Swap e rollover

Existe uma diferença entre uma operação que dura várias horas e uma operação que você mantém aberta de um dia para o outro. Esta diferença chama-se swap.Swap é uma tarifa de juros que é cobrada de ou creditada a você no fim de cada dia comercial quando mantém a sua operação aberta de um dia para o outro (pernoite). O procedimento de deslocar posições abertas de um dia comercial para o outro é chamado de rollover. Quando o trader estende sua posição para além de um dia, ele vai lidar com um custo ou um ganho, dependendo das taxas de juros em vigor.

Vamos estudar um exemplo. Imagine que você comprou EUR/USD. Seu objetivo não era trocar dinheiro na casa de câmbio — você queria tirar proveito de uma operação especulativa. Em outras palavras, não é necessária a entrega da moeda em suas mãos, você apenas quer que a taxa de câmbio mude na direção da sua aposta, pois isso lhe trará lucro. Logo, a sua ordem simplesmente é transferida para o outro dia sem a entrega da moeda em meio físico.

Como são calculados os swaps?

Quando você compra EUR/USD, na verdade você está comprando EUR e vendendo USD. Você não tem a posse do USD que está vendendo — você pega emprestado e paga juros em cima desse crédito ao manter a posição aberta no dia seguinte.Se a taxa de juros do euro é de 0,5% e a taxa de juros do dólar dos EUA é de 2%, temos 0,5% - 2% = -1,5%.Você terá que pagar o valor do swap durante o rollover.Em outras palavras, a sua posição irá render os juros da moeda que você comprou e gerar como dívida os juros da moeda que você vendeu. A diferença entre as taxas de juros é o que se chama de swap.Quando você vende EUR/USD, você compra USD e vende EUR. Em caso de rollover, haverá um swap positivo de 1,5% (2% - 0,5% = 1,5%).A maioria das corretoras executa o rollover automaticamente fechando as posições abertas no fim do dia e abrindo simultaneamente posições idênticas no próximo dia. Durante este rollover, calcula-se um swap, e as corretoras podem acrescentar a ele suas próprias tarifas.Os exemplos acima mostram a lógica básica por trás dos cálculos de swap. Na realidade, as coisas são mais precisas, pois as taxas de juros são divididas por 365 (para que se tenha a taxa de juros de 1 dia) e há outros parâmetros na fórmula do swap, como a moeda da sua conta, o volume e o preço da operação, bem como a comissão da corretora.

Swap de 3 dias

Há uma exceção na questão do valor a pagar pelo rollover. Se você mantiver a sua posição aberta de quarta-feira para quinta-feira, o swap é 3 vezes maior do que o usual. Isso acontece devido ao impacto do mercado de futuros: como o swap envolve adiar a data do valor no contrato de futuros subjacente, se a posição tiver sido aberta na quarta-feira, a data do valor será sexta-feira. Se a posição for mantida da quarta para a quinta, a data do valor será transferida para a segunda-feira, ou seja, 3 dias depois, pois não há trading durante o fim de semana. Logo, os juros são cobrados referentes a 3 dias e não apenas um.

Onde conferir os valores de swap?

Você pode conferir os swaps longo e curto no site da sua corretora. As especificações do par de moeda geralmente indicam o swap como o número de unidades da moeda base para cada par de moedas em uma posição de 1 lote.Também é possível conferir os swaps no MetaTrader. O terminal de trading os calcula automaticamente e informa sobre todos eles. Você poderá ver os swaps da sua posição aberta (se você mantiver a mesma aberta por mais de 1 dia) ao abrir a janela “Terminal” e clicar na aba “Negociação”. O swap influenciará o valor do seu lucro.

Você também pode clicar com o botão direito no símbolo do par de moedas na janela “Observação do Mercado” e ver a “Especificação”. Abre-se uma janela com informações sobre este instrumento, na qual constarão os swaps e demais dados.

Você deve levar os swaps em conta?

Se você opera somente dentro do mesmo dia (intraday) sem rollovers, swaps não serão motivo de preocupação para você. Mesmo se você mantiver uma operação aberta por vários dias (até 2 semanas) e operar um dos principais pares do mercado de câmbio, o seu ganho ou perda com os swaps provavelmente será pequeno comparado ao resultado da sua operação (seu lucro ou prejuízo). Logo, muitos traders não prestam atenção aos swaps.Os swaps serão importantes se você mantém uma posição aberta por mais de 2 semanas e se você opera moedas exóticas que possam ter altas taxas de juros.

FBS Analyst Team

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