O que é alavancagem financeira?

Alavancagem financeira é o uso de capital emprestado para investir. Esta modalidade tem o potencial de aumentar os rendimentos ou lucro do projeto. Por outro lado, o uso da alavancagem financeira aumenta também o risco que o utilizador assume, na hipótese de o investimento não lograr êxito.

Saberá neste artigo o que é negociação alavancada, como funciona, quais são os tipos de negociação alavancada, como aplicar a alavancagem nas negociações, quais são as suas vantagens e desvantagens e como mitigar possíveis riscos.

O que é negociação alavancada?

Nela, o trader obtém um empréstimo da corretora para abrir uma posição maior do que seria possível somente com o próprio dinheiro. A negociação alavancada é popular sobretudo no mercado Forex, pois na negociação Forex a alavancagem é bem maior do que nos demais ativos.

Como funciona a negociação alavancada?

Para entender como funciona a negociação alavancada, é necessário entender o que é de fato a alavancagem. Alavancagem é a relação entre o dinheiro que deposita na sua conta de negociação e o dinheiro com o qual pode negociar. O seu depósito é apenas uma fração do valor aplicado às negociações. O resto é fornecido pela sua corretora. Esta relação é geralmente representada no formato X:1, em que X é o valor em dinheiro acrescido após o depósito. Exemplo: usando 100:1 de alavancagem e depositando US$100, é possível negociar US$10.000 em ativos.

Negociação com margem

As negociações com margem são um dos exemplos mais comuns de negociação alavancada. Margem é o valor que deve vir de si para abrir a negociação. As negociações com margem permitem negociar mais ativos do que teria condições usando somente o seu próprio dinheiro.

Observe que, no mercado Forex, as negociações com margem exigem um pagamento inicial à corretora como condição para obter a alavancagem para comprar ativos. Para negociar com margem, deve abrir uma conta de margem e nela depositar o dinheiro, usado como garantia (colateral). As negociações com margem aumentam os seus ganhos potenciais e também as suas perdas potenciais. Também dão à sua corretora o direito de fechar as suas posições, sem precisar da sua autorização, quando não houver dinheiro suficiente na conta de margem.

Negociação em derivativos

A alavancagem também pode ser aplicada à negociação de derivativos. Derivativos são instrumentos financeiros cujo valor deriva de um ativo subjacente. Em derivativos, o trader adquire o direito de comprar ou vender ativos por um preço específico, de modo a ter maior flexibilidade nas negociações.

ETFs alavancados

Fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados são instrumentos de negociação que ampliam consideravelmente o lucro dos investimentos a combinar derivativos e títulos de dívida. Contudo, o trader deve ter cautela ao negociar ETFs alavancados, pois estes podem ser deveras arriscados. Os ETFs acompanham uma cesta de ações de determinado setor e ajudam a diversificar o portefólio do titular. O preço dos ETFs convencionais varia com o preço das ações acompanhadas, na proporção de um para um. Os ETFs alavancados variam a uma proporção de 2:1 ou 3:1 e assim podem gerar lucros maiores.

As relações de alavancagem no mercado financeiro

Pode usar a alavancagem para negociar em vários mercados, mas as proporções variam consideravelmente conforme o tipo de ativo que planeia negociar.

Negociação alavancada de câmbio

Forex é o maior mercado financeiro do mundo. Os traders de Forex podem negociar com alavancagem relativamente alta, de até 1000:1 para traders profissionais. Isso deixa a negociação Forex mais rentável, mas mais arriscada.

Alavancagem em índices

Os índices refletem o desempenho geral de um grupo de ativos ligados a determinada indústria ou setor. A alavancagem é um tanto baixa neste setor: 200:1 é o máximo possível.

Negociação alavancada de ações

O trader também pode usar a alavancagem ao negociar ações. Em comparação com outros mercados, as ações oferecem alavancagem baixa. Na FBS, a alavancagem máxima possível em negociações com ações é de 100:1.

Negociação alavancada de criptomoedas

Como as criptomoedas são ativos muito voláteis, as relações de alavancagem aplicáveis a estas são muito baixas e começam em 5:1. É uma medida de cautela, pois o uso de alavancagem alta na negociação de criptomoedas pode provocar perdas enormes.

Os riscos do excesso de alavancagem real ao negociar Forex

Usar alavancagem demais na negociação Forex pode resultar em lucros enormes, mas também em perdas grandes. Quanto maior a alavancagem usada, maior o risco que o operador pode ter que assumir.

Riscos de margem e chamada de margem

Se o nível da sua margem cai abaixo de certo valor, a sua corretora pode disparar uma chamada de margem. Isto significa que deve depositar mais dinheiro na conta para evitar que a sua corretora feche as suas posições para reaver o dinheiro emprestado.

Possibilidade de perda ilimitada em opções

As opções exigem que o vendedor compre ou venda os ativos no preço especificado pelo contrato. Se o comprador executar o contrato, o vendedor sofre um prejuízo cujo tamanho depende da variação registada pelo preço do ativo em causa. Como não há limite à variação do preço do ativo, também não há limite ao quanto de lucro que pode ser perdido.

Inadequação no caso das negociações de longo prazo

Os ETFs alavancados são geralmente usados para negociações intradiárias, pois pode haver gap na abertura do dia seguinte. O seu uso para fins diferentes da negociação de curto prazo significa que o lucro recebido pode ficar bem aquém da meta.

Como se calculam as relações de alavancagem?

Para calcular a relação de alavancagem, deve dividir o valor em ativos negociados pelo valor da margem (capital). Exemplo: se deseja comprar US$500 em Forex e tem US$100 na sua conta de margem, a alavancagem necessária é de 5:1.

