Cos’è un mercato grigio?

Un mercato grigio (o gray market) è un mercato non regolamentato e non ufficiale in cui un trader può acquistare o vendere titoli finanziari non disponibili sui mercati ufficiali. Di solito accade quando le azioni di una società non sono ancora diventate pubbliche tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO). Un altro possibile scenario associato a questo tipo di mercato si verifica quando il trading ufficiale di un'azione o di un altro asset viene sospeso.

Mercato grigio: spiegazione

Sul mercato grigio i titoli finanziari vengono sempre scambiati tramite transazioni over-the-counter (OTC). Ciò significa che non sono offerti da un exchange ma solo da broker o altri fornitori di servizi di trading. Un buon esempio è fornito dall'acquisto di azioni anche prima che siano emesse dalla società nell'IPO. Queste non sono azioni reali ma qualcosa come forward su azioni non ufficiali. In altre parole, un trader valuta un'azienda e fa un'offerta se il prezzo delle sue azioni all'IPO sarà sopravvalutato o sottovalutato.

Grey Market Premium (GMP)

Il Grey Market Premium è il prezzo al quale un'azione viene scambiata sul mercato grigio. Si basa sul sentimento del mercato. Se la domanda è alta e l'offerta bassa, il GMP è alto. Se la domanda è bassa e l'offerta alta, il GMP è basso. Ecco un esempio:

Supponiamo che il prezzo di emissione dell'azione X sia di 100$ e il GMP sia di 200$. Ciò significa che i trader sono disposti ad acquistare le azioni X per 300$ (100$ + 200$). Profitti e perdite ora dipendono dal fatto che un'azione sia quotata al prezzo GMP o meno. Se il prezzo di chiusura del titolo il primo giorno di trading è superiore al prezzo pagato prima dell'IPO, il trader realizza un profitto. Se il prezzo dopo l'IPO è basso, il trader subisce una perdita.

Mercato grigio vs Mercato nero

Poiché il mercato grigio non è ufficiale, non è regolamentato da organismi di terze parti come le autorità. Inoltre, non esiste una piattaforma ufficiale e tutti gli scambi avvengono tra un gruppo limitato di persone. Tutte le transazioni sono basate sulla fiducia reciproca. Tuttavia, il mercato grigio è completamente legale a differenza del mercato nero che è illegale.

Perché fare trading sul mercato grigio?

Il principale vantaggio del mercato grigio è che puoi acquistare azioni prima che siano quotate in borsa. Poi, se l'IPO ha successo, realizzerai un profitto. Un altro vantaggio è che puoi scambiarvi tutti i titoli finanziari il cui trading è interrotto sui mercati ufficiali.