Le principali notizie della settimana
In questa analisi parleremo di notizie importanti per la prossima settimana. Cosa influenzerà i mercati finanziari? Come reagiranno le principali coppie di valute?
Coronavirus vs mercati: aggiornamenti
Le informazioni non possono essere considerate consigli di investimento
Statistiche
Secondo i dati di venerdì, il totale mondiale degli ammalati confermati è aumentato a quasi 84.000, con circa 2.800 morti. Su questi, 78.000 ammalati e 2.700 decessi si sono verificati nella Cina continentale; il resto dei casi è diviso principalmente tra Corea del Sud, Italia, Iran e Giappone. Nota: la diffusione del virus in Cina sembra rallentare. Vedremo però come il virus si diffonderà in altri paesi.
Danno
Al momento, secondo gli esperti il PIL globale dovrebbe scendere dello 0,5% a causa del coronavirus. Con questo calo arriveremo al 5,5%, un livello allarmante. Se il virus raggiunge la classificazione pandemica, la riduzione sarà ancora maggiore. Il mercato azionario è in modalità pre-panico: lo S&P500 è sceso di oltre il 4% così come il NASDAQ, mentre il Dow Jones ha perso oltre il 12% dal massimo registrato il 12 febbraio. Goldman Sachs prevede una crescita degli utili pari a zero nel 2020 per la maggior parte delle aziende statunitensi a causa del virus. Alcuni settori del mercato azionario (principalmente quello informatico per via della maggiore dipendenza dalle forniture e dalle catene di produzione cinesi) hanno perso oltre il 10% nell’ultima settimana di febbraio. Come puoi vedere, è difficile sopravvalutare la gravità della situazione e dobbiamo aspettarci il peggio.
Perché
La catena delle conseguenze è molto semplice. Poiché le economie sono interconnesse e il commercio globale dipende in particolare dalla Cina, le principali interruzioni delle attività di quest’ultima portano a gravi interruzioni della produttività di tutti gli altri stati. Ecco un esempio: ai viaggiatori cinesi è proibito l’accesso a mezzo mondo, quindi non lasciano il loro paese e non spendono soldi all’estero. I piani delle compagnie aeree sono rovinati e l’industria del turismo non raggiunge il risultato atteso. Diversi rivenditori avranno vendite inferiori alle aspettative. Uno scenario simile, ma con risultati ancora peggiori, si sta verificando a vari livelli e settori di attività globali più importanti di quello del turismo.
Come guadagnarci
A lungo termine, pratica correttamente l’hedge: assicurati di avere alcuni asset sicuri nel tuo portafoglio, come ad esempio l’oro.
A medio termine, guadagna grazie alle operazioni ribassiste finché il panico domina i mercati. I tempi di avversione al rischio sono ottimi per la vendita di S&P, AUD e NZD. Quando la situazione raggiunge lo stadio peggiore possibile (ossia quando viene raggiunto il picco globale del numero di malati e la curva perde lo slancio verticale), sii aperto ai rischi e apri posizioni rialziste.
A breve termine, da venerdì, le valute tradizionalmente considerate più sicure, come lo JPY e il CHF, stanno guadagnando valori nei confronti dell’USD. Date le ultime notizie e le proiezioni del virus, è probabile che queste valute rimangano molto richieste fintanto che sussistono incertezze. Le valute collegate direttamente alla Cina, come AUD e NZD, soffriranno di più e avranno poca forza per affrontare l’USD. Tuttavia, anche quest’ultimo si trova in una situazione sfavorevole. L’oro ha concluso la scorsa settimana in un clima laterale “confuso”, ma poiché anch’esso è anche un asset sicuro, continuerà a crescere per via de coronavirus finché le cose non saranno risolte in modo soddisfacente su scala globale. Il petrolio è in calo poiché non vi è alcuna garanzia che la domanda riesca a tenere il passo: l’OPEC dovrebbe rispondere a questa minaccia durante la riunione di emergenza del 5 marzo dove cercherà di sostenere il prezzo.
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