Como é a margem em Forex em comparação com a negociação de ações?

A negociação Forex oferece alavancagem consideravelmente maior (100:1 ou mais para traders profissionais). Embora isto pareça uma operação arriscada, os pares em Forex não variam tanto, sobretudo no prazo de um dia, então o risco é bem menor que em outros mercados.

O mercado Forex é volátil?

O mercado Forex é habitualmente considerado um dos mais líquidos de todos. Porém, as taxas de câmbio dependem de uma multitude de fatores que estão em constante mudança, como economia global e nacional, geopolítica, comércio etc. Deve o trader tem em atenção que estes fatores podem causar volatilidade significativa aos pares de moedas.

Quanto de alavancagem devo usar?

A alavancagem pode parecer um jeito fácil de ganhar muito dinheiro em pouco tempo, mas é um dos principais motivos pelos quais os traders perdem tanto dinheiro. Ao optar pela alavancagem, não arranque com uma relação de 100:1, principalmente se for principiante e ainda estiver a aprender o básico. É melhor usar menos alavancagem (10:1) e acumular capital e experiência gradualmente que perder todo o dinheiro num só dia.

Negociação alavancada: os prós e contras

As negociações com alavancagem têm várias vantagens que chamam a atenção dos traders:

• lucro alto: a alavancagem multiplica o dinheiro que o operador tem em mãos, aumentando consideravelmente o lucro potencial;
• acesso a ações mais caras: com a alavancagem, o operador pode comprar ativos que jamais teria condições de adquirir somente com o próprio dinheiro;
• posições muito maiores: a alavancagem permite entrar em mais negociações de uma só vez e comprar mais ativos sem usar todo o seu capital.

Entretanto, há certas desvantagens que o trader deve considerar antes de decidir por usar a alavancagem:

• perda dos ativos: quando as negociações registam perda, a corretora pode fechar as posições do operador sem o seu consentimento, deixando-o sem o ativo e também sem o dinheiro;
• mais risco: é verdade que a alavancagem aumenta os seus ganhos, mas também aumenta o valor da perda potencial se o mercado avança contra si.

Exemplo de alavancagem na negociação de ações

Digamos que decidiu comprar US$10.000 em ações e usou o seu próprio dinheiro para fazê-lo. A alavancagem é de 1:1 (essencialmente, é uma posição não alavancada), pois não está a tomar nada de empréstimo da corretora. Se lucrar US$100, o seu rendimento será 1% (US$100/US$10.000 x 100%). Ao mesmo tempo, se perder US$100, a sua perda será um rendimento de -1%.

Imagine que não tem US$10.000, mas quer negociar esta quantia. É neste momento que a alavancagem entra em cena. Sua corretora vai exigir, digamos, 1% de margem, equivalente a US$100, na sua conta. Este valor é a margem usada. A alavancagem é de 100:1 porque controla US$10.000 com apenas US$100. Os 99% restantes são fornecidos pela corretora. A margem é necessária para a segurança da corretora, caso o mercado avance contra a sua posição. Em caso de lucro de US$100, o rendimento será de 100% (US$100/US$100 x 100%). No entanto, se perder US$100, o rendimento será de -100%. Como pode ver, a negociação alavancada de ações pode resultar em lucros maiores ou perdas maiores, em comparação com posições não alavancadas.

Alavancagem de retalho x alavancagem profissional

As relações de alavancagem dependem não só do mercado em que negocia, mas também do tipo de trader que é. Geralmente, as relações de alavancagem para traders de retalho são menores que aquelas disponíveis para traders profissionais. Isto limita o tamanho da perda que o operador arrisca sofrer. Ademais, há outros critérios que traders profissionais devem cumprir para usar alavancagem maior.

Gestão de riscos e alavancagem

Como alavancagem maior implica em risco maior, é extremamente importante ter uma boa estratégia de gestão de riscos antes de utilizar a alavancagem nas negociações. Além de evitar usar muito capital alavancado nas negociações, o trader pode também usar as ordens Stop Loss (Perda Máxima) nas suas posições. As ordens Stop Loss fecham as posições automaticamente após certo patamar ser atingido, minimizando o prejuízo sofrido. Também é melhor usar a alavancagem nas negociações de curto prazo.

A moral da história

A alavancagem permite que o trader abra posições maiores do que poderia caso utilizasse somente o seu próprio dinheiro. A alavancagem que o trader pode usar depende da volatilidade do ativo e de ser ou não um operador de nível profissional.

Além de aumentar o rendimento potencial, a alavancagem também amplia o risco potencial. Existem várias formas de mitigar os riscos e gerir as possíveis perdas, mas a principal cautela a lembrar é nunca usar a alavancagem exageradamente.

 

Dúvidas

A negociação alavancada é perigosa?

A negociação alavancada é mais arriscada do que a negociação sem alavancagem, pois na primeira o trader pode perder não só o próprio dinheiro, mas também dinheiro que não é seu. Em certos casos, o trader pode até perder o ativo comprado com alavancagem.

É necessário pagar a alavancagem?

Sim. Como neste caso está a tomar um empréstimo da sua corretora, é natural ter que devolvê-lo. Algumas corretoras cobram juros sobre negociações com margem, então a negociação alavancada pode aumentar as despesas.

Como funciona a negociação alavancada?

O trader que usa a alavancagem recebe dinheiro emprestado da sua corretora para aplicá-lo à compra de ativos. Isto permite abrir mais posições e comprar ativos mais caros que não poderiam ser comprados somente com o dinheiro do operador.