In che modo l'aumento dei tassi di interesse frena l'inflazione?

Le informazioni non possono essere considerate consigli di investimento

A gennaio l'inflazione statunitense è salita al 7,5% registrando il più grande aumento annuale degli ultimi 40 anni. L'inflazione non è mai aumentata così velocemente dal 1982.

Parte del lavoro della Fed è impedire che l'inflazione sfugga al controllo e farla diminuire ogni volta che raggiunge l'obiettivo del 2% fissato dalla banca. Per frenare l'inflazione la Fed prevede di aumentare i tassi di interesse diverse volte quest'anno, fino a cinque volte per il momento.

Gli investitori si aspettano che la Fed aumenterà i tassi nella prossima riunione di marzo. La domanda ora non è se la Fed aumenterà il tasso o meno, ma se l'aumento sarà di 50 o 25 punti base.

In che modo l'aumento dei tassi di interesse frena l'inflazione?

1. Tassi di interesse più elevati fanno ridurre la domanda

La Federal Reserve controlla il tasso sui fondi federali che viene spesso definito tasso obiettivo. È anche il tasso che le banche usano per fornire prestiti overnight. Le banche prendono in prestito denaro per poter erogare prestiti a consumatori e imprese. Pertanto, quando la Fed aumenta i tassi, aumenta anche il costo del prestito per le banche che hanno bisogno di denaro per i propri clienti o per soddisfare i loro requisiti normativi. Naturalmente, le banche trasferiscono questi costi maggiori a consumatori e imprese. Se la Fed aumenta il tasso di interesse di 25 punti base o dello 0,25%, anche i consumatori e le imprese dovranno pagare di più per prendere in prestito denaro.

L'aumento del costo del denaro fa diminuire la domanda e l'attività economica. Ad esempio, se un prestito auto diventa più costoso, tu come consumatore potresti decidere che non è il momento di acquistare una nuova auto oppure un'azienda potrebbe decidere di non investire in una nuova fabbrica e assumere lavoratori aggiuntivi se aumenta l'interesse che deve pagare per ottenere un prestito. Questo è il costo da pagare quando la Fed aumenta i tassi.

2. Una domanda più bassa fa ridurre l'inflazione

Poiché l'aumento dei tassi fa ridurre la domanda e frena l'economia, fa rallentare l'inflazione. Di solito, i prezzi di beni e servizi aumentano quando la domanda aumenta, alimentando l'inflazione. Tuttavia, poiché prendere in prestito denaro diventa più costoso, la domanda di beni e servizi diminuisce in tutta l'economia.

I prezzi potrebbero non diminuire e tornare a quelli vecchi dopo un aumento dei tassi, ma almeno il loro tasso inflazionistico diminuirà. La Fed segue questo ciclo per controllare l'inflazione. Quando l'inflazione aumenta significativamente, la banca centrale statunitense aumenta i tassi finché la domanda di beni e servizi non diminuisce e i prezzi si calmano, così come l'inflazione. La Fed riuscirà nel suo intento questa volta?

FBS Analyst Team

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