Il termine "moneta legale" (o fiat) è molto popolare nel mondo delle criptovalute, ma come è collegato alle criptovalute e perché ne abbiamo bisogno? Scopriamolo in questo articolo.

Cos'è una moneta legale?

Una moneta fiat è una valuta emessa dal governo. Il valore della moneta fiat è determinato dal rapporto tra domanda e offerta e dalla stabilità del governo emittente, non dal valore del bene che la sostiene. La maggior parte delle valute moderne sono monete fiat, inclusi il dollaro statunitense, l'euro e altre importanti valute mondiali.

In latino "Fiat" significa "farsi" o "divenire": le valute fiat hanno valore solo perché lo dice il governo. Una moneta legale in sé non ha alcuna utilità.

La Cina è stata il primo paese a utilizzare una moneta fiat intorno al 1000 d.C. e poi questo tipo di valuta si è diffuso in altri paesi del mondo. Nel 20° secolo il Presidente degli Stati Uniti Richard Nixon ha rimosso la convertibilità diretta del dollaro statunitense in oro, nota come "sistema aureo". Oggi, la maggior parte dei paesi utilizza monete fiat cartacee che servono solo come metodi di pagamento.

A differenza delle valute tradizionali, garantite da materie prime, una moneta fiat non può essere convertita o riscattata. È intrinsecamente inutile e viene utilizzata per decreto governativo. Per avere successo, il governo deve proteggere la valuta dalle contraffazioni e gestire l'offerta di moneta in modo responsabile.

La valuta fiat è l'opposto della moneta merce. La differenza è nel loro valore intrinseco. Storicamente la moneta merce ha un valore intrinseco determinato dai materiali di cui è composta, come le monete d'oro e d'argento. La moneta legale, al contrario, non ha valore intrinseco: è la promessa di un governo o di una banca centrale che una valuta può essere scambiata con dei beni.

Vantaggi delle monete fiat

La moneta fiat è eccellente finché svolge le funzioni che un'economia nazionale richiede alla sua valuta: immagazzinare valore, fornire un conto numerico e facilitare lo scambio. Inoltre, è più conveniente di una valuta direttamente collegata a una merce.

Le monete fiat sono diventate rilevanti nel 20° secolo perché i governi e le banche centrali volevano isolare le proprie economie dai peggiori effetti dei boom e delle crisi del ciclo economico.

La moneta fiat non è una risorsa scarsa o fissa come l'oro, pertanto le banche centrali hanno molto più controllo sulla sua offerta, consentendogli di controllare variabili economiche come l'offerta di credito, la liquidità, i tassi di interesse e la velocità del denaro. Ad esempio, la Federal Reserve statunitense ha il duplice mandato di mantenere bassa la disoccupazione e l'inflazione.

Svantaggi delle monete fiat

Le monete legali non sono ancorate a beni tangibili, pertanto il loro valore è soggetto a una politica fiscale responsabile e alla regolamentazione del governo. Una politica monetaria irresponsabile può portare all'inflazione o all'iperinflazione della moneta fiat.

Inoltre, c'è più spazio per le bolle economiche che si formano quando c'è un rapido aumento prima di un calo rapido dei prezzi. Il rischio di bolle è alto perché le monete fiat hanno un'offerta praticamente illimitata, il che significa che i governi possono mettere in pratica l'allentamento quantitativo. Sebbene questa strategia aiuti a stimolare l'economia, può anche innescare un aumento del tasso di inflazione. L'aumento della pressione sul prezzo può influenzare qualsiasi area, dal mercato immobiliare ai livelli del debito pubblico e ai mercati finanziari.

Vediamo cosa è accaduto in Zimbabwe nei primi anni 2000. In risposta a gravi problemi economici, la banca centrale del paese ha iniziato a stampare denaro a un ritmo elevatissimo causando l'iperinflazione. Di conseguenza, la valuta ha perso il 99,9% del suo valore. I prezzi sono aumentati rapidamente e i consumatori sono stati costretti a portare borsoni pieni di denaro per acquistare generi alimentari. Al culmine della crisi, il governo dello Zimbabwe ha dovuto emettere una banconota da 100 trilioni di dollari dello Zimbabwe. Alla fine le persone hanno iniziato a utilizzare la valuta estera più ampiamente della valuta nazionale.

Conclusione

Anche se la gente al giorno d'oggi cerca altri tipi di denaro, le valute fiat saranno comunque necessarie finché esistono domanda e offerta.

FAQ sulle monete legali

Perché le monete fiat hanno valore?

A differenza delle monete merce, come le monete d'oro o le banconote, che possono essere scambiate con metalli preziosi, le monete fiat sono completamente sostenute dalla fede e dalla fiducia nel governo che le ha emesse. Ha senso perché i governi richiedono alle persone di pagare le tasse con la carta moneta che emettono. Poiché tutti devono pagare le tasse, le persone accetteranno in cambio denaro fiat. Altre teorie sul denaro, come la teoria del credito, suggeriscono che poiché tutto il denaro costituisce una relazione prestito-debito, non importa se il denaro è garantito da qualcosa per mantenere il valore o meno.

Quali sono alcune alternative alle monete fiat?

Quasi tutti i Paesi oggi hanno una moneta a corso legale che costituisce moneta fiat. Sebbene tu possa comprare e vendere monete d'oro e d'argento, raramente queste vengono utilizzate negli scambi o per gli acquisti quotidiani e tendono ad essere più un asset da collezione o speculativo. Inoltre, nell'ultimo decennio sono emerse criptovalute come il bitcoin che costituiscono una sfida alla natura inflazionistica delle monete fiat. Tuttavia, nonostante l'aumento dell'interesse e la loro accettazione, questi asset virtuali non sembrano vicini al "denaro" nel senso tradizionale.

Le monete fiat portano all'iperinflazione?

C'è sempre la possibilità di iperinflazione quando un Paese stampa la sua valuta, ma la maggior parte dei Paesi sviluppati sperimenta solo picchi di inflazione moderati per la maggior parte del tempo. Un'inflazione persistentemente bassa è un fattore positivo per la crescita economica e gli investimenti, in quanto incoraggia le persone a investire i propri soldi piuttosto che lasciarli da parte e fargli perdere potere d'acquisto nel tempo.

La maggior parte delle banche centrali moderne impone una valuta relativamente forte e stabile perché una valuta in rapida svalutazione è dannosa per il commercio e l'ottenimento di finanziamenti. Inoltre, non è chiaro se l'iperinflazione sia causata da una stampa fuori controllo di denaro. Nel corso della storia si sono verificati periodi di crescita eccessiva dei prezzi anche quando il sistema monetario era basato sui metalli preziosi. Tutte le iperinflazioni moderne sono iniziate con un crollo totale dell'economia manifatturiera reale e l'instabilità politica nel paese.