O que é mercado spot?

Mercado spot (spot market ou cash market) é um mercado financeiro aberto em que os ativos são negociados instantaneamente. O comprador compra o ativo do vendedor usando moeda fiduciária ou outro ativo, como commodities, moedas e ações ou títulos. A entrega geralmente é imediata, mas depende do ativo negociado e pode acontecer em até D+2 dias. Explicaremos isto detalhadamente abaixo.

O mercado spot pode ser considerado base para todos os outros tipos de negociação, pois as cotações são exatas e estas são a base para os demais tipos de trade.

Enquanto no mercado spot as transações são instantâneas com entrega quase imediata, nos mercados de futuros e a termo os contratos são pagos a prazo. Comprador e vendedor concordam em trocar certa quantidade de ativos no futuro, a um preço determinado. Quando o contrato expira na data de liquidação, comprador e vendedor geralmente preferem liquidá-lo em dinheiro a fazer a entrega do ativo.

O que é preço spot?

Preço spot é o preço de mercado atual do ativo. É o preço de um ativo negociado no mercado sujeito a pagamento e entrega imediatos. Este preço é frequentemente utilizado como indicador da situação no mercado, sendo atualizado em tempo real e variando conforme as ordens no mercado são pareadas.

Quais ativos são negociados no mercado spot?

O mercado spot conta com vários instrumentos financeiros disponíveis para negociação: ações, títulos, títulos do Tesouro, moedas e commodities. O mercado de câmbio é o maior do mundo e as moedas são o ativo mais negociado no mercado spot. Commodities como recursos energéticos, metais e produtos agropecuários também têm forte demanda. Das commodities, a mais negociada de todas é o petróleo bruto (crude oil).

Características do mercado spot

As seguintes características são os maiores diferenciais do mercado spot:

Uso do preço spot

Com uma ordem de mercado no mercado spot, pode comprar ou vender ativos no melhor preço spot disponível. Porém, sempre existe o risco de o preço de mercado mudar quando a ordem for executada. O preço spot é atualizado em tempo real e varia conforme as ordens no mercado são pareadas.

Condições de entrega do ativo

A depender do ativo, a entrega pode ser imediata ou no prazo D+2, ou seja, a data atual mais dois dias úteis.

Condições de transferência de fundos

Os fundos são transferidos instantaneamente ou então no prazo D+2.

Tipos de mercado spot

A negociação spot não se limita a um ou outro lugar. Cada mercado spot tem as suas próprias diferenças. A maioria das pessoas participa da negociação spot nas bolsas, mas também é possível negociar diretamente com outros traders, sem o envolvimento de terceiros. Estas compras e vendas são conhecidas como transações de balcão (OTC).

Mercado de balcão (OTC)

Quando o instrumento financeiro é negociado diretamente entre comprador e vendedor, esta negociação é chamada de balcão. O preço do ativo é fixo. Quanto a si, paga um valor fixo à outra parte sem considerar a ordem. O diferencial do mercado spot é que não se usa crédito ou margem nas trades — todos negociam exclusivamente com o dinheiro que têm em mãos no momento.

Bolsas

As bolsas do mercado spot regulamentam a negociação de ativos, atuando como intermediárias entre dealers e traders.

São responsabilidades destas bolsas do mercado spot centralizado a garantia de transações ininterruptas, o cumprimento das obrigações legais nos procedimentos de compra e venda, regulação dos preços e garantia da completa segurança económica (e a segurança em suas outras formas) dos clientes durante as transações.

As bolsas do mercado spot operam online o dia todo, permitindo que utilizadores e traders façam transações a qualquer hora e obtenham os seus ativos mais rapidamente do que na negociação OTC.

A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é um ótimo exemplo de bolsa do mercado spot em termos de compra e venda de ações.

Mercado spot: exemplos

Entre os mercados spot podemos citar os mercados de commodities, em que matérias-primas são negociadas em dinheiro, e de câmbio, em que as moedas de base são fisicamente negociadas após a data de vencimento. Ademais, os mercados de ações em que as ações são negociadas em tempo real também podem ser considerados exemplos de mercado spot.

Os prós e contras do mercado spot

É muito importante ter ciência das vantagens e desvantagens do mercado spot.

As vantagens do mercado spot

• Ambiente de negociação transparente. Os preços são regulados somente pela oferta e pela demanda no mercado.
• Oportunidade de achar uma trade melhor. É fácil entrar e sair de trades diferentes.
• Ativos voláteis. Permitem ganhar mais dinheiro nas compras e vendas.
• Negociações feitas imediatamente. Pode operar em tempo real.
• Não há exigências mínimas de capital.
• A rentabilidade das operações é previsível.

As desvantagens do mercado spot

• Probabilidade de fazer uma negociação a preços inflacionados. Se a volatilidade do ativo está alta, o trader pode não alcançar o preço certo e sofrer perdas.
• Em caso de perda do investimento, assume sozinho toda a responsabilidade pelas suas ações.
• Falta de planeamento. Geralmente não há planeamento nas transações spot.
• Impacto do risco de default da contraparte.
• Risco na negociação de câmbio.

Conclusão

O mercado spot é uma das formas mais comuns de negociar. Embora a negociação no mercado spot pareça ser algo difícil, o bom entendimento das suas vantagens, desvantagens e estratégias possíveis ajuda a fazer bom uso do conceito.

Além do conhecimento básico, avalie a possibilidade de estudar as análises técnica, fundamentalista e de tendências de mercado.