O que são índices?

Há centenas de milhares de empresas cujas ações são negociadas nas bolsas de valores. Os índices vêm a calhar quando precisa de monitorizar a variação dos preços de vários ativos e compreender o humor do mercado. Estes índices possibilitam avaliar o estado do mercado de ações como um todo e determinar em que momento do ciclo económico o mercado se encontra.

Os investidores usam os índices da bolsa para estimar a situação nas plataformas de negociação e também para prever resultados futuros no trading. Os índices são calculados para diferentes países ou sectores do mercado, ou para certos grupos de ativos, como ações, títulos e afins.

Como são calculados os índices do mercado de ações?

Os índices dividem-se em grupos conforme a metodologia de cálculo. São alguns dos grupos mais comuns:

• Índice aritmético. Somam-se os preços de mercado das ações incluídas no índice e divide-se a soma resultante pelo número de ações incluídas.
• Índice médio ponderado. O cálculo envolve a multiplicação de cada número na série de dados por um peso predeterminado. Em índices ponderados por preço, a ação de cada empresa é ponderada pelo preço por ação. O índice é uma média dos preços das ações de todas as empresas. Logo, ações de maior preço têm maior impacto no movimento do índice se comparadas às ações de menor preço. O índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) é um exemplo deste grupo. Em índices ponderados por capitalização, também conhecidos como índices ponderados por valor, o peso de determinada ação é definido pela sua capitalização de mercado total. Nestes índices, ações de maior capitalização têm pesos maiores, e qualquer variação nas suas cotações terá um impacto mais amplo no desempenho do índice do qual participam. O exemplo mais conhecido de índice deste grupo é o Standard & Poor's 500 (S&P 500).
• Índice médio geométrico. É calculado a partir da taxa de crescimento dos preços das ações. Índices deste tipo incluem o índice FT 30, criado pela Financial Times, e o Value Line Composite Geometric Index.

As vantagens da negociação de índices

Os índices têm diversas finalidades:

• Ter uma ideia da dinâmica geral das cotações das ações de certo grupo (empresas, países, sectores etc.). Estes dados são habitualmente usados para negociações especulativas.
• Obter informações acerca do comportamento dos investidores. Se os índices estão em alta, isto significa que os investidores têm uma visão positiva dos investimentos em certas ações.
• Monitorizar índices por períodos mais longos. Isto dá uma ideia do clima de investimentos no país em causa.
• Além do próprio valor do índice, publicam-se informações acerca da rotatividade total das ações das empresas constituintes. Mudanças nestes números indicam a atividade geral dos traders no mercado, em transações com ativos de determinado tipo.

Quais são os índices mais negociados?

Estes são alguns dos índices internacionais mais conhecidos que pode negociar com a FBS:

• NASDAQ 100 Index (US100).
• FTSE 100 Index (UK100).
• Nikkei 225 Index (JP225).
• Australian Stock Index (AU200).

Como escolher índices para negociar?

Para escolher índices para negociar, primeiramente é necessário ter em atenção os fatores que podem afetar as cotações. Nomeadamente, estes são:

• Indicadores macroeconómicos. PIB, produção industrial e balança comercial. Até mesmo inflação e desemprego podem ter impacto nas cotações. Exemplo: a alta do desemprego, em conjunto com outros indicadores, pode apontar para uma queda no consumo e uma consequente queda na receita das empresas.
• Acontecimentos económicos e políticos. Eleições nos EUA, conflitos militares, sanções, guerras comerciais e acordos no comércio internacional afetam os lucros futuros das empresas e, portanto, os índices.
• Humor dos traders. São as atitudes dos traders face à situação do mercado e à situação económica. A opinião da maioria tem um papel muito importante.

Futuros de índice para hedging

Futuro de índice é um tipo de contrato em que um índice de ações serve como ativo subjacente. Em outras palavras, unem-se as qualidades de um contrato de futuros às qualidades de um índice de ações.

Os investidores usam frequentemente os futuros de índice para hedging, abrindo posições de venda a descoberto (short) contra as ações nos seus portefólios. Os ativos subjacentes não são as ações de uma única empresa, mas sim de um grupo de empresas. Isto significa que o risco de colapso total é mínimo. Mesmo durante uma crise, investidores que cobrem os seus portefólios com futuros de índice saem da crise com pouca ou nenhuma perda.

Futuros de índice para especulação

Além do hedging, traders experientes usam futuros de índice para especular sobre o movimento do preço de um índice. Isto significa que o trader compra ou vende futuros de índice para apostar na direção do preço de um grupo de ativos.

Conclusão

Os índices de ações não são apenas informações analíticas. São um recurso completo e funcional com o qual pode realizar transações independentes, avaliar o estado do sector em causa, e fazer análise fundamental do mercado. Ademais, os riscos da negociação de índices são sempre menores que os riscos de investimentos em ações individuais.