¿Qué es el trading de margen?

Trading de margen significa pedir dinero prestado a un broker para comprar y vender valores. El trading de margen te brinda la oportunidad de ingresar al mercado con una mayor cantidad de dinero de la que realmente tienes. Para obtener dinero adicional, utilizas el apalancamiento.

El trading de margen aumenta la cantidad de fondos que tienes. Así que si tienes una operación rentable, ganarás más. Sin embargo, si pierdes, tus pérdidas también serán mayores. Y los riesgos de recibir una llamada de margen con un Stop Out aumentarán significativamente.

¿Cómo funciona el trading de margen?

Puedes operar con margen cuando no tienes suficiente efectivo para operar todo el volumen que se requiere. Para hacer esto, abre una cuenta de margen aparte con tu broker y realiza un depósito inicial llamado margen mínimo. Este margen mínimo sirve como una especie de colchón en caso de que tus posiciones no se cierren según lo planeado. En otras palabras, el margen es la equidad que tiene un inversor en su cuenta de corretaje. Esta equidad se utiliza como garantía para operar con mayor capital.

Cuando tu cuenta de margen esté completamente configurada, puedes comenzar a operar y pedir dinero prestado a tu broker. Aún así, es importante comprender que no puedes pedir la suma que desees. Hay límites en la cantidad de dinero que puedes pedir prestado para cada posición, por lo que tendrás que pagar hasta el 50% del precio de la acción elegida con dinero de tu cuenta de margen. Esto significa que en realidad puedes comprar el doble de acciones de las que podrías haber adquirido solamente con tu capital.

Luego, cuando finalmente cierras la posición que abriste anteriormente en tu cuenta de margen, pagas la cantidad que tomaste prestada de tu broker, incluyendo los intereses.

¿Qué son los requisitos de mantenimiento y las llamadas de margen?

Como es de esperar, el trading de margen tiene requisitos especiales que todos los traders deben cumplir para poder utilizar su cuenta de margen. Uno de esos requisitos se denomina margen de mantenimiento. El margen de mantenimiento es la cantidad mínima de capital que debet tener en su cuenta de margen después de comprar acciones. Los diferentes brokers establecen diferentes márgenes de mantenimiento, pero se considera que la cantidad mínima es al menos el 25% del valor total de las acciones que se operan actualmente en una cuenta de margen.

Pero si el valor de las acciones cae por debajo del margen de mantenimiento, recibirás una llamada de margen. Una llamada de margen es una advertencia que te da el broker cuando el capital de la cuenta cae a un cierto nivel. ¿Qué hacer después de la llamada de margen? O cierras la orden que está perdiendo o agregas dinero a tu cuenta.

Y si no haces eso y el capital de tu cuenta se reduce aún más, te aplicarán un Stop Out. El Stop Out es la parte final de tu operación con pérdida cuando se cerrará porque el capital de tu cuenta ha caído al nivel más bajo permitido. En este caso, tus posiciones se cerrarán automáticamente hasta que el monto de tu margen de mantenimiento vuelva a un nivel viable.

Otros riesgos del trading de margen

Por un lado, el trading de margen es una gran oportunidad para ganar más dinero cuando no tienes suficiente capital para operar por tu cuenta. Por otro lado, el trading de margen puede amargarte si el precio de la acción elegida se mueve en una dirección desfavorable para ti. Por lo tanto, corres el gran riesgo de no solamente perder tu dinero, sino también de endeudarte enormemente con tu broker.

Además, como ya mencionamos anteriormente, tu broker puede cerrar tus posiciones y vender tus acciones sin consultarlo contigo si tu margen de mantenimiento cae por debajo del monto requerido. Además de eso, es posible que también debas pagar intereses sobre las posiciones que ya no se están operando.

Ejemplo de compra con margen

Digamos que tienes $5.000, pero te gustaría comprar $10.000 en acciones, por lo que abres una cuenta de margen. Tu broker te presta los otros $5.000 y ahora tienes el doble de acciones de las que podrías haber comprado únicamente con tu capital. Si tu acción sube de precio, puedes venderla y disfrutar de una buena ganancia después de pagar el dinero que le pediste prestado a tu broker.

Pero si el precio baja y tus acciones comienzan a cotizar a $7.000, tu margen de mantenimiento quedará con solo $2.000 después de restar el monto prestado por el broker. Lo que queda es menor al requisito mínimo para el margen de mantenimiento (al menos $2.500), por lo que ahora recibirás una llamada de margen de $500 que debes depositar en tu cuenta de margen para evitar que tus posiciones se cierren automáticamente.