¿Qué es un mercado gris?

Un mercado gris es un mercado no regulado y no oficial donde un trader puede comprar o vender valores financieros que no están disponibles actualmente en los mercados oficiales. Esto generalmente ocurre cuando la acción de una empresa aún no se encuentra en el mercado de valores a través de una Oferta Pública Inicial (OPI). Otro escenario es cuando una acción u otro activo ha sido suspendida del trading oficial.

Explicación de mercado gris

En el mercado gris, los valores financieros siempre se operan a través de transacciones extrabursátiles (OTCs). Esto significa que no son ofrecidos por ningún exchange, sino únicamente por brokers u otros proveedores de trading. Un buen ejemplo es comprar acciones antes de que la empresa las emita durante la Oferta Pública Inicial. De hecho, estas no son acciones reales, sino algo así como contratos a plazo no oficiales sobre las acciones. En otras palabras, el trader evalúa una empresa y hace una oferta si el precio de su acción en la OPI estará sobrepreciado o depreciado.

Prima del mercado gris

La Prima del Mercado Gris (GMP, por sus siglas en inglés) es el precio al que se negocia una acción en el mercado gris. Está basado en el sentimiento del mercado. Si la demanda es alta y la oferta es baja, la GMP es alta. En caso contrario, si la demanda es baja y la oferta es alta, la prima es baja. Aquí tenemos un ejemplo:

Supongamos que el precio de emisión de la acción X es de $100 y la GMP es de $200. Esto significa que los traders están listos para comprar la acción X por $300 ($100 + $200). Las ganancias y pérdidas dependerán ahora de si la acción se enumera en el precio de la GMP o no. Si el precio de cierre de la acción en el primer día de trading es más alto que el precio pagado antes de la OPI, el trader obtendrá una ganancia. Si el precio después de la OPI es bajo, el trader tendrá una pérdida.

Mercado gris vs. mercado negro

Dado que el mercado gris no es oficial, no está regulado por los negocios de terceros, como autoridades. Además, no existe una plataforma oficial y todas las transacciones se realizan entre un grupo limitado de personas. Todos los acuerdos se basan en la confianza mutua. Sin embargo, el mercado gris es completamente legal, a diferencia del negro, que está fuera de la ley.

Por qué operar en el mercado gris

La principal ventaja de operar en el mercado gris es que puedes comprar acciones antes de que entren en la lista de cualquier exchange. Entonces, si la OPI tiene éxito, obtendrás una ganancia. Otro punto a favor es que puedes operar todos aquellos valores financieros que se encuentren suspendidos de cotización en los mercados oficiales.