O que é trade com margem?

Trade com margem significa obter dinheiro emprestado da corretora para comprar e vender valores mobiliários. A negociação com margem é uma oportunidade de entrar no mercado com mais dinheiro do que tem em mãos. É para ter este dinheiro extra que utiliza a alavancagem.

A negociação com margem aumenta o dinheiro disponível. Se fizer uma negociação rentável com este dinheiro, o seu lucro será maior. Porém, se o resultado for uma perda, o valor perdido também será maior e os riscos de chamada de margem (margin call) com stop out aumentarão consideravelmente.

Como funciona a negociação com margem?

Pode negociar com margem quando não tem dinheiro suficiente para operar todo o volume necessário. Para isto, abre uma conta de margem separada junto à sua corretora e faz um depósito inicial que recebe o nome de margem mínima. Esta margem mínima serve como amortecimento, caso as suas posições não fechem conforme planeado. Em outras palavras, margem é o capital que o investidor tem na sua conta na corretora. Este capital é usado como garantia para negociar com o capital emprestado.

Configurada a sua conta de margem, pode começar a negociar e obter dinheiro emprestado da sua corretora. Mesmo assim, é importante entender que não pode pedir o valor que quiser. Existem limites para o valor que pode obter emprestado para cada posição. Deve pagar até 50% do preço da ação escolhida usando o dinheiro da sua conta de margem. Isto significa que pode comprar em ações o dobro do que poderia caso estivesse a usar somente o seu próprio dinheiro.

Após fechar a posição aberta anteriormente na sua conta de margem, paga o valor tomado de empréstimo da corretora, somados os juros.

O que são exigências de margem e chamadas de margem?

Como é de se esperar, a negociação com margem tem exigências especiais que todos os traders devem cumprir para poderem usar as suas contas de margem. Uma destas exigências é a margem de manutenção. Margem de manutenção é o valor mínimo em capital que deve ter na sua conta de margem após a compra das ações. Cada corretora define a sua própria margem de manutenção, mas o valor mínimo geral é de pelo menos 25% do valor total das ações atualmente negociadas na conta de margem.

Se o valor das ações cai abaixo da margem de manutenção, recebe uma chamada de margem, um aviso dado pela corretora quando o capital da conta cai e atinge certo nível. O que fazer após uma chamada de margem? Ou fecha a ordem com perda, ou deposita mais dinheiro na sua conta.

Se não fizer nem uma coisa, nem outra, e o capital da sua conta cair mais ainda, receberá uma stop out. A stop out é a fase final da sua negociação com perda. Nesta fase, a negociação é fechada porque o capital da sua conta desceu ao menor nível permitido. Nesta situação, as suas posições serão fechadas automaticamente até que a sua margem de manutenção regresse a um nível viável.

Outros riscos da negociação com margem

Por um lado, a negociação com margem é uma ótima oportunidade de lucrar mais quando falta dinheiro suficiente para negociar por conta própria. Por outro lado, a negociação com margem pode ter consequências desagradáveis se o preço da ação escolhida se desloca numa direção desfavorável para si. Isto implica num risco enorme não só de perder o seu dinheiro, como também de contrair uma grande dívida com a sua corretora.

Como já mencionamos anteriormente, a sua corretora pode fechar as suas posições e vender as suas ações — sem consultá-lo — quando a sua margem de manutenção vai abaixo do valor exigido. Ademais, talvez tenha que pagar juros sobre posições suas que já não estão mais operantes.

Exemplo de compra com margem

Tem US$5.000, mas gostaria de comprar US$10.000 em ações, e então abre uma conta de margem. A sua corretora empresta os outros US$5.000, e já tem o dobro do que poderia ter comprado em ações se estivesse a usar somente o seu próprio dinheiro. Se as ações valorizarem, vai poder vendê-las e aproveitar o bom lucro após pagar o dinheiro emprestado pela sua corretora.

Mas se o preço cai e as suas ações passam a valer US$7.000, a sua margem de manutenção será reduzida a apenas US$2.000, descontado o valor emprestado pela corretora. Como este valor restante é inferior à exigência mínima de margem de manutenção (pelo menos US$2.500), vai receber uma chamada de margem de US$500. Deve depositar este montante na sua conta de margem para impedir o fecho automático das suas posições.