O que são CFDs?

Os CFDs (contratos por diferença) permitem negociar a diferença de valor de um determinado ativo, entre o momento em que efetiva o contrato e o momento em que o encerra. De forma simples, obtém o seu lucro com a diferença entre os preços do ativo financeiro.

Com estes contratos é possível negociar índices, ações, futuros, commodities, moedas — basicamente, qualquer coisa. O preço do CFD é o preço do ativo. Se o preço deste ativo sobe, também sobe o preço do CFD. A principal característica da negociação CFD é não ter a propriedade do ativo. Se negocia ouro ou petróleo, não o faz na posse de volume físico do recurso.

Como funcionam os CFDs?

É importante atentar-se que, ao negociar com CFDs, não está a negociar os ativos propriamente ditos. Está a especular com o preço do ativo em causa.

Com os CFDs, negocia certo número de unidades. São duas opções:

• Comprar (long). Neste cenário, espera que o preço do ativo suba no futuro. Se fizer uma boa previsão, pode obter considerável ganho, mesmo quando as variações de preço são insignificantes.
• Vender (short). Neste caso, vende o ativo se espera que o seu preço caia. Pode recomprar o mesmo ativo logo em seguida, por um preço menor.

O principal aspeto dos CFDs é que são produtos alavancados. Alavancagem é a relação entre o valor que deposita e o valor que de fato pode utilizar na negociação. Se a alavancagem é de 1:100, por exemplo, isto significa que pode operar com ordens 100 vezes maiores que o seu depósito.

Em outras palavras, a utilizar CFDs, precisa de depositar uma pequena percentagem do valor real do ativo — não é necessário depositar milhares de dólares para aceder à negociação de ouro, cuja onça vale US$1.790. Chama-se margem o depósito inicial feito por si para abrir uma posição em CFD.

Exemplo. Deseja comprar um CFD de 10 onças de ouro. Considerando que o ouro é atualmente negociado a US$1.790 a onça, o valor total do CFD é US$17.900. Se utiliza 1:100 de alavancagem, porém, terá que pagar apenas US$179 do seu próprio bolso. E se o preço do ouro sobe a, digamos, US$1.800 a onça, terá obtido um lucro de US$100. Como o seu depósito inicial foi de apenas US$179, este é um ótimo resultado.

É uma excelente vantagem quando não tem em mãos um grande valor inicial para investir no trading. Lembre-se, contudo: embora a negociação com alavancagem e margem aumente o seu lucro potencial, ela também aumenta a sua exposição aos riscos e o tamanho das perdas.

É seguro negociar CFDs?

Primeiramente, qualquer modalidade de trading é consideravelmente arriscada. De forma geral, esta estratégia de negociação é recomendada só a traders profissionais e experientes. Claro, negociar com CFDs é altamente rentável, mas lucros altos implicam em riscos altos. Estes riscos dependem sobretudo do tipo de ativo que escolhe para o seu CFD, se é volátil ou não, e como pode a situação global refletir no seu preço. Ademais, é importante lembrar que, embora a negociação com alavancagem seja uma ótima forma de ganhar dinheiro, pode acabar com uma enorme perda se a sua negociação produzir o resultado errado.

Podemos, então, dizer que a negociação CFD é um tipo muito avançado de trading e exige clara compreensão do funcionamento do mercado e capacidade de analisar e prever flutuações de preços. Negociar CFDs sem uma boa estratégia e um bom plano de gestão de riscos é inseguro e pode levar a resultados infelizes.

As vantagens dos CFDs

Maior alavancagem

Quando negocia ativos comuns com alavancagem, tem de fornecer pelo menos 25% do valor total dos ativos que deseja ter. Quando faz negociação CFD, esta percentagem pode cair a 5%. O requisito de margem mínimo pode até ser menor que 1%, a depender da alavancagem. Isto significa que terá que gastar menos dinheiro, mas receberá muito mais lucro se a sua negociação for bem-sucedida. Lembre-se: maior alavancagem significa maiores perdas se houver mau resultado nas suas negociações.

