O que é um indicador de momentum?

Os indicadores de momentum são ferramentas utilizadas na análise técnica para medir a taxa de variação do preço de um ativo ao longo de um período específico. Estes indicadores são muito úteis na negociação, pois podem identificar se a tendência atual é forte ou fraca. São bastante utilizados nas bolsas em alta, já que geralmente duram mais e ocorrem com mais frequência do que as bolsas em baixa. Isso significa que os indicadores de momentum possuem mais dados e podem fornecer uma análise mais precisa. No entanto, é melhor implementá-los em conjunto com outros instrumentos, visto que estes indicadores não conseguem identificar sozinhos a direção da tendência. Quanto aos gráficos, qualquer indicador de momentum aparece como uma linha abaixo dos principais gráficos de preços.

Divergências de momentum

As divergências de momentum são diferenças entre as direções de movimento de um indicador de momentum e o preço de mercado de um ativo. Por exemplo, se tanto o preço de um ativo como o indicador de momentum estiverem a descer, mas o indicador parar a sua trajetória descendente ou começar a subir, então há uma divergência de momentum.

As divergências de momentum indicam que o momentum dos movimentos de preços está a abrandar. Isto indica que a tendência atual do mercado está provavelmente a chegar ao fim e poderá inverter-se em breve. As divergências de momentum podem ser de alta ou de baixa, dependendo da direção inicial do preço e do indicador de momentum.

Vantagens dos indicadores de momentum

Os indicadores de momentum são muito valiosos para os corretores que precisam de planear os próximos passos, pois podem ser utilizados para identificar diversos parâmetros:

1. Pontos de inflexão. Os indicadores de momentum podem fornecer aos operadores uma estimativa sobre quando haverá uma inversão de mercado, que pode ser identificada ao medir a divergência entre o momentum e o movimento dos preços.
2. Tendência. Visto que os indicadores de momentum determinam a solidez ou a fragilidade da tendência, os corretores podem utilizá-los para confirmar a tendência atual e, consequentemente, a viabilidade das suas estratégias de negociação.
3. Sinais de entrada e de saída. Quando utilizados com o indicador de inércia, os indicadores de momentum conseguem auxiliar os operadores a identificar sinais de entrada e de saída. Se ambos os indicadores se moverem na mesma direção, os operadores poderão receber um sinal de entrada, mas se os indicadores divergirem, os operadores devem preparar-se para sair das suas posições.
4. Direção do mercado. Embora os indicadores de momentum apenas forneçam informações sobre a flutuação do preço ao longo de um período específico, podem ajudar a estabelecer a potencial trajetória do mercado, caso sejam utilizados com outros instrumentos.

Tipos de indicadores de momentum

Índice da força relativa (RSI)

O índice da força relativa (RSI) é um indicador de momentum popular utilizado para medir as alterações de preços e a velocidade com que ocorrem. Este indicador funciona como um oscilador que varia entre 0 e 100. Se o indicador apresentar divergências ou cruzar a linha central (50), é um sinal de que haverá uma inversão da tendência atual. O RSI também pode ajudar a determinar se um ativo está sobrecomprado (70 ou acima) ou sobrevendido (30 ou abaixo), o que permite aos corretores planear os seus próximos movimentos.

Média móvel convergente e divergente (MACD)

O MACD é o indicador de momentum mais conhecido e difundido. Funciona como um oscilador que representa a relação entre duas médias móveis: geralmente as médias móveis exponenciais de 12 e 26 dias (EMA). O MACD é calculado retirando a EMA de 26 dias da EMA de 12 dias. A linha resultante (a linha MACD) é traçada num gráfico ao lado da EMA de 9 dias, que por sua vez atua como uma linha de sinal.

O movimento subsequente de duas linhas quando se sobrepõem, convergem ou divergem uma da outra, indica o momentum atual, dando aos operadores sinais de compra ou venda. Por exemplo, se o MACD estiver abaixo da linha de sinal antes de a cruzar, o indicador emitirá um sinal de compra. Por outro lado, se o MACD cruzar a linha de sinal de cima para baixo, os corretores podem preparar-se para colocar uma ordem de venda.

Índice direcional médio (ADX)

O índice direcional médio (ADX) é um indicador de momentum que ajuda a determinar a força e a direção da tendência atual. Tecnicamente, os operadores utilizam três indicadores diferentes simultaneamente: o próprio ADX, o indicador direcional negativo (-DI) e o indicador direcional positivo (+DI).

A linha ADX é traçada no gráfico ao lado de ambos os indicadores direcionais, com valores que variam entre 0 e 100. As linhas direcionais são utilizadas para determinar a direção da tendência e a linha ADX para medir a sua força.

Por exemplo, a linha -DMI acima da +DMI indica uma tendência de alta, enquanto a +DMI acima da -DMI indica uma tendência de baixa. A força da tendência é determinada pelos valores da linha ADX. Se os valores forem superiores a 25, a tendência é forte. Mas se a linha ADX cair abaixo de 20, a tendência é fraca.

Taxa de variação (ROC)

A taxa de variação (TV) é um indicador de momentum que mede a variação percentual no preço de um ativo durante um determinado período. Compara o preço atual de um ativo com o preço correspondente de um diferente período anterior.

Este indicador pode ajudar os operadores a identificar a direção do movimento do mercado. Se a TV for positiva, o mercado está em alta e vice-versa. Se a TV subir, o preço também terá um aumento acentuado; mas se a TV descer, o preço descerá com a mesma rapidez.

Oscilador estocástico

Este indicador de momentum é utilizado para comparar o atual preço de fecho de um ativo com os seus preços anteriores, extraídos de um intervalo de tempo específico. Fornece informações aos corretores sobre o momentum e a velocidade do mercado, mas não considera o volume atual ou o preço do ativo negociado. É utilizado com mais frequência para identificar sinais de inversão da tendência.

O oscilador estocástico é traçado como uma linha num gráfico numa escala de 0 a 100. Se o oscilador subir além de 80, tal indica que o ativo está sobrecomprado. Se descer abaixo de 20, o ativo é considerado sobrevendido. Sabendo disso, os corretores devem preparar-se para possíveis inversões da tendência, pois um ativo sobrecomprado acabará por ser vendido novamente e vice-versa.

Perguntas frequentes

Como utilizar um indicador de momentum?

O indicador de momentum é uma ferramenta utilizada na análise técnica para determinar a taxa de variação dos preços. Os operadores podem utilizá-lo para confirmar a tendência atual, encontrar sinais de entrada e de saída e prever possíveis inversões.

O que é uma estratégia de momentum?

Uma estratégia de negociação de momentum consiste em utilizar o momentum da tendência atual para comprar ou vender ativos para maximizar os retornos. A estratégia baseia-se na lógica de que, uma vez estabelecida uma tendência, é provável que esta se mantenha durante algum tempo.

O que significa o efeito momentum?

O efeito momentum refere-se à tendência dos ativos que tiveram um desempenho excecionalmente bom ou mau nos meses anteriores continuarem a mesma trajetória durante mais algum tempo.

Aviso legal: este material tem fins meramente informativos e não contém, nem deve ser interpretado como contendo, conselhos de investimento, sugestões ou recomendações em matéria de negociação.