Il petrolio può raggiungere i 100$. Cosa significa per i mercati e l'inflazione?

Le informazioni non possono essere considerate consigli di investimento

Sempre più analisti sono sicuri che il petrolio Brent supererà i 100$ al barile. Alcuni analisti prevedono che i livelli di 125$ e 150$ verranno raggiunti nell'arco di alcuni mesi. Essendo il petrolio una delle materie prime più (se non la più) scambiate al mondo, non può fare a meno di avere un impatto sull'inflazione e sui mercati finanziari. Per lo meno è questo che pensa la gente. Quanto farà muovere i mercati e quale sarà la direzione del movimento? Scopriamolo!

Correlazione tra petrolio e mercato azionario

 Un aumento dei prezzi del petrolio di solito fa abbassare il tasso di crescita economica atteso e aumentare le aspettative di inflazione su orizzonti più brevi. Il peggioramento delle prospettive di crescita economica, a sua volta, riduce le aspettative sugli utili delle società, con un conseguente effetto frenante sui prezzi delle azioni. Questa è la teoria, ma diamo un'occhiata al misuratore di correlazione per scoprire la verità.

Qui puoi vedere l'indice S&P500 (US500) in arancione a confronto con XBR/USD (petrolio Brent del Regno Unito) in blu. Puoi anche vedere il misuratore di correlazione nella parte inferiore dello schermo, uno strumento per misurare la correlazione tra strumenti e asset. È evidente che dal crollo di marzo 2020, sia l'US500 che XBR/USD hanno avuto una correlazione positiva. È l'opposto di quanto previsto dal mercato in merito al movimento dei prezzi del petrolio e delle azioni e mostra che prezzi elevati del petrolio non sempre sono sinonimo di un crollo delle azioni.

La verità sul petrolio

Abbiamo fatto le nostre ricerche sul web e abbiamo scoperto che i ricercatori della Federal Reserve di Cleveland hanno esaminato i movimenti del prezzo del petrolio e dei prezzi del mercato azionario e hanno scoperto che c'è poca correlazione tra i prezzi del petrolio e il mercato azionario.

La cosa migliore è fare una distinzione tra correlazione e causalità. Il petrolio ha un impatto sull'economia statunitense, ma questo impatto è bidirezionale. Da un lato, prezzi elevati del petrolio creano più posti di lavoro nell'industria petrolifera e fanno aumentare gli investimenti nei giacimenti di petrolio di scisto. Dall'altro, prezzi elevati colpiscono le imprese e i consumatori con costi di trasporto e di produzione più elevati. Per essere più specifici possiamo affermare che la variazione dei prezzi del petrolio provoca il trasferimento di denaro dalle società che consumano energia alla produzione di petrolio e viceversa. Il petrolio non guida i prezzi delle azioni perché altri fattori come salari, tassi di interesse, metalli industriali, plastica e tecnologia informatica possono compensare le variazioni dei costi energetici.

In altre parole, l'economia è troppo complessa per aspettarsi che una materia prima guidi tutte le attività commerciali in modo prevedibile.

E ora, cosa aspettarsi?

Tecnicamente, il petrolio si trova in una fase di consolidamento. Una rottura del livello di 93,00$ farà iniziare uno scenario rialzista. Tuttavia, vista l'attuale correlazione negativa con l'US500, quest'ultimo potrebbe calare ulteriormente. Nel breve termine il petrolio potrebbe salire fino alla resistenza di 91,00$ al barile.

XBR/USD, grafico H4

Resistenza: 91,00, 93,00, 95,00;

Supporto: 88,00, 86,00, 81,00

Non sai come scambiare il petrolio? Ecco alcuni semplici passaggi.

1. Prima di tutto assicurati di aver scaricato  l’app FBS Trader  o  MetaTrader 5. FBS ti consente di scambiare azioni solo con questi software.
2. Apri  un conto su  FBS Trader  o il  conto MT5 nella tua Area personale.
3. Inizia a fare trading!

FBS Analyst Team

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