Acesso ao mercado global numa mesma plataforma

O mundo do trading cresce a cada dia, e os CFDs já estão disponíveis em mercados de balcão no mundo todo. Também não é problema encontrar uma corretora de CFD, pois essas corretoras oferecem os seus produtos em todos os mercados principais. É fácil achar uma plataforma que ofereça serviços de negociação CFD.

Nada de regras de shorting ou empréstimo de ações

Se prefere a venda a descoberto (short selling), pode ter encontrado mercados que proíbem isto. Alguns mercados também obrigam o trader a tomar de empréstimo um ativo antes de vendê-lo a descoberto. Este problema não existe nos CFDs, pois neste caso não tem a propriedade do ativo subjacente.

Execução profissional sem taxas

As corretoras de CFD raramente cobram taxas ou comissões adicionais. O seu lucro vem principalmente dos spreads, que dependem da volatilidade do ativo em causa. Na sua maioria, as corretoras não têm o hábito de surpreender traders com taxas inesperadas e imprevistas.

Nada de exigências para day trade

As corretoras de CFD não impõem limites à quantidade de negociações que o trader pode fazer num dia, nem fazem exigências de capital mínimo para day trading. Pode negociar o quanto quiser, todos os dias, contanto que a sua conta tenha o depósito mínimo exigido.

Variedade de oportunidades de negociação

Existe uma variedade de ativos disponíveis para negociação CFD, que vão de ações e moedas a petróleo e ouro. Isto ajuda o trader a diversificar o seu portefólio e oferece uma alternativa aos mercados tradicionais.

As desvantagens dos CFDs

O trader paga o spread

Enquanto nos mercados tradicionais o trader paga taxas, comissões, despesas regulamentadas e outros custos, nos CFDs o trader paga o spread quando entra e também quando sai das posições. Isto atrapalha o trader a lucrar com pequenos movimentos e diminui o lucro que pode ser obtido com negociações bem-sucedidas. O spread também aumenta ligeiramente o valor das perdas resultantes de negociações malsucedidas. Os custos do spread são a principal fonte de rendimentos das corretoras, então lembre-se deste fator ao decidir-se sobre a sua estratégia de negociação.

Riscos

A negociação de CFD é bem arriscada. Como já mencionamos, há riscos de alavancagem. A alavancagem é deveras útil para ter mais lucro, mas também pode gerar para si uma grande dívida se a negociação não obtiver êxito. Também há o risco de receber uma chamada de margem (margin call), caso não consiga manter a margem na sua conta. Se não tiver cautela, a sua corretora pode fechar as suas posições. Isto pode provocar perdas consideráveis. E se o mercado estiver instável, mesmo a gestão de riscos pode não conseguir salvá-lo. Logo, é muito importante atentar-se sempre às suas negociações em CFD.

Exemplo de negociação CFD

Suponha que a ação X esteja atualmente cotada a US$11. Deseja comprar 1.000 CFDs porque espera que a cotação suba no futuro próximo. Para isto, decide utilizar alavancagem. A sua corretora oferece alavancagem de 1:100 com requisito de margem inicial de 1%. Isto significa que tem que depositar apenas US$110 na sua conta (1.000 unidades x US$11 x 1%).

Suponha também que a sua previsão se confirmou, e cada ação X agora pode ser vendida por US$11,4. Após fechar a sua posição, o seu lucro é de US$400. É claro que também terá de pagar 0,1% ao abrir ou fechar as suas posições, isto é, terá de pagar US$11 e US$11,4 (1.000 unidades x preço x 0,1%) do seu lucro. No fim das contas, terá conseguido transformar o seu depósito inicial de US$110 em US$377,6.

É possível ganhar dinheiro com CFDs?

Sim, e muito. Mas se decidir por negociar CFDs, não se esqueça dos riscos possíveis. Não é uma estratégia segura para principiantes — é necessário ter ampla experiência para fazer isto.

A moral da história

Negociar contratos por diferença é uma excelente forma de entrar no mercado sem um grande investimento inicial. Deve lembrar-se das armadilhas por trás da grande alavancagem. Todavia, com uma abordagem cautelosa, os CFDs podem ser um grande resultado nas suas finanças. Consulte a lista de ativos CFD disponíveis nas especificações de contrato.