um die Wahrheit herauszufinden.

Hier sehen Sie den S&P500 (US500) Index (orange) im Vergleich zu XBR/USD (UK Brent Öl, blau). Außerdem finden Sie am unteren Rand des Bildschirms ein Korrelationsmeter, ein Instrument zur Messung der Korrelation zwischen Instrumenten und Vermögenswerten. Es ist offensichtlich, dass seit dem Crash im März 2020 sowohl US500 als auch XBR/USD eine positive Korrelation aufweisen. Dies steht im Gegensatz zu den Markterwartungen in Bezug auf die Entwicklung der Öl- und Aktienpreise und zeigt, dass hohe Ölpreise nicht immer einen Einbruch der Aktienkurse bedeuten.

Die Wahrheit über Öl

Wir haben im Internet recherchiert und herausgefunden, dass Forscher der Federal Reserve Bank of Cleveland die Entwicklung des Ölpreises und der Börsenkurse untersucht haben und festgestellt haben, dass es nur eine geringe Korrelation zwischen Ölpreisen und dem Aktienmarkt gibt.

Außerdem wäre es am besten, wenn Sie Korrelation und Verursachung trennen würden. Öl hat zwar Auswirkungen auf die US-Wirtschaft, aber diese Auswirkungen sind bidirektional. Einerseits schaffen hohe Ölpreise mehr Arbeitsplätze in der Ölindustrie und erhöhen die Investitionen in Schieferölvorkommen. Andererseits treffen hohe Ölpreise auch Unternehmen und Verbraucher mit höheren Transport- und Produktionskosten. Genauer gesagt können wir davon ausgehen, dass eine Änderung des Ölpreises einen Geldtransfer von energieverbrauchenden Unternehmen zur Ölförderung und umgekehrt bewirkt. Öl treibt die Aktienkurse nicht an, weil andere Preisfaktoren in der Wirtschaft—wie Löhne, Zinssätze, Industriemetalle, Kunststoffe und Computertechnologie—Veränderungen der Energiekosten ausgleichen können.

Mit anderen Worten, die Wirtschaft ist zu komplex, als dass man erwarten könnte, dass ein einziger Rohstoff die gesamte Wirtschaftstätigkeit auf vorhersehbare Weise antreibt.

Was erwarten wir?

Technisch gesehen befindet sich der Ölpreis in einer Konsolidierung. Ein Ausbruch über die Marke von $93,00 wird das bullische Szenario in Gang setzen. In Anbetracht der derzeitigen negativen Korrelation mit dem US500 könnte letzterer jedoch noch weiter sinken. Kurzfristig könnte der Ölpreis bis zum Widerstand von $91,00 pro Barrel ansteigen.

XBR/USD, H4-Chart

Widerstand: 91,00; 93,00; 95,00;

Unterstützung: 88,00, 86,00; 81,00

Sie wissen nicht, wie man mit Öl handelt? Hier sind einige einfache Schritte.

1. Stellen Sie zunächst sicher, dass Sie FBS Trader App oder MetaTrader 5 heruntergeladen haben.Mit FBS können Sie nur mit dieser Software mit Aktien handeln.
2. Eröffnen Sie ein Konto in FBS Trader oder ein MT5-Konto in Ihrem Persönlichen Bereich.
3. Starten Sie!

FBS Analyst Team

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